國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)突圍，要打的不止是一場(chǎng)“翻身仗”

如果你最近打算換手機(jī)或電腦，可能會(huì)發(fā)現(xiàn)同樣的配置，價(jià)格已經(jīng)比之前貴了一截。

OPPO、vivo、榮耀等手機(jī)廠商先后對(duì)部分機(jī)型調(diào)價(jià)，深圳華強(qiáng)北的商戶們發(fā)現(xiàn)，一夜之間部分機(jī)型的價(jià)格變化幅度接近千元。聯(lián)想部分電腦也被傳出比之前漲價(jià)超千元，汽車行業(yè)同樣承壓，智能座艙對(duì)內(nèi)存容量的需求水漲船高，成本壓力正在向車價(jià)傳導(dǎo)。

這場(chǎng)席卷終端的“漲價(jià)風(fēng)暴”，幕后推手正是那顆看似不起眼的存儲(chǔ)芯片。

2026年開(kāi)年，DRAM和NAND Flash價(jià)格雙雙創(chuàng)下近十年新高，部分型號(hào)累計(jì)漲幅甚至超過(guò)300%。現(xiàn)貨市場(chǎng)里，有些存儲(chǔ)產(chǎn)品2月還是24美元，3月已經(jīng)漲到了28.5美元。合約市場(chǎng)更是瘋狂，三星、SK海力士對(duì)DDR5顆粒價(jià)格統(tǒng)一上漲約40%，部分產(chǎn)品漲幅高達(dá)100%。小米總裁盧偉冰在MWC展會(huì)上透露，今年一季度內(nèi)存的報(bào)價(jià)大約是去年同期的近4倍——“一個(gè)12GB+256GB的內(nèi)存組合，價(jià)格低點(diǎn)時(shí)大概30多美元，現(xiàn)在已經(jīng)到了120-130美元。”

存儲(chǔ)芯片正在經(jīng)歷一個(gè)由AI驅(qū)動(dòng)的“超級(jí)景氣周期”。SEMI中國(guó)總裁馮莉給出了一組驚人的數(shù)據(jù)：2026年全球存儲(chǔ)產(chǎn)值將突破5500億美元，首次超過(guò)晶圓代工規(guī)模，成為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)第一增長(zhǎng)極。其中HBM市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)58%至546億美元，占到DRAM市場(chǎng)的近四成，產(chǎn)能缺口高達(dá)50%至60%。

SK海力士在今年2月的電話會(huì)上直言：“今年沒(méi)有一家客戶的需求能夠完全得到滿足。”

這場(chǎng)漲價(jià)潮，如一把鋒利的手術(shù)刀，剖開(kāi)了中國(guó)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的深層肌理。

01

誰(shuí)的狂歡，誰(shuí)的痛？

表面上看，這是一場(chǎng)全球性的產(chǎn)業(yè)盛宴。

三星、SK海力士的業(yè)績(jī)報(bào)表亮眼得刺眼。SK海力士2025年第三季度凈利潤(rùn)同比暴漲119%，其2026年HBM產(chǎn)能早已提前售罄。鎧俠也在1月宣布，2026年的NAND閃存產(chǎn)能已全部售罄，供應(yīng)緊張局面至少持續(xù)至2027年。

國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)公司同樣迎來(lái)業(yè)績(jī)爆發(fā)。佰維存儲(chǔ)預(yù)計(jì)2026年1月至2月實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)15億至18億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)9倍。A股存儲(chǔ)芯片概念股集體飆升，朗科科技、兆易創(chuàng)新、德明利等個(gè)股大幅上漲。

但仔細(xì)審視這些財(cái)報(bào)，會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)耐人尋味的細(xì)節(jié)。

某國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片上市公司高管在接受采訪時(shí)說(shuō)得很直白：“我司是跟隨三星的節(jié)奏進(jìn)行報(bào)價(jià)，不再單獨(dú)對(duì)外發(fā)布漲價(jià)函。”另一家國(guó)內(nèi)廠商也承認(rèn)：“國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)公司是跟隨大廠提價(jià)。”

這話翻譯過(guò)來(lái)就是：漲價(jià)是跟著別人走的，我們只是價(jià)格的被動(dòng)接受者，而非制定者。

而漲價(jià)壓力的另一端，是國(guó)內(nèi)終端廠商的苦苦支撐。

中國(guó)品牌占據(jù)全球智能手機(jī)出貨量的六成以上、全球個(gè)人電腦出貨量三成以上。OPPO發(fā)布的調(diào)價(jià)公告中，將原因歸結(jié)為“包括高速存儲(chǔ)硬件在內(nèi)的多項(xiàng)手機(jī)關(guān)鍵零部件成本上漲”。vivo隨后跟進(jìn)，宣布調(diào)整部分產(chǎn)品的建議零售價(jià)。

