千問“入淘”對(duì)撞豆包“閉環(huán)”，618大戰(zhàn)從AI電商貼身肉搏開始

本周，各大電商平臺(tái)的618發(fā)令槍將陸續(xù)打響。

5月11日，阿里率先宣布千問與淘寶全面打通，AI購(gòu)物正式落地商用。

這是AI電商首次作為核心戰(zhàn)力全面參戰(zhàn)618。阿里此番落子，針對(duì)性防守意圖明確。

此前字節(jié)豆包已悄然推進(jìn)端內(nèi)購(gòu)物閉環(huán)測(cè)試，據(jù)QuestMobile2026年Q1數(shù)據(jù)顯示，豆包月活已達(dá)3.45億，而千問月活為1.66億。巨大的用戶體量差距，倒逼阿里必須在AI購(gòu)物賽道快速卡位、穩(wěn)固基本盤。

除此之外，今年618政策端風(fēng)向明顯轉(zhuǎn)變，多地省市將抖音、快手、拼多多納入官方消費(fèi)補(bǔ)貼合作名單，內(nèi)容電商與新興平臺(tái)首次拿到傳統(tǒng)貨架電商專屬的政策入場(chǎng)券。政策、AI、消費(fèi)心態(tài)三重變量疊加，今年的電商戰(zhàn)場(chǎng)早已跳出簡(jiǎn)單價(jià)格內(nèi)卷。

阿里、京東、拼多多、字節(jié)、美團(tuán)、快手、小紅書，七支隊(duì)伍，資源不同，焦慮不同，打法也不同。

強(qiáng)調(diào)Next從貨架電商、內(nèi)容電商、即時(shí)零售、AI電商四個(gè)核心戰(zhàn)場(chǎng)，逐一拆解各平臺(tái)今年618的動(dòng)作與底牌。

01.AI重塑購(gòu)物入口：搶走用戶“下單前的第一句話”

前兩年AI還只是停留在客服、導(dǎo)購(gòu)、圖文生成等后臺(tái)輔助環(huán)節(jié)，2026年618，AI正式站上電商流量核心入口，成為決定未來格局的頂級(jí)變量。誰掌控AI對(duì)話、AI推薦、AI比價(jià)決策，誰就掌控下一代用戶購(gòu)物路徑。

千問整合淘寶：阿里防守，加固生態(tài)護(hù)城河

根據(jù)阿里宣布的信息顯示，千問與淘寶深度融合之后，千問將全面接入淘天超40 億商品池。而淘寶上的“千問AI購(gòu)物助手”可實(shí)現(xiàn)AI購(gòu)物、AI試穿、AI算優(yōu)惠、AI低價(jià)幫搶等功能。這些將構(gòu)成本次618阿里最重要的AI底牌。

阿里雖然搶在字節(jié)前面真正落子，但其本質(zhì)還是處在守盤位置。

阿里的策略是，把千問牢牢鎖在阿里生態(tài)內(nèi)部，串聯(lián)淘寶、閃購(gòu)、支付寶等場(chǎng)景，用AI留住原本有購(gòu)物意向的存量用戶，守住搜索比價(jià)、貨架交易的固有心智，避免用戶被外部AI平臺(tái)分流。

千問和豆包的體量差距是阿里著急的源頭。

豆包接入抖音：從決策源頭截流搜索電商基本盤

字節(jié)豆包的布局看似克制，實(shí)則是精準(zhǔn)且凌厲的戰(zhàn)略進(jìn)攻。

過去半年，豆包的電商化動(dòng)作推進(jìn)得很有節(jié)奏。2025年10月接入抖音商城，11月上線商品卡，12月聯(lián)合中興推出豆包AI手機(jī)，2026年1月日活破億，3月底“一句話購(gòu)物”放量?jī)?nèi)測(cè)。用戶在豆包里說“推薦一臺(tái)安卓掌機(jī)”，豆包識(shí)別、推薦、生成商品卡、應(yīng)用內(nèi)閉環(huán)支付，全程不跳轉(zhuǎn)。

豆包在導(dǎo)航欄內(nèi)嵌“幫你選”功能，依托對(duì)話交互匹配消費(fèi)需求，既能梳理用戶訴求、橫向?qū)Ρ壬唐罚稚疃却蛲ǘ兑綦娚蹋罱ㄍ暾灰祖溌贰Ｗ止?jié)跳動(dòng)CEO梁汝波曾在全員會(huì)上明確，豆包的核心定位是依托AI助手盤活現(xiàn)有業(yè)務(wù)，而抖音電商，就是其中體量最大、價(jià)值最高的業(yè)務(wù)板塊。

