幸福人壽收231萬元罰單：多名投資負責人被罰 關聯交易失敗埋隱患

作者：柳白

近期，幸福人壽收到百萬元級的大額罰單，引起市場廣泛關注。

4月24日，國家金融監督管理總局披露的行政處罰信息公示列表顯示，幸福人壽存在向監管報送的信息不準確、保險資金運用不規范、財務業務數據不真實等違法違規行為，被警告并被罰款231萬元。同時，相關責任人范林、郭俊、孫博、陳肇暉、劉沫含、王偉、王松、謝明、張希穎被警告并被罰款共計87萬元。

同日，幸福人壽發布公告稱，幸福人壽總公司因關聯方信息存在重大遺漏，董事、高級管理人員任職資格申報材料存在重大遺漏，投資集合資金信托計劃不審慎，形成案件風險，向不動產項目提供無擔保債權融資，未及時準確提取資產減值準備，償付能力計量不準確，傭金核算不規范問題，被國家金融監督管理總局處以警告并罰款合計231萬元。

幸福人壽表示，上述違規行為均發生于2024年4月之前。國家金融監督管理總局2024年4月至6月開展現場檢查并指出問題后，該公司高度重視，迅速啟動整改工作，采取針對性措施，對相關問題進行了整改，并將持續完善合規經營，切實提高內控管理水平。本次行政處罰不會對該公司經營造成重大影響。后續該公司將嚴格執行監管規定，確保各項經營活動符合國家法律法規及監管要求。

幸福人壽多名被罰人員涉及投資管理

此次幸福人壽共有9名相關責任人一同被罰。

2026年一季度償付能力報告顯示，此次被罰的郭俊曾任幸福人壽黨委委員、紀委書記、工會工作委員會主任、審計責任人，分管審計部（紀檢監察部）、工會和群團工作。

值得一提的是，幸福人壽官網近期更新的高級管理人員基本情況中，已無郭俊的相關信息。

另外，幸福人壽官網顯示，武鑫自2026年4月起任首席投資官，分管董監事會辦公室、投資管理中心工作。此前，首席投資官一職由總裁廖定進兼任。

此次被罰的范林早期曾任幸福人壽投資管理中心負責人，目前在幸福人壽官網上已無范林相關信息。

另外，幸福人壽此前發布的公告顯示，此次被罰的王偉同樣曾任幸福人壽投資管理中心總經理。

此次被罰的王松曾任幸福人壽總裁助理，張希穎曾任執行董事，謝明曾任銀行保險部總經理。公開資料顯示，王松和張希穎都來自幸福人壽原大股東中國信達。

2020年7月，中國信達發布公告稱，收到銀保監會批復，準許將所持幸福人壽50.995%股權分別轉讓給誠泰財險和東莞交投集團。轉讓完成后，誠泰財險持有幸福人壽30%股權，東莞交投集團約持股20.995%，中國信達將不再持有幸福人壽任何股權。

據媒體報道，幸福人壽是中國信達在2007年為了救助問題金融機構，進行問題機構托管過程中組建的，是在商業化轉型初期進行綜合化、市場化經營的探索和嘗試，也曾作為集團資金籌措及風險管理平臺，協同集團主業發展。

幸福人壽償付能力大幅下降

公告顯示，幸福人壽此次被罰的原因之一是關聯方信息存在重大遺漏。

公開資料顯示，幸福人壽此前一項重大關聯交易失敗。2020年9月，中國信達股權轉讓之后不久，幸福人壽就進行一項重大關聯交易。

公告顯示，幸福人壽于2020年9月1日認購大家資產管理有限責任公司（以下簡稱“大家資產”）專項產品，通過投資專項產品15億元間接投資紫光股份。

然而，此后不久，紫光股份發布公告稱，2020年9月17日收到控股股東西藏紫光通信發來的通知稱與大家資產專項產品終止股權受讓申請。這也意味著，幸福人壽15億元間接投資紫光股份計劃宣告失敗。

值得注意的是，除大家資產外，幸福人壽、紫光股份、紫光集團、西藏紫光通信相互之間產生一定的關聯關系。

本次交易前，西藏紫光通信為紫光股份控股股東，持有后者52.13%股權；而西藏紫光通信為紫光集團間接持股全資子公司。也就是說，紫光集團通過西藏紫光通信間接持有紫光股份52.13%的股權。另外，紫光集團為誠泰財險戰略類股東，而誠泰財險為幸福人壽第一大股東。

公開資料顯示，紫光集團2021年終因債務違約、資不抵債，被債權人向法院申請破產重整，此后，紫光集團原董事長趙偉國被查。

幸福人壽其他股東也處于困境之中。幸福人壽第三大股東三胞集團所持14.182%股權，全部遭質押和凍結；第六大股東深圳市億輝特科技發展有限公司，所持4.672%股權全部遭凍結；第八大股東上海中房置業股份有限公司，所持2.171%股權全部遭凍結。

2024年，幸福人壽被多家評級機構下調公司主體信用評級。聯合資信發布的跟蹤評級報告顯示，幸福人壽的主體長期信用等級被下調至“AA-”。同時，下調“18幸福人壽”信用等級為“A+”。中債資信發布的幸福人壽2015年、2018年資本補充債券跟蹤評級報告中，幸福人壽的主體信用等級也從“A”降為“A-”。

聯合資信表示，2023年，幸福人壽保險業務銷售對銀保渠道依賴度較高，報行合一政策下，幸福人壽產品結構不斷調整，對于銀保業務開展的可持續性值得關注。在股權穩定性方面，幸福人壽股權質押比例較高，且部分出質股權處于凍結狀態，同時部分出質股權涉及股權轉讓，需關注幸福人壽股權結構穩定性。

聯合資信稱，幸福人壽非標投資違約規模仍較大，在當前信用事件頻發的市場背景下，需關注相關資產未來收回進展以及存量投資資產質量變化情況。

中債資信在跟蹤評級報告中表示，跟蹤期內，幸福人壽退保率出現較大幅度增長，投資業務風險水平很高，具有較大規模存量不良類投資資產待處置，仍存在較大減值計提壓力，投資收益穩定性及投資能力一般。

幸福人壽發布的最新償付能力報告顯示，截至2026年一季度末，核心償付能力充足率為72.20%，較上季度末降低26.79個百分點，綜合償付能力充足率為106.33%，較上季度末降低30.62個百分點。幸福人壽2025年第二季度、第三季度風險綜合評級均為“B”類，均已接近監管紅線。