最令人唏噓的是魅族。2月27日，這家曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的手機(jī)廠商發(fā)布戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型公告，宣布將暫停國(guó)內(nèi)手機(jī)新產(chǎn)品自研硬件項(xiàng)目。公告中寫道：“內(nèi)存價(jià)格的持續(xù)暴漲，讓下一步新產(chǎn)品的正常商業(yè)化變成了不可為。”

榮耀CEO李健在發(fā)布會(huì)后對(duì)記者感嘆：“目前整個(gè)行業(yè)的壓力都很大，要全行業(yè)共同去解決。”

而消費(fèi)者端的感受更為直接。一位Mini主機(jī)品牌創(chuàng)業(yè)者無(wú)奈地表示，存儲(chǔ)漲價(jià)后，“以前用戶是覺(jué)得‘好貴’，現(xiàn)在直接根本不看了，他們并不在乎你的內(nèi)存和硬盤有多大。”

Counterpoint的一份報(bào)告揭示了低端機(jī)的困境：批發(fā)價(jià)低于200美元的低端機(jī)型，僅存儲(chǔ)配置就占總物料成本的43%之多。這意味著，賣一臺(tái)虧一臺(tái)已成現(xiàn)實(shí)。有消息稱，國(guó)內(nèi)已有廠家停掉了入門級(jí)產(chǎn)品線的生產(chǎn)，“庫(kù)存賣完之后，短期就不再生產(chǎn)了。”

當(dāng)國(guó)外巨頭的產(chǎn)能稍微“打個(gè)噴嚏”，整個(gè)中國(guó)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)就得集體“感冒”。這種被人牽著鼻子走的日子，究竟還要過(guò)多久？

02

定價(jià)權(quán)缺失的隱痛

為什么我們只能“跟漲”？

答案其實(shí)并不復(fù)雜：因?yàn)槎▋r(jià)權(quán)不在我們手里。

觀察者網(wǎng)的評(píng)論文章一針見(jiàn)血地指出：“中國(guó)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)依然不夠強(qiáng)大，沒(méi)有掌握定價(jià)的主動(dòng)權(quán)。”目前，三星、SK海力士和美光三家合計(jì)占據(jù)全球DRAM市場(chǎng)超95%的份額，在NAND Flash領(lǐng)域也擁有超過(guò)60%的壓倒性優(yōu)勢(shì)。

這個(gè)戰(zhàn)略級(jí)市場(chǎng)，至今仍牢牢攥在韓美巨頭手中。

而本輪漲價(jià)的邏輯鏈條很清晰：AI算力基礎(chǔ)設(shè)施爆發(fā)式增長(zhǎng)，讓HBM成為搶手貨，三星和海力士們紛紛將有限產(chǎn)能向高利潤(rùn)的HBM和DDR5產(chǎn)品傾斜，消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)的供給被大幅擠壓。更關(guān)鍵的是，何時(shí)擴(kuò)產(chǎn)的節(jié)奏仍然掌握在巨頭手中。三星電子明確表示將優(yōu)先考慮長(zhǎng)期獲利能力，SK海力士對(duì)擴(kuò)產(chǎn)保持“極度審慎”，美光的產(chǎn)能爬坡也要等到2027年。

供給端被巨頭把控，需求端卻因AI推理的規(guī)模化應(yīng)用持續(xù)放大。西南證券研報(bào)指出，AI大模型技術(shù)超預(yù)期迭代升級(jí)，全球Token消耗量爆發(fā)式增長(zhǎng)，由此帶來(lái)海量的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、處理和檢索需求。根據(jù)Open Router的數(shù)據(jù)，2026年2月全球主要大模型消耗的token是2025年同期的10倍及以上。

這種結(jié)構(gòu)性失衡意味著，漲價(jià)不是短期陣痛，而可能成為常態(tài)。

國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)企業(yè)的尷尬正在于此。雖然在產(chǎn)能和技術(shù)上取得了長(zhǎng)足進(jìn)步，但在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的位置依然是被動(dòng)的“跟隨者”。當(dāng)國(guó)際巨頭通過(guò)控產(chǎn)來(lái)調(diào)節(jié)價(jià)格時(shí)，國(guó)內(nèi)廠商除了跟漲，別無(wú)選擇。