不過，目前各家的AI購(gòu)物功能，大多數(shù)仍然在外賣、標(biāo)品這類低決策成本品類上運(yùn)轉(zhuǎn)順滑。涉及到服裝、美妝、高價(jià)電器，AI推薦的可靠性和用戶的信任度，還遠(yuǎn)沒有到可以“代勞”的程度。

要想讓消費(fèi)者形成在AI助手里購(gòu)物的習(xí)慣，還需要較長(zhǎng)時(shí)間去教育用戶心智，AI助手很難完全接管。

更長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，Kimi、元寶、Deepseek這些沒有電商基礎(chǔ)設(shè)施的平臺(tái)也會(huì)是整個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)的變量。但前提是他們還需要把用戶量繼續(xù)做大。

02.貨架電商：存量博弈下的規(guī)則重建

中信證券研報(bào)顯示，2025年Q4各平臺(tái)GMV增速：抖音電商以20%領(lǐng)跑，快手13%，拼多多與京東均為8%，淘天僅2.5%。這一組增速曲線，是當(dāng)下電商格局的真實(shí)寫照。

曾經(jīng)熱鬧的618“節(jié)日感”持續(xù)淡化，根源在于行業(yè)進(jìn)入存量飽和階段。2024年618全網(wǎng)銷售額首次同比下滑6.9%，并非消費(fèi)需求萎縮，而是日常的競(jìng)爭(zhēng)加劇，讓低價(jià)常態(tài)化了。

拼多多常年百億補(bǔ)貼在線，淘寶每日秒殺不間斷，抖音直播間24小時(shí)維持大促氛圍。用戶不再為618特意囤貨、刻意等待節(jié)點(diǎn)。

因此，存量?jī)?nèi)卷之下，淘天、拼多多、京東三大貨架平臺(tái)的618策略也是他們?nèi)粘?zhàn)略的延伸。

淘天：放棄促銷奇觀，以規(guī)則重構(gòu)修復(fù)價(jià)格信任

今年618淘天把復(fù)雜多層優(yōu)惠券從“可疊加”改為“互斥擇優(yōu)”，由系統(tǒng)自動(dòng)匹配最優(yōu)優(yōu)惠。

過去幾年，淘寶所習(xí)慣的滿減湊單、先漲后降、多層疊加的復(fù)雜規(guī)則，持續(xù)透支用戶價(jià)格信任。今年此番改動(dòng)，一方面是砍掉套利空間、規(guī)范商家定價(jià)；另一方面用透明規(guī)則重塑用戶價(jià)格心智，降低消費(fèi)決策成本。

拼多多：把簡(jiǎn)單做到極致，守住下沉基本盤

2026年Q1，拼多多去重獨(dú)立APP月活達(dá)到7.4億，增長(zhǎng)韌性依舊領(lǐng)跑行業(yè)。盡管海外Temu受跨境政策波動(dòng)影響資本市場(chǎng)估值，但國(guó)內(nèi)主站作為核心現(xiàn)金牛，資源分配邏輯獨(dú)立，并未出現(xiàn)大規(guī)模資金回流傾斜的情況。

拼多多的核心打法始終不變。不做復(fù)雜預(yù)售、不搞熬夜付尾款，規(guī)則直白清晰，用戶無需做攻略、算滿減。但短板同樣突出：中高端品牌心智薄弱、高客單品類滲透率不足、商家留存壓力長(zhǎng)期存在，也是平臺(tái)現(xiàn)階段無法回避的問題。

京東：地方消費(fèi)補(bǔ)貼，是今年關(guān)鍵王牌

補(bǔ)貼擴(kuò)容是今年京東最核心的戰(zhàn)略抓手，也是其穩(wěn)住基本盤的關(guān)鍵變量。今年618京東打出兩張核心牌：一是升級(jí)“春曉計(jì)劃”，投入350億加碼中小商家與產(chǎn)業(yè)帶扶持，夯實(shí)商品供給底盤；二是推行補(bǔ)貼疊加平臺(tái)百補(bǔ)，最大化承接政策紅利。

地方消費(fèi)補(bǔ)貼重點(diǎn)傾斜3C、家電品類，這類標(biāo)品標(biāo)準(zhǔn)化程度高、溯源簡(jiǎn)單、合規(guī)性強(qiáng)，恰好與京東自營(yíng)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)高度契合，形成天然協(xié)同。

