這兩家北京AI芯片公司火了！其中一只成為了1600元新“股王”！

文 | 水岸

一只源杰科技，一只寒武紀，一條光通信賽道，一條AI芯片主線，把A股的資本神經(jīng)高高挑起。數(shù)千只股，4只千元股，3只與AI算力、光通信相關(guān)。當源杰科技、寒武紀把科技股的股價推向1600元的新高度，當上市幾天的新面孔快速漲破千元，一個年度級別的主線方向已愈發(fā)清晰。

把時間拉回到一年前，去年的這個時候，光通信以業(yè)績拐點為撬棒，啟動了主升浪行情，以源杰科技等為代表的翻倍行情就此展開。相似的邏輯，又在AI算力芯片出現(xiàn)。但與光通信相比，AI算力芯片無論板塊的β行情，還是個股的α表現(xiàn)，都還沒有充分顯現(xiàn)。

那么，AI芯片接下來怎么布局？寒武紀等龍頭股接下來的走向如何？哪些標的會有超額機會？4月30日盤后，大家的老鐵——邊惠宗緊急就寒武紀“20cm”漲停后對AI芯片又進行了深度視頻分析，深入探討了AI芯片產(chǎn)業(yè)鏈與核心龍頭的后市機會。這個視頻現(xiàn)向大家免費發(fā)放，屏幕前的鐵子們先到先得，點擊該處鏈接“當寒武紀成1600元新‘股王’之后！我是這樣看AI芯片新一輪大級別行情機會的！”或文中圖片→“加入學習”即可免費獲取。

源杰科技、寒武紀

1600元的“股王”之爭

眼下，要想找一個業(yè)績高增長，但低股價、低漲幅、低估值的標的，已經(jīng)很難了。源杰科技與寒武紀，一個光芯片龍頭，一個AI芯片龍頭，正在改變A股的敘事邏輯。

目前（截至4月30日收盤，下同），A股千元股有4只，分別是寒武紀、源杰科技、貴州茅臺以及一家剛上市沒幾天的新股。就在咱們聊源杰科技站上1500元之巔沒幾天，這個“巔”很快就被寒武紀打破，寒武紀4月30日以20%的漲幅、1699.96元（幾乎是1700元）/股的價格創(chuàng)出新高并拿下A股“新股王”，且一并帶動GPU、半導體強勢大漲（見圖1），就在當天，源杰科技盤中也一度漲至1610.31元的高位。

當前，寒武紀市值增至超7000億元，在A股排進前20。要知道，就在這之前，寒武紀的股價表現(xiàn)可不是小甜甜，它“先破后立”，在去年8月創(chuàng)當時歷史新高后，即開啟了長達超過半年的震蕩調(diào)整，期間累計下跌超40%，這讓章建平都心生去念。章建平在2024年年報~2025年年報均現(xiàn)身寒武紀前十大股東，至2025年末持倉高達近百億元，但最新的一季報已不見章建平的身影。

但是誰能想到，剛一賣就漲。寒武紀股價在4月初出現(xiàn)拐點，之后打出了一套先砸一個黃金坑，再右側(cè)快速回補的組合拳，4月以來，寒武紀股價已大漲超70%。

成立于2016年的寒武紀，專注AI芯片，以科創(chuàng)板AI芯片第一股的角色在2020年上市。成立時間晚于源杰科技（2013年），上市時間早于源杰科技（2022年）。寒武紀這輪股價上漲，與業(yè)績的加速兌現(xiàn)緊密相關(guān)，AI算力需求的持續(xù)攀升讓寒武紀的業(yè)績迎來高彈性增長。2026年一季度，公司實現(xiàn)凈利潤10.13億元，同比增長185%。而在兩年前的這個時候（2024年一季報），寒武紀還處于虧損狀態(tài)。

寒武紀之外，有一家公司在演繹相似的邏輯——摩爾線程-U， 它是國產(chǎn)全功能GPU代表企業(yè)，今年一季度，摩爾線程-U實現(xiàn)凈利潤2935.92萬元，這是它在此前連季虧損后實現(xiàn)的首度盈利。這種業(yè)績扭轉(zhuǎn)的信號讓資金挖掘到了高預(yù)期差的機會。公司股價在最近強勢上漲，3月24日以來已上漲超40%。

