“中國海力士”要來了！長鑫科技一季報利潤超貴州茅臺、寧德時代，AI算力引爆存儲芯片超級周期，“最牛風投”安徽合肥贏爆了

周末，國產(chǎn)存儲龍頭長鑫科技的業(yè)績數(shù)據(jù)引爆各大平臺，根據(jù)長鑫科技更新的招股說明書，今年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入508億元，同比增長719.13%。凈利潤330.12億元，同比增長1268.45%。歸母凈利潤247.62億元，同比增長1688.30%。

從第一季度的數(shù)據(jù)看，長鑫科技凈利潤水平已經(jīng)超過貴州茅臺、寧德時代等焦點龍頭公司。

對于炸裂的財報數(shù)據(jù)，長鑫科技稱，今年前3月，受全球算力需求持續(xù)增長、全球主要廠商產(chǎn)能調(diào)配等因素影響，全球DRAM產(chǎn)品供不應(yīng)求，價格自2025年下半年以來持續(xù)呈現(xiàn)大幅上漲趨勢，同時隨著公司產(chǎn)銷規(guī)模的持續(xù)增長、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，公司營業(yè)收入迅速增長。

長鑫科技預(yù)計，上半年營業(yè)收入有望達到1100億元至1200億元，同比增長612.53%至677.31%。歸母凈利潤500億元至570億元，同比增長2244.03%至2544.19%。在股吧論壇，股民直呼“中國版海力士”來了。

從股東情況看，合肥國資及安徽省投等國有資本占據(jù)重要比例，提供戰(zhàn)略支持，投出京東方、蔚來汽車的“最牛風投”合肥又贏了。

近1年來，存儲在全球資本市場炙手可熱，美光科技、閃迪、海力士、三星等均暴漲數(shù)倍。A股佰維存儲、兆易創(chuàng)新、香農(nóng)芯創(chuàng)、長電科技等亦強勁爆發(fā)。

市場炒作核心在于AI算力爆發(fā)引發(fā)存儲需求的持續(xù)高增長，存儲行業(yè)進入“超級周期”，產(chǎn)品供不應(yīng)求價格大幅上漲，相關(guān)企業(yè)業(yè)績出現(xiàn)爆發(fā)式增長；同時DDR5等新一代存儲技術(shù)滲透率提升，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)出貨量顯著增加，疊加國產(chǎn)替代進程加速，進一步提振板塊投資情緒。

相關(guān)行業(yè)：

存儲芯片制造板塊：隨著AI算力需求的爆發(fā)式增長，全球DRAM、NAND Flash等存儲芯片供不應(yīng)求，價格持續(xù)大幅上漲，帶動行業(yè)進入高景氣周期。國產(chǎn)存儲龍頭企業(yè)憑借技術(shù)突破和產(chǎn)能釋放，業(yè)績實現(xiàn)爆發(fā)式增長，同時國產(chǎn)替代進程加速，為國內(nèi)存儲芯片制造企業(yè)打開廣闊市場空間，具備技術(shù)和產(chǎn)能優(yōu)勢的企業(yè)將持續(xù)受益。

半導體設(shè)備及材料板塊：存儲芯片行業(yè)的高景氣帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游需求提升，存儲企業(yè)擴產(chǎn)計劃推動半導體設(shè)備需求增長，如檢測設(shè)備、封裝設(shè)備等訂單量顯著增加。同時，電子化學品等材料需求也隨之攀升，部分細分領(lǐng)域出現(xiàn)供需緊張，相關(guān)設(shè)備和材料供應(yīng)商將迎來發(fā)展機遇，業(yè)績有望持續(xù)增長。

PCB及封裝基板板塊：AI算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和存儲芯片需求增長，對高端PCB和封裝基板的性能要求不斷提高，具備高速、高頻、高密度特性的產(chǎn)品需求持續(xù)攀升。國內(nèi)頭部PCB企業(yè)憑借技術(shù)積累和產(chǎn)能布局，深度受益于行業(yè)需求增長，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶動盈利能力提升，推動企業(yè)業(yè)績高速增長。

產(chǎn)業(yè)鏈公司：

長鑫科技：國產(chǎn)DRAM龍頭企業(yè)，2026年一季度業(yè)績亮眼，營業(yè)收入同比增長超7倍，歸母凈利潤實現(xiàn)扭虧為盈，預(yù)計上半年營收和凈利潤將繼續(xù)大幅增長。憑借技術(shù)突破和產(chǎn)能釋放，長鑫科技在全球DRAM市場占據(jù)重要地位，國產(chǎn)替代進程加速將進一步推動公司發(fā)展。

佰維存儲：面向AI時代的領(lǐng)先獨立半導體存儲解決方案提供商，2025年營收突破百億元，2026年一季度凈利潤超去年全年三倍，作為Meta、Google、阿里巴巴等企業(yè)的供應(yīng)商，佰維存儲有望借助行業(yè)風口進一步擴大份額。

瀾起科技：專注于內(nèi)存接口芯片領(lǐng)域，隨著DDR5滲透率提高且子代持續(xù)迭代，公司DDR5 RCD芯片出貨量增加，第三、第四子代RCD芯片出貨占比進一步提升。

精測電子：半導體業(yè)務(wù)已成核心支撐，2025年半導體領(lǐng)域收入同比增長71.60%，毛利率達49.65%。2026年一季度公司業(yè)績穩(wěn)步增長，先進制程占比進一步提升，受益于存儲芯片行業(yè)高景氣，公司半導體檢測設(shè)備需求持續(xù)增加。

有研硅：參股山東有研艾斯，12 英寸硅片已批量供貨長江存儲，自產(chǎn)刻蝕零部件進入存儲供應(yīng)鏈長江存儲認證中。同時為長鑫存儲提供高純度靶材等，被視為核心供應(yīng)商之一。