賺麻了，漲到心慌

都說“五窮六絕”，sell in May，沒想到5月開門紅，還這么炸裂。

預(yù)計(jì)今天大A又要觸及3.3萬億的歷史天量了。

有人繼續(xù)瘋狂擁抱高景氣AI科技賽道，也有人逢低轉(zhuǎn)入紅利價(jià)值方向，短線博弈非常激烈。

早盤漲得確實(shí)很好。上證指數(shù)今天直接一個(gè)跳空高開，把短期均線一腳全踩在腳下，加上放量，屬于很標(biāo)準(zhǔn)的強(qiáng)勢突破。

創(chuàng)業(yè)板也不差，一根放量中陽，進(jìn)攻姿態(tài)非常明確。

只不過，上證大概1個(gè)點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板3個(gè)點(diǎn)，看起來都不錯(cuò)，但大部分的漲幅都是芯片設(shè)計(jì)、存儲(chǔ)芯片貢獻(xiàn)的。

相比之下，創(chuàng)業(yè)板內(nèi)部的鋰電、電池等新能源方向，更多只是被動(dòng)跟隨，暫時(shí)沒有形成真正的主導(dǎo)力量。

而上證內(nèi)部分化更為極端，銀行、醫(yī)藥、食品飲料這些傳統(tǒng)板塊甚至逆勢下跌，完全沒分到這杯羹。

甚至，已經(jīng)趴在地板上好幾年的白酒還在繼續(xù)爆出大雷，濃眉大眼的白酒老二竟然直接把2025年已經(jīng)發(fā)布過的前三季度業(yè)績重新改寫，大幅下修，創(chuàng)下自2015年以來的首次年度雙降。業(yè)績大變臉的背后原因有很多，但說到底還是白酒行業(yè)依然在需求萎靡的泥潭里掙扎。

總的來說，今天市場的大漲，更多是AI算力大爆發(fā)給頂起來的，但這類高景氣賽道的短期漲幅不小，浮盈盤比較大，所以短線波動(dòng)也會(huì)變大，導(dǎo)致整個(gè)市場走勢依然不穩(wěn)。

這也是為啥，午后市場又出現(xiàn)了一波明顯的跳水回落。

不過，從目前勢頭看，重倉科技成長依然是機(jī)構(gòu)的共識(shí)。

這波 AI算力 狂潮的進(jìn)攻強(qiáng)度確實(shí)是超預(yù)期了。上周四，節(jié)前最后一天已經(jīng)大漲了，當(dāng)時(shí)很多人就在哆哆嗦嗦地賣了，沒想到節(jié)后回來盛宴繼續(xù)，而且漲得更猛了，這會(huì)兒大腿拍斷。

AI算力能這么猛，我想大概是因?yàn)檫@輪AI算力巨頭（無論是海外還是國內(nèi)），財(cái)報(bào)業(yè)績多數(shù)都很頂，還有就是假期內(nèi)，海外AI算力巨頭繼續(xù)放利好。

比如 OpenAI預(yù)計(jì)今年將加碼500億美元購置算力， AI明星公司Anthropic也計(jì)劃在未來5年里向谷歌投入大概2000億美元，光模塊巨頭 Lumentum說他們的訂單已經(jīng)排到了2028年，需求增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了供給 。

也就是說，業(yè)績驗(yàn)證+高景氣敘事的雙擊，刺激整個(gè)AI半導(dǎo)體板塊狂漲。

當(dāng)然，宏觀層面也創(chuàng)造了有利條件，美伊在假期內(nèi)繼續(xù)緩和，比如美方宣布“史詩怒火”行動(dòng)已經(jīng)結(jié)束，雙方都在海峽通航上放開管控，市場預(yù)期談判會(huì)比較順利，所以迅速提振了資金風(fēng)險(xiǎn)偏好，黃金也漲起來了。

在這種高風(fēng)偏的環(huán)境下，AI算力在現(xiàn)階段業(yè)績和敘事都?jí)蛴驳拇_定性優(yōu)勢就被放大了，而且彈性還更強(qiáng)，資金就大量往這里聚集了。

外盤在假期內(nèi)漲得很猛，昨晚費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)大漲4.23%，標(biāo)普500和納指100都繼續(xù)創(chuàng)了歷史新高。

今天韓國兩大存儲(chǔ)巨頭都漲了10多個(gè)點(diǎn)，雙雙刷新歷史新高，推動(dòng)韓國綜指再次暴漲6個(gè)多點(diǎn)。

大A也不例外，完全被AI算力給頂了起來。科創(chuàng)50暴漲8個(gè)多點(diǎn)，AI算力方向的核心指數(shù)以及ETF全線大漲，比如同類規(guī)模最大的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶，今天盤中放量大漲了5個(gè)多點(diǎn)，且最近5個(gè)交易日每天都是資金凈流入，交易相當(dāng)活躍。

很大程度上就是因?yàn)橘Y金看好后面全球算力擴(kuò)張的大趨勢，而這個(gè)創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的光模塊CPO含量超過50%，外加大約30%的AI應(yīng)用，受益比較明顯。

只不過在這個(gè)位置上，我覺得最好別短線追漲，逢跌介入可能更穩(wěn)妥。

另外，5月有幾個(gè)比較大的關(guān)注點(diǎn)，包括美伊如何收場，美聯(lián)儲(chǔ)掌舵人的交接，以及老頭兒的訪問等等。

財(cái)報(bào)季告一段落，也意味著資金又會(huì)把更多目光放在各種消息上，短線博弈會(huì)更激烈。

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