領(lǐng)巨額罰單！天風(fēng)證券90億“家丑”曝光，5位前高管被一鍋端

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撰文|蜜妹

這是@閨蜜財(cái)經(jīng)的第1560篇原創(chuàng)

圖片來(lái)源|AI自動(dòng)生成

天風(fēng)證券的另一只靴子終于落地了。

2026年3月13日，湖北、福建兩地監(jiān)管部門對(duì)天風(fēng)證券公司處以合計(jì)1900萬(wàn)元的高額罰款。此外該司五位前高管也被開出總額高達(dá)2270萬(wàn)元的罰單。

其中該司前董事長(zhǎng)余磊、前副總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān)許欣被終身證券市場(chǎng)禁入，這一處罰的嚴(yán)厲程度，在近年來(lái)證券行業(yè)監(jiān)管案例中實(shí)屬罕見。

這家總部位于武漢的券商，究竟經(jīng)歷了什么？

01

根據(jù)湖北監(jiān)管局的處罰決定書披露，天風(fēng)證券曾在2020年至2022年間，通過(guò)各種通道為其第一大股東的關(guān)聯(lián)方提供了超過(guò)90億元的融資。

天風(fēng)證券的股東當(dāng)代集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方，通過(guò)多種方式從該司獲取資金：

比如通過(guò)子公司資金劃轉(zhuǎn)、指定投資紓困項(xiàng)目、私募基金產(chǎn)品購(gòu)買當(dāng)代系債券、自營(yíng)部門逆回購(gòu)等方式，累計(jì)提供55.02億元。

還有以管理的客戶資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)集合資金信托計(jì)劃，提供10.12億元；

通過(guò)在一級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買當(dāng)代系債券，提供4.92億元；

通過(guò)與私募基金開展債券逆回購(gòu)，提供15.2億元；

為股東武漢商貿(mào)的關(guān)聯(lián)人光谷融資租賃提供5億元“股權(quán)意向金”；

為股東文峰股份的關(guān)聯(lián)人薛某指定的公司提供3億元融資。

合計(jì)超過(guò)90億元！這不是一個(gè)小數(shù)目。截至2022年末，天風(fēng)證券的凈資產(chǎn)約為250億元，這意味著為其股東提供的融資規(guī)模占到凈資產(chǎn)的36%以上。

這些融資行為直接違反了《證券法》關(guān)于證券公司不得為其股東或者股東的關(guān)聯(lián)人提供融資的規(guī)定。而更嚴(yán)重的是，這些關(guān)聯(lián)交易幾乎從未在年報(bào)中披露。

一家上市公司的重要關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用，通常會(huì)被市場(chǎng)解讀為公司治理的重大缺陷。而天風(fēng)證券，一家持牌券商，竟將這種情況延續(xù)了三年！

02

基于此，湖北證監(jiān)局對(duì)天風(fēng)證券處以1500萬(wàn)元罰款，還詳細(xì)列出了涉案高管的責(zé)任：

余磊，時(shí)任董事長(zhǎng)：知悉并同意為股東提供融資，在2020年至2022年年報(bào)上簽字，被認(rèn)定為直接負(fù)責(zé)的主管人員，罰款600萬(wàn)元，終身市場(chǎng)禁入。

許欣，時(shí)任副總裁、財(cái)務(wù)總監(jiān)：知悉并具體執(zhí)行相關(guān)融資事項(xiàng)，在2020年至2022年年報(bào)上簽字，同樣被認(rèn)定為直接負(fù)責(zé)的主管人員，罰款600萬(wàn)元，終身市場(chǎng)禁入。

王琳晶，時(shí)任董事、總裁：知悉當(dāng)代集團(tuán)融資請(qǐng)求，在2020年、2021年年報(bào)上簽字，被認(rèn)定為其他直接責(zé)任人員，罰款300萬(wàn)元。

翟晨曦，時(shí)任副總裁、常務(wù)副總裁：知悉融資請(qǐng)求并參與部分事項(xiàng)，在2020年、2021年年報(bào)上簽字，被認(rèn)定為其他直接責(zé)任人員，罰款330萬(wàn)元。

