蘭州銀行問題股東清退，華邦集團(tuán)被動(dòng)出局

出品｜達(dá)摩財(cái)經(jīng)

蘭州銀行（001227.SZ）第三大股東股份全部遭司法拍賣。

4月16日晚，蘭州銀行發(fā)布公告稱，該行收到《廣東省佛山市中級人民法院網(wǎng)絡(luò)拍賣事項(xiàng)告知書》（（2026）粵06執(zhí)275號(hào)），其第三大股東華邦控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“華邦集團(tuán)”）持有的約3億股該行股份將于2026年5月13日10時(shí)起至5月14日10時(shí)止在廣東省佛山市中級人民法院京東網(wǎng)司法拍賣（變賣）網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上公開拍賣，起拍總價(jià)約6.96億元。

此次拍賣標(biāo)的為華邦集團(tuán)所持有蘭州銀行的全部股份，占該行總股本5.28%，拍賣完成后，華邦集團(tuán)將不再持有蘭州銀行股份。蘭州銀行在公告中表示，此次股東減持系華邦集團(tuán)自身債務(wù)糾紛引起的被動(dòng)減持，而非該股東主動(dòng)減持。

事實(shí)上，華邦集團(tuán)資金鏈緊張問題早已顯現(xiàn)，其持有的蘭州銀行股權(quán)自2019年以來，已先后經(jīng)過質(zhì)押-司法凍結(jié)-輪候凍結(jié)，直至此次進(jìn)入司法拍賣流程。

針對這項(xiàng)長達(dá)多年的股權(quán)問題，蘭州銀行表示相關(guān)事項(xiàng)不會(huì)對本行正常經(jīng)營管理構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響。截至4月20日，蘭州銀行股價(jià)收于2.23元/股，總市值為127億元。

華邦集團(tuán)資金鏈承壓

華邦集團(tuán)前身為主營基建業(yè)務(wù)的甘肅中大建設(shè)工程有限公司，由董事長蘇如春于2000年創(chuàng)辦。公司成立之初正逢國家西部大開發(fā)戰(zhàn)略實(shí)施，在蘇如春帶領(lǐng)下，甘肅中大建設(shè)公司成功在西部地區(qū)打開市場。2008年，華邦控股集團(tuán)有限公司正式注冊成立，自此開啟集團(tuán)多元化布局道路。

2012年，華邦集團(tuán)開始試水金融板塊，通過出資入股持有廣東南粵銀行0.79%的股份，后于2015年從浙江稽山控股集團(tuán)手中收購其持有的20%華農(nóng)財(cái)險(xiǎn)股權(quán)，成為華農(nóng)財(cái)險(xiǎn)第一大股東，蘇如春隨后出任該險(xiǎn)企董事長，開啟長達(dá)10年的執(zhí)掌生涯。

與此同時(shí)，華邦集團(tuán)戰(zhàn)略入股蘭州銀行，以5.28%的持股比例成為該行第三大股東，形成“保險(xiǎn)＋銀行”的金融布局。

經(jīng)過多年擴(kuò)張，華邦集團(tuán)業(yè)務(wù)逐漸涵蓋數(shù)智基建、養(yǎng)老與康復(fù)醫(yī)療、數(shù)智保險(xiǎn)金融、康養(yǎng)小鎮(zhèn)開發(fā)與運(yùn)營等多項(xiàng)領(lǐng)域，下轄華邦建投、華邦美好家園養(yǎng)老集團(tuán)、華農(nóng)財(cái)險(xiǎn)、華邦幸福家園集團(tuán)等企業(yè)。

受基建、房地產(chǎn)市場下行影響，華邦集團(tuán)資金鏈日漸趨緊，早在2019年便開始將所持蘭州銀行部分股份質(zhì)押甘肅金控融資擔(dān)保集團(tuán)，借此緩解資金壓力。

資金鏈緊張的同時(shí)，各類糾紛接踵而至。其中與佛山市交通投資集團(tuán)有限公司（以下簡稱“佛山交通集團(tuán)”）的股權(quán)糾紛進(jìn)一步加重了華邦集團(tuán)的債務(wù)危機(jī)，成為此次蘭州銀行股份被拍賣事件的導(dǎo)火索。

2022年，佛山交通集團(tuán)為補(bǔ)全基建產(chǎn)業(yè)鏈，以24.75億元從華邦集團(tuán)手中收購其基建子公司華邦建投49%的股份，成為該公司最大股東。

然而，這場交易僅過去兩年，雙方即對簿公堂。2024年，佛山交通集團(tuán)一紙?jiān)V狀將華邦集團(tuán)和華邦建投等方告上法庭，訴稱公司在并購華邦建投時(shí)，原股東隱瞞了華邦建投集團(tuán)大額債務(wù)等事項(xiàng)。因此，佛山交通集團(tuán)請求解除股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，要求華邦集團(tuán)支付股份轉(zhuǎn)讓款24.75億元、利息、違約金等費(fèi)用；同時(shí)要求華邦建投集團(tuán)配合辦理將佛山交通集團(tuán)持有的華邦建投集團(tuán)49%股份變更至被告華邦控股集團(tuán)名下。