本周京東將宣布具體的玩法和策略，除了上述策略的細(xì)化，AI將但當(dāng)什么角色也值得關(guān)注。

03.內(nèi)容電商：告別虛高GMV，直面盈利難題

抖音、快手、小紅書同步進(jìn)入轉(zhuǎn)型深水區(qū)，不再單純追逐直播GMV泡沫，而是從“內(nèi)容沖動(dòng)下單”，向內(nèi)容場(chǎng)+貨架場(chǎng)雙輪驅(qū)動(dòng)的穩(wěn)態(tài)生態(tài)過渡。

抖音：退貨率是死穴，AI既是補(bǔ)短板，更是進(jìn)攻利器

表面看抖音GMV持續(xù)走高，但商家實(shí)際盈利空間持續(xù)被壓縮。抖音平臺(tái)投放成本高企、羊毛黨泛濫、沖動(dòng)下單后續(xù)大規(guī)模退貨，讓大量中小商家陷入“有量無利”的困境。尤其女裝鞋服品類，內(nèi)容情緒刺激越強(qiáng)、瞬時(shí)轉(zhuǎn)化越快，后續(xù)退貨率越高。

這是“情緒激發(fā)+限時(shí)逼單”的流量打法帶來的必然結(jié)果。因此，2026年抖音主動(dòng)調(diào)整算法邏輯，向高履約、高結(jié)算率的優(yōu)質(zhì)商家傾斜。同時(shí)字節(jié)還在探索豆包AI助手深度接入抖音商城，用AI智能推薦優(yōu)化人貨精準(zhǔn)匹配。

正如前面所探討的，對(duì)抖音而言，AI不止是降退貨、提利潤(rùn)的內(nèi)部工具，更是向外進(jìn)攻的戰(zhàn)略載體，如果豆包購(gòu)物跑通，意味著它完全繞開阿里傳統(tǒng)搜索貨架賽道，意義更大。

快手：不再盯GMV，專心做貨架、賺利潤(rùn)

2025年快手GMV增速回落至15%，整體體量?jī)H為抖音三分之一。基于自身貨幣化率偏低、規(guī)模參考價(jià)值有限的行業(yè)現(xiàn)狀，快手主動(dòng)淡化GMV數(shù)據(jù)，徹底告別規(guī)模泡沫，轉(zhuǎn)向追求可持續(xù)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。

去年618，快手泛貨架與搜索場(chǎng)GMV增速，大幅超越傳統(tǒng)直播場(chǎng)?？焓趾诵馁Y產(chǎn)是老鐵經(jīng)濟(jì)沉淀的情感信任，但在全平臺(tái)極致比價(jià)的大環(huán)境下，情義溢價(jià)持續(xù)被稀釋。今年快手拉長(zhǎng)大促周期，分五個(gè)階段從5月貫穿至6月下旬，用精細(xì)化運(yùn)營(yíng)替代粗放式?jīng)_量，走穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)路線。同時(shí)平臺(tái)深耕下沉市場(chǎng)私域，綁定專屬供應(yīng)鏈，進(jìn)一步加固差異化壁壘。

小紅書：拒絕卷低價(jià)，卷“種草可信度”。

小紅書受限于供應(yīng)鏈短板，它沒有能力參與全網(wǎng)低價(jià)混戰(zhàn)。但種草信任鏈、圈層心智壁壘，是小紅書無可替代的獨(dú)家優(yōu)勢(shì)。2026年，興趣圈層商業(yè)化加速，潮玩、露營(yíng)、騎行等小眾賽道形成穩(wěn)定消費(fèi)圈層，每一個(gè)圈層都對(duì)應(yīng)全新品類紅利。

但平臺(tái)的深層矛盾同樣明顯，商業(yè)化提速必然稀釋原生內(nèi)容真實(shí)感，種草向交易轉(zhuǎn)化的鏈路斷層問題長(zhǎng)期存在。如何在變現(xiàn)增長(zhǎng)與社區(qū)公信力之間找到平衡，守住“種草可信”是小紅書長(zhǎng)期最大挑戰(zhàn)。

今年618，是小紅書組織架構(gòu)調(diào)整后的首個(gè)電商大促?？履蠄?zhí)掌全局之后，商業(yè)化效率能否實(shí)現(xiàn)突破，市場(chǎng)拭目以待。

04.即時(shí)零售：萬億賽道的“貼身肉搏”

今年618，是即時(shí)零售大戰(zhàn)降溫后的又一輪大戰(zhàn)。

2025年美團(tuán)新業(yè)務(wù)虧損466億元，阿里即時(shí)零售單季虧損區(qū)間在200-250億元。商務(wù)部研究院數(shù)據(jù)顯示，2024年即時(shí)零售市場(chǎng)規(guī)模達(dá)7810億元，2026年將正式突破萬億。

