安徽
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前言
中美“關稅摩擦”剛進入平靜期，美企就發現不對勁了。
國債數據公布，中國四個月中國連拋3820億，持有規模達到新低。
與此同時，巴菲特也全盤拋售比亞迪股票，中美貿易市場真可謂是山雨欲來。
9月中旬美國財政部按例該公布7月份美債流動數據了，其實在這次數據公布之前，美金融界對此還是非常樂觀的。
因為從3月份到5月份，中國對持有的美債“三連拋”，明顯受到貿易戰的影響。
到中美談判之后的6月份，中國持有美債罕見出現增持。
雖然只有1億美元，但已經給美國財政分析人士看到了“回暖”的趨勢。
如果再算上中美在6月份的鞏固談判以及稀土恢復供應，他們預測7月份中方將會“加大回購力度”，中美可能實現債務穩定。
但事實出乎意料，根據美國財政部門的數據顯示，中國在7月份大幅減持257億美元，創下今年最高減持記錄。
甚至在特朗普對中國征收145%關稅的4月份，中方都只減持了82億美元。
在這波減持之后，中國今年4個月已經累計減持573億美元的美債，合人民幣3820元，手中持有的美債已經創下了新低。
對比來看，其他兩大債主英國和和日本都選擇增持，更能看出中國的動作“不一般”。
這個時候中國為什么“動真格”，采取如此大的拋售力度？
首先看全球大趨勢，以及拋開“政治原因”買美債的國家，全球國家在7月份仍然在加速“去美元化”的趨勢，爭相購買黃金囤貨和規避風險。
因為特朗普對內加稅和對全球國家征收所謂的“對等關稅”，迫使他們簽署貿易協議。
這雖然給美國帶來了短期利益，但從長線來看嚴重破壞了美國的信譽，也給美元埋下禍根。
各國對于美債的前途更悲觀，現在全球市場連續拋售已經讓美債利率被迫提升。
其次是特朗普政府上臺之前曾宣稱，美國會在他的手里走向“盈利時代”。
當時的開源節流計劃非常完整，包括利用關稅增加收入、大力削減部門支出、利用“效率部”揪出美國開支過大的“內鬼”等等。
但特朗普上臺還不到半年，這些計劃幾乎全部廢掉了。
尤其是現在“效率部”在馬斯克走后幾乎停擺，原本要削減預算，卻又搞出來一個擴大支出的“大而美法案”。
加上他們收上來的連美債利息零頭都不夠支付的關稅，所謂的“盈利計劃”幾乎要破產了。
還有一點全球拋售美債的風潮，來源于美聯儲的獨立性受到質疑。
美聯儲和美國政府名義上是獨立的，美聯儲之前制定單獨的貨幣政策。
但特朗普上臺之后，多次強烈要求鮑威爾“降息”，實施緊縮政策來刺激就業。
在鮑威爾不同意的情況下，特朗普居然搞出來了一個所謂的“美聯儲大樓案”，要徹查鮑威爾修建美聯儲大樓的時候超支的數億美元預算。
在這種壓力之下，鮑威爾總算是頂不住了，也松口同意按照特朗普的意思辦事兒。
這也讓美聯儲的“信用”受到廣泛質疑，多個國家對美債也開始松動采取拋售。
由此可見，特朗普時期的總體政策，才是導致美債被“放棄”的主要原因。
在這個節點上美國還發生了一件事：號稱美國“股神”的巴菲特最近突然“清空”手中的比亞迪股票，他從2008年持股到現在已經17年，一直作為“增值股”在手里。
然而現在增幅超出600%以后，巴菲特決定放棄這單生意，也引發美國同行的熱議。
作為全球價值投資的標桿性動作，巴菲特的離場并非偶然，而是在行業以及全球大背景之下做出的“參考選擇”。
業內人士也解讀認為，這和某個企業無關，從大環境方向考慮，全球新能源汽車行業已經進入階段性轉折。
從當初勢不可擋的風頭崛起，到現在經過十余年爆發式發展，全球電動車滲透率已接近30%的關鍵拐點。
也可以說未來很長一段時間，相關從業估測認為，行業正從高速增長期邁入平穩發展。
這種情況下巴菲特的行為符合“高點套現”的投資習慣，認為這是構成了巴菲特現在清倉的最主要背景。
外媒認為，特朗普上臺之后整個行業的不確定性正在大幅上升。
原本馬斯克協助下，各方認為特朗普上臺之后美國會放緩《通脹削減法案》對中國電池組件的進口限制，以及利好電動汽車發展，甚至有可能和中國達成新能源協作。
但事實上，特朗普不僅維持了對中國的電動汽車禁令，甚至在這個基礎上繼續深入限制，也因為這個問題和馬斯克“鬧掰”。
且歐盟針對中國新能源汽車的反補貼調查，到現在一年還沒有頭緒，直接影響車企的海外市場拓展節奏，也是巴菲特選擇的一個關鍵。
特朗普的全球性關稅政策，給美國股市造成很大沖擊，也讓“四處插旗”的巴菲特所在的伯克希爾公司今年虧損很大。
美投資界觀察后認為，今年伯克希爾的投資策略明顯更趨防御性，開始加速增持西方石油、日本商社等傳統能源及高股息標的，與減持比亞迪形成鮮明的戰略呼應。
巴菲特和美國政府的方向保持豪賭綁定，此前減持臺積電便源于美國對臺芯片準備“動手”，此次清倉比亞迪亦延續了這一風險規避邏輯。
這對于規模龐大的伯克希爾投資組合而言，他們保住到手的利益才是主流。
其實按照披露，巴菲特早已經在緩慢拋售股票，去年6月其持股已經低于5%的水平線。
換句話說現在根本沒有賣出多少，但大張旗鼓對外宣布，被認為也有故意“造勢”的可能性，散播對于中企的輿論壓力。
而如今的中國企業，早已經不是看著美國投資公司生存的時代了，在美國政府常年遏制之下，要想在海外闖出空間，自身的實力自信也是必不可少的。
參考資料
《7月中國減持美債257億美元，持倉創16年最低》觀察者網
《英國7月大筆增持美債 中國減持》新浪財經
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