5月28日,集成電路ETF國泰(159546)盤中上揚1.1%,連續4日凈流入超1.3億元,硅片需求改善與盈利修復受關注。
第一創業證券指出,2025年全球半導體硅片出貨量同比增長5%,結束了此前連續兩年的負增長,其中12寸硅片出貨量創2019年以來新高。三星電子宣布成功構建全球首個900層超高堆疊3D NAND閃存原型,存儲技術進展與下游需求改善持續受到市場關注。下游需求呈現全面性改善:存儲芯片需求旺盛,價格數倍上漲;先進制程(如臺積電)與成熟制程(如中芯國際)出貨量及產能利用率均顯著提升。行業庫存情況好轉,客戶存貨周轉天數持續環比下降。然而,行業整體盈利在過去兩年持續承壓,國內外主要廠商的營業收入增長但毛利率快速下滑,2025年多家國內頭部公司凈利潤虧損。當前供需與庫存形勢出現好轉跡象,半導體硅片行業盈利有望復蘇。
集成電路ETF國泰(159546)跟蹤的是集成電路指數(932087),該指數主要涵蓋從事集成電路設計、制造、封裝測試及相關材料設備的上市公司,以反映中國集成電路行業的整體表現。成分股具有較高的科技含量和成長性,是衡量半導體行業發展趨勢的重要指標。
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