巨頭貼身廝殺，本質(zhì)是用短期投入換取用戶習(xí)慣、履約壁壘、賽道話語權(quán)。畢竟大家面對(duì)的是一個(gè)萬億級(jí)市場(chǎng)，補(bǔ)貼力度會(huì)降，但是賽事的激烈程度不會(huì)降。

阿里整合餓了么騎手、菜鳥物流、盒馬前置倉(cāng)體系，上海試點(diǎn)已實(shí)現(xiàn)平均18分鐘送達(dá)，在3C數(shù)碼等標(biāo)品賽道，對(duì)傳統(tǒng)即時(shí)零售形成強(qiáng)力沖擊。

不過真正的核心差異不在時(shí)效，而在AI場(chǎng)景深度融合。“千問+淘寶閃購(gòu)”的AI玩法已經(jīng)經(jīng)歷了幾次演練，618將以更嫻熟的姿態(tài)亮相。

和字節(jié)用AI進(jìn)攻阿里腹地類似，阿里也在用AI進(jìn)攻美團(tuán)腹地。不管最后真實(shí)轉(zhuǎn)化的流量如何，至少可以先把話題量拉滿。但阿里的短板同樣明顯，非標(biāo)品履約能力弱、下沉市場(chǎng)運(yùn)力不足，仍是長(zhǎng)期痛點(diǎn)。

美團(tuán)延續(xù)務(wù)實(shí)的風(fēng)格，選擇固守高頻基本盤，用品類深度筑牢履約壁壘。2026年春節(jié)后，美團(tuán)耗資7.17億美元收購(gòu)叮咚買菜，納入千個(gè)前置倉(cāng)與數(shù)百萬活躍用戶，直接補(bǔ)強(qiáng)生鮮前置履約密度。隨后加碼酒飲賽道增長(zhǎng)計(jì)劃，意圖三年培育5個(gè)十億級(jí)增量品牌。

美團(tuán)始終堅(jiān)持克制的擴(kuò)張邏輯，不盲目全域鋪開，深耕餐飲、生鮮、快消等高頻剛需品類，把履約密度、商品深度做到極致，構(gòu)筑高門檻壁壘。所以618大促周期內(nèi)，本地生活+即時(shí)零售的聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)，仍是美團(tuán)最難被撬動(dòng)的基本盤。

京東經(jīng)歷累計(jì)約300億元虧損后，明確叫停無意義惡性價(jià)格戰(zhàn)。京東秒送徹底告別粗放式規(guī)模沖量，轉(zhuǎn)向品質(zhì)化、高價(jià)值履約路線。

對(duì)京東而言，今年618最大亮點(diǎn)，是國(guó)補(bǔ)商品即時(shí)化履約試點(diǎn)。以往享受國(guó)補(bǔ)的大家電、3C產(chǎn)品，需要等待2-3天配送，如今部分城市已實(shí)現(xiàn)30分鐘送達(dá)。一旦這套模式全面推開，京東將把自身家電品類優(yōu)勢(shì)與即時(shí)時(shí)效、國(guó)補(bǔ)政策三重疊加，實(shí)現(xiàn)品類滲透率的跨越式提升。

05.結(jié)語

縱觀AI、貨架、內(nèi)容、即時(shí)零售四大戰(zhàn)場(chǎng)，核心邏輯始終不變：補(bǔ)貼只是短期戰(zhàn)術(shù)燃料，結(jié)構(gòu)效率才是平臺(tái)長(zhǎng)期發(fā)動(dòng)機(jī)。

618的底層邏輯已經(jīng)徹底重構(gòu)。消費(fèi)者愈發(fā)理性，厭倦繁瑣規(guī)則、套路營(yíng)銷，核心訴求變成少費(fèi)心、少比價(jià)、買得準(zhǔn)、買得值。

貨架電商在重構(gòu)規(guī)則、修復(fù)信任，內(nèi)容電商在剝離泡沫、深耕盈利，即時(shí)零售在用時(shí)效改寫消費(fèi)習(xí)慣，AI則成為平臺(tái)攻防的終極主戰(zhàn)場(chǎng)：阿里守貨架、守搜索、守存量，字節(jié)以AI為刃主動(dòng)破局、強(qiáng)攻腹地。

所有賽道最終匯向一個(gè)終點(diǎn)。電商競(jìng)爭(zhēng)徹底告別流量廝殺，進(jìn)入底層結(jié)構(gòu)、生態(tài)能力、政策承接、AI卡位的高階對(duì)決。618只是一個(gè)觀測(cè)窗口，它照出的不只是一場(chǎng)年中大促的輸贏，更是各大平臺(tái)過去一年，在戰(zhàn)略布局、底層基建、效率打磨上真正的家底與底氣。