之前蘇州的光通信，火了一把，這會北京的AI芯片，成為了市場的新風口與焦點。寒武紀、摩爾線程-U，兩家北京公司，都指向AI芯片這一熱門賽道。把目光移向海外，美股的英特爾也在AI芯片的超級周期中被資金強勢推高。它的股價幾乎與寒武紀同頻啟動，4月以來漲幅已然翻倍（見圖2）。

寒武紀、摩爾線程-U、英特爾，三家公司勾勒出AI新一輪周期行情的輪廓。2026年上半年的新窗口，科技賽道的產(chǎn)業(yè)邏輯與行情在A股與美股之間被牢牢綁定。這種行業(yè)周期共振、龍頭聯(lián)動傳導效應(yīng)在持續(xù)加強。這也意味著，AI芯片這次將會是一輪大周期且廣度擴散的大周期級別機會。眼下，不去“追光”的那批人，有了一個新的可選項。

邊惠宗對AI算力芯片已跟蹤研究多年，寒武紀是重中之重，就在4月上旬，寒武紀出現(xiàn)低位拐點時，邊惠宗隨即將該信號快速捕捉（見圖3）。

那么，邊惠宗是怎么挖到這種啟動信號的？在當前的產(chǎn)業(yè)風口與業(yè)績拐點的刺激下，超級主升浪行情要輪到AI算力芯片了嗎？寒武紀等龍頭接下來的走向如何？哪些龍頭有望走出大級別行情？邊惠宗在這個最新的視頻里已有深入分析。屏幕前的伙伴們動動手指，戳一戳下方圖片→“加入學習”即可獲取。

AI芯片

在業(yè)績加速兌現(xiàn)中獲得高溢價

AI芯片行情啟動背后，是長周期的產(chǎn)業(yè)累積、業(yè)績拐點與大模型加快迭代等多因素的共振。其實，這個邏輯咱在之前已經(jīng)講過很多次。現(xiàn)在，它到了一個新的節(jié)點，比如最近國產(chǎn)大模型迭代（如DeepSeek-V4發(fā)布等對國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈新的帶動）。

AI芯片，擔當處理人工智能應(yīng)用計算任務(wù)的硬件模塊角色，包括GPU（圖形處理器）、TPU（張量處理器）和ASIC（專用集成電路）等，是驅(qū)動人工智能模型訓練與推理的核心算力基礎(chǔ)。

GPU——以硅基為經(jīng)緯，以電流為絲線，在0與1的荒原編織智能圖景。GPU是半導體產(chǎn)業(yè)的邏輯，從上游的材料及設(shè)備供應(yīng)、中游的GPU芯片制造（設(shè)計、制造、封裝測試）到下游數(shù)據(jù)中心等應(yīng)用端，各個細分鏈條在這場AI競賽中被拉緊。

從2025年年報與2026年一季報來看，一些公司正開啟新的高彈性增長（見附表）。

業(yè)績呈現(xiàn)不同節(jié)奏，但資金單對AI芯片這個主題就已十分偏愛，比如沐曦股份-U（見圖4）。

另一些公司，訂單的加持讓股價強勢躍起，如受“年初至4月29日新簽訂單達82.4億元，其中AI算力相關(guān)占比91.37%”刺激的芯原股份，同樣在4月30日收出了“20cm”漲停。

外資機構(gòu)對A股AI芯片公司的樂觀預(yù)期讓資金更堅定了對這輪行情的未來走向。摩根士丹利近期的報告，首次覆蓋三家中國AI芯片供應(yīng)商——寒武紀、摩爾線程-U、沐曦股份-U。

當AI芯片主線與“股王”寒武紀共振，一條新的競賽跑道正在鋪開，它不是一次與摩爾定律的沖刺跑，而是一場去發(fā)現(xiàn)內(nèi)在價值美的馬拉松角力。

（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）