這種處境，讓人想起幾年前的面板和光伏產(chǎn)業(yè)。

03

前車之鑒：面板與光伏的警示

回望過(guò)去十年，中國(guó)在面板和光伏領(lǐng)域打了一場(chǎng)漂亮的“翻身仗”。

以液晶面板為例，十年前中國(guó)深陷“缺芯少屏”困境，液晶電視面板完全依賴進(jìn)口，一臺(tái)電視半臺(tái)是屏幕錢。正是京東方、TCL華星等企業(yè)的持續(xù)投入，加上國(guó)家政策的精準(zhǔn)扶持，中國(guó)液晶顯示產(chǎn)業(yè)用十余年時(shí)間走完了從追趕、并跑到領(lǐng)跑的路程。如今，全球每四塊屏幕里就有一塊“中國(guó)造”，液晶面板產(chǎn)能占全球約70%。

但仔細(xì)審視這個(gè)“翻身仗”，會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)令人深思的現(xiàn)象：國(guó)產(chǎn)面板的突破，確實(shí)平抑了價(jià)格的劇烈波動(dòng)，為中國(guó)家電、手機(jī)產(chǎn)業(yè)提供了堅(jiān)實(shí)的底層支撐。然而，由于產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)眾多、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，面板行業(yè)長(zhǎng)期陷入“增量不增利”的困境。價(jià)格戰(zhàn)打得熱火朝天，利潤(rùn)率卻薄如刀片。

光伏產(chǎn)業(yè)同樣如此。中國(guó)光伏組件產(chǎn)量占全球比重超過(guò)80%，在全球市場(chǎng)擁有絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán)。但產(chǎn)能過(guò)剩引發(fā)的內(nèi)卷，讓行業(yè)長(zhǎng)期處于微利甚至虧損狀態(tài)。一旦海外市場(chǎng)需求波動(dòng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)就陷入價(jià)格戰(zhàn)的泥潭。

這種“大而不強(qiáng)”的困境，根源在于缺乏定價(jià)權(quán)。產(chǎn)能再大，如果只能在中低端市場(chǎng)廝殺，就只能賺辛苦錢，無(wú)力投入下一代技術(shù)研發(fā)，更遑論掌握全球產(chǎn)業(yè)話語(yǔ)權(quán)。

存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)正站在類似的十字路口。

所幸，轉(zhuǎn)機(jī)已經(jīng)出現(xiàn)。在NAND Flash領(lǐng)域，長(zhǎng)江存儲(chǔ)正在全力推進(jìn)下一代閃存芯片的研發(fā)設(shè)計(jì)，武漢三期產(chǎn)能預(yù)計(jì)今年建成投產(chǎn)。其232層3D NAND良率已達(dá)95%，320層技術(shù)進(jìn)入量產(chǎn)驗(yàn)證階段，性能超越三星主流產(chǎn)品，單位比特成本比國(guó)際巨頭低20%。在DRAM領(lǐng)域，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)的DDR5和LPDDR5X產(chǎn)品已經(jīng)亮相，性能逼近國(guó)際主流水平。其19nm工藝良率已超95%，DDR5內(nèi)存最高速率達(dá)8000Mbps。

中銀國(guó)際證券的研報(bào)指出，長(zhǎng)江存儲(chǔ)和長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)作為國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片制造龍頭企業(yè)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)中向好，有望為產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)諸多機(jī)會(huì)。

但問(wèn)題在于，如果我們滿足于做“白菜價(jià)”的供應(yīng)商，如果國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)的崛起路徑僅僅是復(fù)刻面板和光伏的“產(chǎn)能擴(kuò)張—價(jià)格戰(zhàn)—份額提升”模式，那么即使產(chǎn)能再大，也只能在低毛利市場(chǎng)掙扎，不僅無(wú)力投入下一代高端研發(fā)，更無(wú)法在這場(chǎng)AI引發(fā)的存儲(chǔ)超級(jí)周期中分得最大的蛋糕。

消費(fèi)者盼望國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)“降價(jià)”，是樸素的情感。但從產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度看，如果國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)永遠(yuǎn)只會(huì)通過(guò)低價(jià)內(nèi)卷?yè)屖袌?chǎng)，最終只會(huì)扼殺整個(gè)行業(yè)的創(chuàng)新能力和未來(lái)。

那么，突圍之路在哪里？

04

從“白菜價(jià)”到“黃金芯”

答案其實(shí)已經(jīng)寫在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的邏輯中：高質(zhì)量發(fā)展，是唯一出路。