此外，佛山交通集團(tuán)還在2026年2月發(fā)布公告，表示其子公司華邦建投及其下屬子公司因基建市場不景氣導(dǎo)致流動(dòng)性不足，逾期債務(wù)余額合計(jì)38.09億元，占公司2024年末合并口徑凈資產(chǎn)比例為28.98%。

巨額償債義務(wù)加重了華邦集團(tuán)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，自2024年11月起，華邦集團(tuán)所持有的南粵銀行、蘭州銀行、華農(nóng)財(cái)險(xiǎn)的全部股份陸續(xù)被司法凍結(jié)，而蘇如春個(gè)人也被多地法院下達(dá)限制消費(fèi)令。而此次蘭州銀行股權(quán)被拍賣后的所得也將用于部分清償佛山交通集團(tuán)的債權(quán)。

蘭州銀行前十大股東半數(shù)異常

蘭州銀行前身為1997年成立的蘭州城市合作銀行，由地方財(cái)政、企業(yè)法人和自然人入股共同發(fā)起設(shè)立，于2008年6月正式更名為蘭州銀行，2022年在深交所上市，是甘肅省首家A股上市銀行。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，蘭州銀行股權(quán)較為分散，并無控股股東和實(shí)際控制人。該行前十大股東合計(jì)持股不超50%，第一大股東蘭州市財(cái)政局僅持有8.74%股份。

因此，華邦集團(tuán)作為第三大股東，5.28%的持股比例對蘭州銀行的整體影響較為有限。

對此，蘭州銀行在公告中也明確表示，華邦集團(tuán)非該行控股股東，其持有股權(quán)處于質(zhì)押及多輪次凍結(jié)狀態(tài)，被拍賣既不會(huì)導(dǎo)致控制權(quán)變更，亦不會(huì)對銀行日常經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。而且，拍賣、過戶事項(xiàng)完成后，有利于降低蘭州銀行股權(quán)質(zhì)押比率，優(yōu)化該行的股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理結(jié)構(gòu)。

但值得注意的是，華邦集團(tuán)的股權(quán)問題并非個(gè)例，蘭州銀行前十大股東中，還有多家股東存在股權(quán)質(zhì)押、司法凍結(jié)等異常情況。2025年三季報(bào)顯示，蘭州銀行前十大股東中，共有5家存在質(zhì)押、司法凍結(jié)情形。

除華邦集團(tuán)外，該行第二大股東蘭州國資投資（控股）建設(shè)集團(tuán)有限公司持有4.11億股，占比7.21%，其中有2.1億股被質(zhì)押、2億股被司法凍結(jié)；第五大股東甘肅盛達(dá)集團(tuán)有限公司持有2.80億股，占比4.92%，其中有9920萬股處于質(zhì)押狀態(tài)；第六大股東深圳正威（集團(tuán)）有限公司持股4.32%，其全部股份均被質(zhì)押并司法凍結(jié)，而持股2.81%的第八大股東甘肅天源溫泉大酒店集團(tuán)有限責(zé)任公司，其所持股份全部被質(zhì)押。

這意味著，即使此次司法拍賣事件影響有限，但前十大股東中有半數(shù)存在不同程度的股權(quán)受限問題，也會(huì)在一定程度上增加投資者對銀行后續(xù)經(jīng)營穩(wěn)定性的質(zhì)疑。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，該行自上市以來整體呈現(xiàn)規(guī)模穩(wěn)步增長，盈利逐漸承壓的趨勢。

資產(chǎn)端，2022年-2024年，該行規(guī)模增速分別為8.89%、4.01%、7.25%，擴(kuò)張趨勢在2025年得以延續(xù)，截至2025年三季度末，該行總資產(chǎn)達(dá)到5233.6億元，較上年末增長7.62%。

盈利端則表現(xiàn)分化。營業(yè)收入方面，2022年-2024年?duì)I業(yè)收入波動(dòng)較大，分別實(shí)現(xiàn)74.50億元、80.16億元、78.54億元；其中只有2023年實(shí)現(xiàn)同比增長，其余兩年均出現(xiàn)不同程度的降幅。

歸母凈利潤方面，同期分別為17.34億元、18.64億元、18.88億元，同比增長10.71%、7.55%、1.29%，2025年前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤15.04億元，同比微增0.65%。雖然仍為正向增長，但增速并不樂觀，邊際盈利能力明顯承壓。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，該行不良貸款率長期維持在1.7%-1.85%區(qū)間，2025年三季度不良貸款率為1.8%，顯著高于同期行業(yè)平均值1.1%，資產(chǎn)質(zhì)量仍有待改善。

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