中國(guó)人壽ESG走向縱深 一家金融央企如何連接國(guó)家戰(zhàn)略與民生需求

隨著信息披露監(jiān)管趨嚴(yán)、資本市場(chǎng)日益將ESG納入估值體系，ESG正逐漸褪去“企業(yè)責(zé)任敘事”中相對(duì)邊緣的裝飾色彩，轉(zhuǎn)而深度融入公司的經(jīng)營(yíng)邏輯，切實(shí)牽引著資源投向、業(yè)務(wù)布局與長(zhǎng)期成長(zhǎng)路徑。

在中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)人壽”，股票代碼：601628.SH，2628.HK）最新發(fā)布的報(bào)告中，ESG的實(shí)踐坐標(biāo)被清晰錨定——全面融入“科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融”五大板塊。這不僅是業(yè)務(wù)領(lǐng)域的劃分，其深層脈絡(luò)，恰與中央金融工作會(huì)議部署的“五篇大文章”相互呼應(yīng)、同頻共振。

這標(biāo)志著，ESG在中國(guó)人壽的戰(zhàn)略圖譜中已實(shí)現(xiàn)悄然升維。它不再只是可被選擇的社會(huì)責(zé)任展示，更成為國(guó)家金融戰(zhàn)略在企業(yè)層面的具象承載與系統(tǒng)轉(zhuǎn)化。政策框架由此落地為可執(zhí)行、可評(píng)估、也能持續(xù)生長(zhǎng)的業(yè)務(wù)語(yǔ)言與經(jīng)營(yíng)路徑。

過去，市場(chǎng)規(guī)模、保費(fèi)與利潤(rùn)往往是衡量險(xiǎn)企成敗的主要標(biāo)尺；如今，在ESG所連接的新邏輯下，企業(yè)如何承載國(guó)家戰(zhàn)略、如何將長(zhǎng)期資金轉(zhuǎn)化為服務(wù)實(shí)體、增進(jìn)民生的實(shí)際效能，正成為評(píng)判其格局、韌性乃至未來(lái)潛力的關(guān)鍵維度。中國(guó)人壽的探索揭示，戰(zhàn)略承接與轉(zhuǎn)化能力本身，已構(gòu)成其核心競(jìng)爭(zhēng)力中不可或缺的一環(huán)。

嵌入社會(huì)保障體系的市場(chǎng)化補(bǔ)位者

面對(duì)人口結(jié)構(gòu)老齡化、醫(yī)療負(fù)擔(dān)持續(xù)加重、新就業(yè)形態(tài)不斷涌現(xiàn)等多重趨勢(shì)，單一的公共保障體系正面臨日益顯著的壓力，難以完全覆蓋不斷擴(kuò)大的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)缺口。

在這樣的背景下，中國(guó)人壽負(fù)債端的意義，不再只是傳統(tǒng)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的承載端口，而是在基本醫(yī)保、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)、惠民保，以及重點(diǎn)人群保障之間，承擔(dān)起越來(lái)越明顯的補(bǔ)位功能，成為社會(huì)保障體系向縱深延展的一部分。

報(bào)告明確提出，公司將發(fā)展普惠保險(xiǎn)作為服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、履行企業(yè)責(zé)任的關(guān)鍵環(huán)節(jié)；“十四五”期間，公司累計(jì)開發(fā)新產(chǎn)品超過500款，覆蓋醫(yī)療、護(hù)理、疾病、意外傷害、失能收入損失等多個(gè)領(lǐng)域。

這種“補(bǔ)位”首先體現(xiàn)在健康保障端。截至2025年12月31日，中國(guó)人壽已承辦200余個(gè)大病保險(xiǎn)項(xiàng)目、70余個(gè)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)項(xiàng)目及140余個(gè)城市商業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)項(xiàng)目，普惠保險(xiǎn)的觸角已經(jīng)從傳統(tǒng)健康險(xiǎn)延伸至多層次保障體系更深處。

尤其在長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)領(lǐng)域，公司已形成覆蓋全流程經(jīng)辦、契合多場(chǎng)景需求的技術(shù)解決方案，并在成都、蘇州、濟(jì)寧等地形成項(xiàng)目樣本。對(duì)不少地方政府而言，長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)并不只是一個(gè)金融產(chǎn)品，而是一套需要長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)、精細(xì)管理和服務(wù)落地能力支撐的制度安排，而商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的介入，恰恰為這套制度從試點(diǎn)走向可復(fù)制、可持續(xù)打下了基礎(chǔ)。

