7年超長貸集體退場！特斯拉“輕松貸”上線，車企金融戰(zhàn)進入合規(guī)下半場

每經(jīng)記者：劉曦 每經(jīng)編輯：裴健如

5月13日，特斯拉中國宣布針對Model 3、Model Y及Model Y L多款車型推出“輕松貸”全新購車方案，活動截止日期為2026年5月31日。

該方案提供多個層級的金融選擇。以5年期方案為例，售價23.55萬元的后輪驅動版Model 3，首付最低5.59萬元，月供2193元，年利率0.99%，尾款比例約20%（4.55萬元），特點是“低首付+低月供+尾款”。

圖片來源：特斯拉中國官網(wǎng)

當前，特斯拉中國還提供0息及超低息貸款方案，首付分別為7.99萬元起和4.59萬元起。其中，超低息方案年費率最低0.5%，折合年化利率0.92%起。此外，活動期間訂購上述三款車型的消費者還可享受8000元限時車漆選裝福利。購買Model 3的客戶在符合條件的情況下，可額外獲得8000元保險補貼，用于抵扣車輛尾款。

在特斯拉北京朝陽區(qū)某直營店內(nèi)，一位銷售人員向《每日經(jīng)濟新聞》記者介紹稱，“今天上線‘輕松貸’方案后有好幾個客戶來咨詢了，目前這個方案的合作銀行包括中信銀行和平安銀行，我們會根據(jù)客戶資質，匹配最容易通過貸款審核的銀行”。

實際上，這并非特斯拉首次推出差異化的金融方案。今年1月6日，特斯拉中國首次為Model 3、Model Y、Model Y L提供7年低息購車方案。以售價33.9萬元的特斯拉Model Y L為例，7年低息方案年費率為0.5%（折合年化利率0.98%），首付9.99萬元，貸款金額23.91萬元。

此后，多家車企迅速跟進。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，2026年前兩個月，至少有10多家車企、超20個品牌推出了7年超長期低息購車方案，包括理想、小鵬、蔚來、小米、長安深藍、長城哈弗等。

圖片來源：小米汽車官網(wǎng)

不過，記者5月13日走訪北京多家4S店發(fā)現(xiàn)，此前多家車企持續(xù)數(shù)月的7年期低息車貸已于4月30日集中到期。當前各品牌金融方案呈現(xiàn)分化，與特斯拉不同，小米、蔚來、小鵬等車企主推的免息期限普遍更短。

以小米汽車為例，YU7提供3年0息，SU7 Ultra版提供5年0息。而新一代SU7僅有低息方案，可選首付4.99萬元起的5年低息（年化率1.99%），或首付15%、年化率2.5%的方案，最長分期為60期（5年）。

蔚來主推3年期0息0首付金融方案。一位蔚來銷售員向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，ET7、EC7等車型在5月31日前鎖單可享5年0息，ET5、全新ES8等則有3年0息0首付的選項。不過，記者發(fā)現(xiàn)，其3年0息0首付實際上也是5年分期，前36期（3年）免息，后24期年化費率3%（折合年化利率5.64%）。該蔚來銷售員強調(diào)，到期可提前結清，沒有手續(xù)費。

圖片來源：每經(jīng)記者 劉曦 攝

有觀點認為，此前的7年期車貸熱潮之所以未能延續(xù)，源于《汽車貸款管理辦法》（中國人民銀行 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令〔2017〕第2號發(fā)布）中“汽車貸款期限（含展期）不得超過5年”的規(guī)定。

某資深銀行業(yè)研究人士此前向記者分析稱，“銀行資金成本是變動的，但一旦鎖定一個7年期的低固定利率，未來市場利率上行，這筆業(yè)務就將面臨虧損壓力。在利率市場化環(huán)境下，這種長期限固定利率貸款會使銀行資產(chǎn)負債表的風險久期被動拉長，不利于流動性管理”。

該人士進一步指出，汽車是折舊率很高的消費品，一旦車主還款能力下降，金融機構面臨的違約損失將顯著高于貸款期限更短（如3年期）的產(chǎn)品。

事實上，超長期低息車貸舉措并未給車企帶來預期中的銷量。據(jù)乘聯(lián)分會最新數(shù)據(jù)，今年前4個月，我國乘用車零售銷量約560.4萬輛，同比下降18.5%。

5月12日，中國汽車流通協(xié)會發(fā)布的2026年4月“汽車經(jīng)銷商庫存”調(diào)查結果顯示，4月汽車經(jīng)銷商綜合庫存系數(shù)為1.89，環(huán)比上升7.4%，同比上升34.0%。據(jù)乘聯(lián)分會統(tǒng)計，4月乘用車終端銷量為138.4萬輛，以此測算，4月末我國汽車經(jīng)銷商庫存總量約為260萬輛。