阿波羅、黑石洽談為博通提供約350億美元融資

阿波羅全球管理公司與黑石集團(tuán)正就向博通提供約350億美元融資展開談判，此舉若落地將成為史上最大規(guī)模私募信貸交易之一。

據(jù)媒體報(bào)道，上述融資將用于支持博通AI芯片業(yè)務(wù)的開發(fā)建設(shè)，包括為谷歌定制張量處理器（TPU）的長期協(xié)議。目前談判仍在進(jìn)行中，條款或有變化。

博通首席執(zhí)行官Hock Tan今年3月表示，公司預(yù)計(jì)明年AI芯片銷售額將突破1000億美元。同時(shí)，如果該融資達(dá)成將進(jìn)一步確立私募信貸行業(yè)作為AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)核心資金來源的地位。

博通股價(jià)日內(nèi)上漲3.75%。

融資規(guī)模創(chuàng)紀(jì)錄，服務(wù)TPU等AI芯片擴(kuò)張

此次約350億美元的融資規(guī)模有望刷新私募信貸市場(chǎng)歷史紀(jì)錄。

去年，Meta Platforms與Blue Owl Capital及太平洋投資管理公司達(dá)成的近300億美元數(shù)據(jù)中心融資協(xié)議，此前曾被視為該市場(chǎng)的標(biāo)志性交易。

博通今年4月在監(jiān)管文件中披露，公司已與谷歌簽署長期協(xié)議，負(fù)責(zé)開發(fā)和供應(yīng)定制TPU，另簽有獨(dú)立協(xié)議為谷歌下一代AI機(jī)架提供網(wǎng)絡(luò)及其他組件，合同期至2031年。

此外，博通還宣布擴(kuò)大與谷歌及Anthropic的合作，計(jì)劃從2027年起為Anthropic提供額外3.5吉瓦的新一代TPU算力，博通當(dāng)時(shí)亦表示各方正與金融合作伙伴就部署支持進(jìn)行磋商。

AI資本開支高漲，博通位居受益核心

AI基礎(chǔ)設(shè)施的資金需求正呈加速擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。

四大超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商今年在AI數(shù)據(jù)中心設(shè)備及相關(guān)資本支出上的總投入預(yù)計(jì)高達(dá)7250億美元，高于此前預(yù)測(cè)。Meta本周正為其位于德克薩斯州埃爾帕索的數(shù)據(jù)中心籌備規(guī)模約130億美元的融資方案。

在AI芯片市場(chǎng)，英偉達(dá)目前仍是加速計(jì)算芯片的最大供應(yīng)商。

博通則憑借定制化半導(dǎo)體路線，將自身塑造為重要的市場(chǎng)替代選項(xiàng)，并先后與OpenAI等企業(yè)簽署定制AI芯片協(xié)議，推動(dòng)公司估值大幅攀升。上述融資談判若能順利落地，將為博通進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能、深度綁定主要云端客戶提供關(guān)鍵資金支撐。

入場(chǎng)投資級(jí)藍(lán)籌，私募信貸邊界持續(xù)外擴(kuò)

博通作為投資級(jí)企業(yè)，并非私募信貸市場(chǎng)的傳統(tǒng)客戶群體——該行業(yè)歷來以向低評(píng)級(jí)公司提供融資著稱。然而，頭部私募資本機(jī)構(gòu)近年來正加速向藍(lán)籌企業(yè)滲透。

阿波羅近年已與多家高評(píng)級(jí)企業(yè)達(dá)成數(shù)十億美元級(jí)別的融資協(xié)議，合作方包括法國電力集團(tuán)（EDF）和英特爾。阿波羅此前曾表示，投資級(jí)機(jī)會(huì)有潛力將整體私募信貸市場(chǎng)規(guī)模推升至40萬億美元。

黑石方面，其首席執(zhí)行官Steve Schwarzman上月在業(yè)績電話會(huì)議上表示，公司全球數(shù)據(jù)中心持倉規(guī)模已超過1500億美元（含在建項(xiàng)目），并還有約1600億美元的潛在管線項(xiàng)目待開發(fā)。

黑石早在2021年收購數(shù)據(jù)中心建設(shè)商QTS時(shí)便已布局AI基礎(chǔ)設(shè)施，此后將其作為核心投資主題，覆蓋房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、私募股權(quán)及資產(chǎn)抵押融資等多條業(yè)務(wù)線。