城市定制型商業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)則更貼近普通人的現(xiàn)實(shí)感受。珠海“大愛無(wú)疆”、廣州“穗歲康”、武漢“福漢康”、杭州“西湖益聯(lián)保”等項(xiàng)目，應(yīng)對(duì)的都是居民在高額醫(yī)療費(fèi)用、創(chuàng)新藥使用、慢病管理和康復(fù)服務(wù)上的真實(shí)焦慮。以“西湖益聯(lián)保”為例，自2021年推出至2025年末，累計(jì)賠付超過436萬(wàn)人次，惠及61萬(wàn)人；江蘇鎮(zhèn)江惠民保項(xiàng)目累計(jì)賠付超過7800萬(wàn)元，單人最高獲賠金額超過200萬(wàn)元。數(shù)字本身并不只是“賠了多少”，它背后映照的是基本醫(yī)保之外那些真實(shí)存在、卻常常被忽視的支付壓力，也是商業(yè)保險(xiǎn)參與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)最具體的落點(diǎn)。

圍繞人口老齡化議題，公司持續(xù)研發(fā)適老產(chǎn)品和養(yǎng)老服務(wù)。2025年，新增承保老年群體達(dá)1.38億人次，理賠金額超過113億元；同時(shí)積極推進(jìn)CCRC養(yǎng)老社區(qū)、城心養(yǎng)老公寓、康養(yǎng)旅居三大養(yǎng)老產(chǎn)品線布局落地，已累計(jì)在16個(gè)城市布局20個(gè)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老項(xiàng)目，推出國(guó)壽“隨心居”首批4款旅居養(yǎng)老產(chǎn)品。

此外，中國(guó)人壽還針對(duì)“兩新人群”、小微企業(yè)、鄉(xiāng)村人口等重點(diǎn)對(duì)象，創(chuàng)新開發(fā)20余款專項(xiàng)產(chǎn)品。小微企業(yè)服務(wù)數(shù)量超過20萬(wàn)家，提供風(fēng)險(xiǎn)保障超12萬(wàn)億元；累計(jì)研發(fā)鄉(xiāng)村振興專項(xiàng)產(chǎn)品20余款，惠及涉農(nóng)人口超過2億人次。這種下沉意味著保障邏輯正從“中心市場(chǎng)”轉(zhuǎn)向“廣泛覆蓋”，把商業(yè)保險(xiǎn)真正嵌入了社會(huì)保障體系的縫隙之中。

支撐高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)程的長(zhǎng)期資金供給者

與負(fù)債端對(duì)民生風(fēng)險(xiǎn)的承接相對(duì)應(yīng)，資產(chǎn)端體現(xiàn)的是一家金融央企把長(zhǎng)期資金送往何處、如何參與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的能力。

保險(xiǎn)資金久期長(zhǎng)、穩(wěn)定性強(qiáng)、天然適合跨周期配置。報(bào)告披露，2025年中國(guó)人壽投資服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)已超過5萬(wàn)億元。這5萬(wàn)億元正被持續(xù)導(dǎo)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)深處，成為支撐產(chǎn)業(yè)升級(jí)、科技創(chuàng)新和綠色轉(zhuǎn)型的重要資金來(lái)源。

中國(guó)人壽提出“直接服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資年增長(zhǎng)速度不低于公司整體投資增長(zhǎng)速度”，同時(shí)保持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資和綠色投資金額穩(wěn)步增長(zhǎng)。

“十四五”期間，公司落地多個(gè)創(chuàng)新項(xiàng)目，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。2022年出資首單保險(xiǎn)資管權(quán)益類資產(chǎn)支持計(jì)劃，推動(dòng)多層次REITs市場(chǎng)建設(shè)；2025年出資行業(yè)內(nèi)首單可持續(xù)發(fā)展掛鉤保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃，把長(zhǎng)期資金引向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的綠色改造。

科技創(chuàng)新成為另一條清晰主線：2023年受讓上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股權(quán)，出資百余億元，為近二十家集成電路領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)提供支持；2024年受讓北京市科技創(chuàng)新基金，進(jìn)一步支持我國(guó)科技產(chǎn)業(yè)自立自強(qiáng)；2025年投資上海芯合創(chuàng)一號(hào)私募投資基金。這筆長(zhǎng)期資金正越來(lái)越多地流向芯片、科創(chuàng)基金等關(guān)鍵領(lǐng)域，為技術(shù)突破提供穩(wěn)定支撐。

