利潤被悄悄吃掉！剛換一把手的廣發銀行，好慘

剛換董事長，業績就大幅 “ 跳水”，還沒上市的廣發銀行，到底怎么了？

沒錯，廣發銀行最近公布的2025年年報，讓貓崽貓軀一震：

營收、利潤雙雙下滑，更慘的是，凈利潤直接倒退回6年前。

一邊是國壽加持、灣區加持、信用卡鼻祖的光環，一邊是連續多年擱置 IPO、業績持續走弱的現實。

背靠國壽的廣發銀行，究竟怎么了？

廣發銀行，終究還是要面對 這份拿不出手的財報。

去年，廣發銀行收入639.42億，跌幅7.65%；

凈利潤130.29億，跌幅14.75%；

歸屬于本行普通股股東的凈利潤為118.28億，跌幅10.79%。

為何廣發銀行的凈利潤和歸母凈利潤總會有數十億的差距？

原因在于， 2019年廣發銀行發行了一筆巨額永續債， 450億元，本質是一次“緊急資本補血”：

當時，廣發在一級資本瀕臨監管紅線、上市融資無期、內生造血不足的背景下，通過永續債快速補充其他一級資本。

后果就是，這筆永續債每年都有十幾億、甚至二十幾億的利息需要支付，因此壓縮了凈利潤。

單看去年數據好像看不出落差，但如果拿出2019年數據，就會發現：

去年廣發的歸母凈利潤，已經跌回6年前。

如果和其他11家股份行相比，廣發銀行明顯掉隊很嚴重。

它沒能擠進股份行第一梯隊，去年營收凈利潤增速，更是排在倒數一二名。

去年，總資產破10萬億的股份行有四家，分別是招行、興業、中信和浦發。

當頭部股份行憑借十萬億級資產、千億級營收持續領跑時，廣發銀行仍困在3萬億體量、百億級凈利、連續負增長的困境中。

在股份行陣營里，廣發的競爭力偏弱。

廣發銀行，收入下滑的原因有三點：

其一利息凈收入減少，凈息差（也就是躺賺的部分）跌至新低1.43%。

去年，廣發銀行利息凈收入479.88億，足足少了16.63億。

并且，去年廣發銀行的生息資產收益率為3.187%，同比下降46.7個基點。

銀行賺錢，也越來越難了。

其二，手續費及傭金凈收入少了9個億；

其三，公允價值變動損益，少了26.76億，說白了就是廣發去年股權、債權投資沒太好。

不過，去年廣發匯兌收益翻了接近3倍，只不過和損失的業務收入相比杯水車薪。

業績承壓之下，廣發的資產質量如何？

貓崽發現，其不良貸款余額去年有所減少，為310.28億。

但廣發的不良貸款率1.44%，在12家股份行中能排到第四，仍然堪憂。

中國這12家股份行，唯獨兩家銀行沒上市。

一個是恒豐銀行，背后大股東是山東國資；

另一個就是廣發銀行了，它的大股東是中國人壽，2009年就啟動上市。

但很遺憾，廣發銀行于2021年終止輔導，上市計劃擱淺至今。

這家前身為廣東發展銀行，背靠大灣區擁有地域優勢，卻一直“不得志”。

要知道，廣發銀行曾是中國“信用卡之王”，早在1995年就發行了國內首張信用卡，甚至比招行都要早7年。

但后來，廣發銀行開始慢慢落后了。

很大的原因在于，廣發管理層的動蕩，前有外資花旗集團與管理層鬧掰，后 有兩任董事長董建岳、王濱相繼落馬，內部治理長期失序。

你看光是去年，廣發銀行卸任的董事、高管名單，管理層大換血，董事長、行長全換了。

并且，廣發的業務合規問題不小，常常吃天價罰單。

據企業預警通數據顯示，廣發銀行去年的罰單金額高達1.09億，在12家股份行里能排到第二，僅次于華夏銀行。

而且，光是總行就吃了6670萬元的天價罰單，違規行為包括貸款、票據、保理業務管理不審慎，對監管數據報送不合規，逃匯、違規辦理資本項目資金收付等問題。

到今年，廣發銀行新會支行、廣州分行又接連被罰185萬。

迎來蔡希良掌權的時代，廣發銀行陷入“利潤倒退、資本承壓、上市無期、違規罰款”的四重困局。

廣發銀行，加油呀！

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