馮琳，時(shí)任常務(wù)副總裁：知悉融資請(qǐng)求并參與部分事項(xiàng)，在2020年年報(bào)上簽字，被認(rèn)定為其他直接責(zé)任人員，罰款300萬(wàn)元。

從董事長(zhǎng)到總裁，從常務(wù)副總裁到財(cái)務(wù)總監(jiān)，天風(fēng)證券的核心管理層幾乎全員“上榜”。

03

再看福建開出的這份罰單。

2021年12月31日，福建省泉州市中級(jí)人民法院作出《執(zhí)行裁定書》，將蘇加旭、福建南安雄創(chuàng)投資中心合計(jì)持有的4137萬(wàn)股永安林業(yè)股票（占總股本的12.29%）交付天風(fēng)證券抵償債務(wù)。

這是一個(gè)重大的持股變動(dòng)。根據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》，天風(fēng)證券應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。但天風(fēng)證券遲至2022年2月23日和3月7日才向永安林業(yè)發(fā)出告知函和權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，延遲了近兩個(gè)月。

作為天風(fēng)證券總裁的王琳晶，在2021年12月31日當(dāng)天就知道這一情況，卻“未及時(shí)組織天風(fēng)證券履行信息披露義務(wù)”。福建監(jiān)管局?jǐn)M對(duì)其處以140萬(wàn)元罰款。

蜜妹注意到，這是王琳晶第二次出現(xiàn)在罰單中。在湖北罰單中，他也被認(rèn)定為“相關(guān)信息披露違法行為的其他直接責(zé)任人員”，被罰款300萬(wàn)元。兩次合計(jì)，僅王琳晶一人的罰款就將達(dá)到440萬(wàn)元。

04

時(shí)間回到2025年11月28日，彼時(shí)天風(fēng)證券披露收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)下達(dá)的《立案告知書》。告知書指出，該司因涉嫌違反信息披露規(guī)定和非法提供融資而接受調(diào)查。

如今處罰結(jié)果披露，天風(fēng)證券為期近4個(gè)月的“至暗時(shí)刻”算是告一段落。對(duì)于市場(chǎng)而言，這是一個(gè)重新審視天風(fēng)證券投資價(jià)值的契機(jī)。

從業(yè)績(jī)來(lái)看，天風(fēng)證券這幾年也有點(diǎn)像在坐過(guò)山車。

圖表來(lái)源｜東方財(cái)富（特此感謝！）

根據(jù)公開披露蜜妹看到，天風(fēng)證券2021年歸屬凈利潤(rùn)5.86億元，處于相對(duì)高位；2022年驟降，變成凈虧損15.03億元；2023年扭虧為盈，歸屬凈利潤(rùn)3.07億元；2024年再次轉(zhuǎn)虧，為-2971萬(wàn)元；

2025年預(yù)告顯示，天風(fēng)證券又將扭虧為盈，預(yù)計(jì)歸屬凈利潤(rùn)1.25億元至1.85億元。

業(yè)績(jī)劇烈波動(dòng)背后，當(dāng)然和這些違規(guī)行為脫不了關(guān)系。只是當(dāng)處罰的靴子落地之后，天風(fēng)證券內(nèi)部會(huì)真的“干凈”了嗎？這是個(gè)值得思考的問(wèn)題。

2023年，湖北宏泰集團(tuán)入主天風(fēng)證券，成為新的控股股東。天風(fēng)證券方面在公告里也對(duì)外表示，這次處罰是“歷史遺留風(fēng)險(xiǎn)徹底終結(jié)”。

這話聽起來(lái)像是一種切割：以前的事是以前的人做的，新股東進(jìn)來(lái)以后，一切都重新開始。

但問(wèn)題在于，一家公司的合規(guī)文化，不是換個(gè)股東就能自動(dòng)換掉的。最終要看它能不能在每一個(gè)具體的環(huán)節(jié)上守住底線。市場(chǎng)還會(huì)選擇信任天風(fēng)證券嗎？

文章僅供討論分析，不構(gòu)成投資建議。本 文未注明圖片均來(lái)自于企業(yè)或監(jiān)管部門公告，特此說(shuō)明和感謝！

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