具體而言，至少需要在三個(gè)維度上發(fā)力。

一是技術(shù)攀高，聚焦下一代存儲(chǔ)技術(shù)。

當(dāng)前HBM市場(chǎng)的火爆，恰恰揭示了高端存儲(chǔ)的稀缺價(jià)值。據(jù)Counterpoint預(yù)測(cè)，AI服務(wù)器計(jì)算ASIC對(duì)HBM內(nèi)存的需求到2028年將達(dá)到2024年水平的35倍。而國(guó)內(nèi)HBM尚未規(guī)模量產(chǎn)，3D NAND堆疊層數(shù)與國(guó)際巨頭仍有1-2代差距。這意味著，誰(shuí)能率先在HBM、存算一體、CXL等下一代技術(shù)上取得突破，誰(shuí)就能搶占下一輪競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn)。

瀾起科技憑借PCIe 5.0 Retimer芯片在AI服務(wù)器滲透率超40%，CXL技術(shù)正打開(kāi)第二增長(zhǎng)曲線。這是一個(gè)值得關(guān)注的信號(hào)：技術(shù)壁壘高的企業(yè)，毛利率可以做到65%以上，而單純的模組廠可能只有2.4%。

二是生態(tài)協(xié)同，打通從芯片到系統(tǒng)的全鏈條。

全國(guó)人大代表、華中科技大學(xué)副校長(zhǎng)馮丹曾指出，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)企業(yè)數(shù)量多但力量分散，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同不足，從芯片、部件到系統(tǒng)軟件，部分核心算法和協(xié)議仍受制于人。組建國(guó)家級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新平臺(tái)，發(fā)揮“鏈主”企業(yè)帶動(dòng)作用，打通從芯片設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)到系統(tǒng)的全鏈條，建立國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品的大規(guī)模應(yīng)用反饋迭代機(jī)制，已是當(dāng)務(wù)之急。

今年1月的中國(guó)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)峰會(huì)上，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)生態(tài)聯(lián)盟宣告成立，設(shè)立專項(xiàng)基金50億元，聚焦DRAM、NAND Flash、存算一體等核心技術(shù)。這是一個(gè)積極的信號(hào)。

三是應(yīng)用牽引，以用促研倒逼技術(shù)成熟。

在國(guó)家算力樞紐、智算中心等重大項(xiàng)目中，優(yōu)先規(guī)模化采購(gòu)自主可控的先進(jìn)存儲(chǔ)產(chǎn)品，通過(guò)大規(guī)模應(yīng)用發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、迭代技術(shù)，是國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)快速成長(zhǎng)的現(xiàn)實(shí)路徑。長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)產(chǎn)品已進(jìn)入浪潮、曙光等國(guó)內(nèi)頭部服務(wù)器廠商供應(yīng)鏈，也進(jìn)入小米、OPPO等頭部手機(jī)供應(yīng)鏈。這種“以用促研”的正向循環(huán)，正在逐步形成。

當(dāng)然，強(qiáng)調(diào)國(guó)產(chǎn)突破，絕不意味著固步自封或閉門造車。全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的高度分工決定了開(kāi)放合作仍是主流，中國(guó)依然是全球產(chǎn)業(yè)鏈的積極參與者和貢獻(xiàn)者。但從技術(shù)自主和產(chǎn)業(yè)安全的角度看，把關(guān)鍵核心技術(shù)掌握在自己手里，是完全必要的，也是完全正當(dāng)?shù)摹?/p>

這場(chǎng)存儲(chǔ)漲價(jià)潮，照出的不僅是產(chǎn)業(yè)的軟肋，更是突圍的方向。

當(dāng)下，三星、海力士能夠通過(guò)控產(chǎn)影響全球價(jià)格，HBM成為AI算力的“戰(zhàn)略資源”，存儲(chǔ)芯片已經(jīng)從電子設(shè)備的“成本項(xiàng)”升級(jí)為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的“底層基座”，中國(guó)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)的使命就不應(yīng)僅僅是“平替”和“降價(jià)”。

只有在技術(shù)上真正強(qiáng)大，在生態(tài)上真正自主，在價(jià)值鏈上真正向上攀登，中國(guó)存儲(chǔ)才能擺脫“打工者”的宿命。

那一天到來(lái)時(shí)，無(wú)論是終端廠商還是普通消費(fèi)者，獲得的將是更穩(wěn)定、更安全、更具技術(shù)含量的產(chǎn)業(yè)未來(lái)。那才是真正的“國(guó)貨當(dāng)自強(qiáng)”。

>End

本文轉(zhuǎn)載自“心智觀察所”，原標(biāo)題《國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)突圍，要打的不止是一場(chǎng)“翻身仗”》。

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