綠色投資同樣構(gòu)成重要去向。公司持續(xù)擴(kuò)大綠色產(chǎn)業(yè)、低碳技術(shù)和環(huán)境友好型項(xiàng)目配置。2025年，國(guó)壽資產(chǎn)參與設(shè)立中核田灣核電股權(quán)投資基金，重點(diǎn)投向田灣核電站和核能供熱項(xiàng)目建設(shè)，建成后將為大型工業(yè)基地提供穩(wěn)定、低碳的能源供給，推動(dòng)重點(diǎn)行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型。

今天，中國(guó)人壽展示了一種新的資金邏輯：依托壽險(xiǎn)資金長(zhǎng)期、穩(wěn)健的特征，把大體量資金持續(xù)輸送到實(shí)體經(jīng)濟(jì)最需要耐心資本的地方，成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一股源頭活水。

托舉整套邏輯運(yùn)轉(zhuǎn)的科技治理底座

在負(fù)債端與資產(chǎn)端之外，真正讓這套邏輯運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)的，是科技能力對(duì)經(jīng)營(yíng)體系的重塑。科技在一定程度上決定了產(chǎn)品如何觸達(dá)客戶、服務(wù)如何兌現(xiàn)承諾、風(fēng)控如何前置識(shí)別。

中國(guó)人壽高度重視數(shù)字化轉(zhuǎn)型，已實(shí)現(xiàn)從“業(yè)務(wù)數(shù)字化”向“數(shù)字業(yè)務(wù)化”的跨越，成為行業(yè)首家獲得數(shù)據(jù)管理能力成熟度最高等級(jí)DCMM5認(rèn)證的機(jī)構(gòu)。數(shù)字核保智能審核率達(dá)到95.95%，理賠智能化率超過75%，“理賠直付”最快可實(shí)現(xiàn)秒級(jí)到賬。

2025年，中國(guó)人壽整體理賠時(shí)效壓縮至0.36天，全年理賠總金額超過1004億元；其中理賠直付案件總量超817萬(wàn)件。壽險(xiǎn)APP累計(jì)注冊(cè)用戶達(dá)1.7億，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)總保費(fèi)達(dá)到1147.89億元。

科技也在改變這家央企與“弱連接人群”的接觸方式。壽險(xiǎn)APP的“尊老模式”、95519熱線一鍵直達(dá)人工通道、遠(yuǎn)程“空中客服”、方言服務(wù)等適老化安排，讓保險(xiǎn)更適應(yīng)老齡社會(huì)。2025年，95519專線累計(jì)服務(wù)老年客戶超過83萬(wàn)人次，“空中客服”提供適老服務(wù)超過55萬(wàn)人次。技術(shù)讓更多原本不容易被服務(wù)到的人能夠被看見、被連接。

科技能力的提升也把治理的重要性推到了前面。中國(guó)人壽已構(gòu)建起權(quán)責(zé)清晰的信息安全管理架構(gòu)，由董事會(huì)承擔(dān)包括隱私與數(shù)據(jù)安全在內(nèi)的ESG主體責(zé)任。2025年度，公司未發(fā)生重大信息安全事件，并持續(xù)推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理從“被動(dòng)防御”向“主動(dòng)治理”轉(zhuǎn)型升級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)已連續(xù)30個(gè)季度保持A類。

中國(guó)人壽通過ESG報(bào)告呈現(xiàn)的，不僅是一家領(lǐng)先險(xiǎn)企的ESG實(shí)踐，更映射出大型金融央企在新發(fā)展階段的戰(zhàn)略升維——它既要作為市場(chǎng)主體追求規(guī)模、效益與效率，更要在國(guó)家發(fā)展的宏觀敘事中，承擔(dān)起貫通戰(zhàn)略藍(lán)圖、民生關(guān)切與長(zhǎng)期資本的獨(dú)特樞紐功能。

對(duì)于行業(yè)而言，未來(lái)保險(xiǎn)公司的真正分化，將不再僅憑保費(fèi)規(guī)模或利潤(rùn)數(shù)字來(lái)衡量，而在于能否將保障服務(wù)、資金運(yùn)用、科技賦能與公司治理深度融合，構(gòu)建起有機(jī)協(xié)同的系統(tǒng)能力。那些能夠?qū)⑦@些關(guān)鍵要素轉(zhuǎn)化為持續(xù)、穩(wěn)定、可迭代的戰(zhàn)略體系的企業(yè)，方能在新一輪發(fā)展周期中，真正定義什么是“高質(zhì)量發(fā)展”，什么才是行業(yè)標(biāo)桿應(yīng)有的模樣。