數(shù)字銀行「闖關(guān)」

對(duì)于國(guó)內(nèi)的銀行業(yè)新勢(shì)力而言，2025年的轉(zhuǎn)型大考是一場(chǎng)殘酷的生存戰(zhàn)。

——馨金融

洪偌馨、伊蕾/文

2025年，是銀行業(yè)「新勢(shì)力」的大考之年。

一面是利率市場(chǎng)化持續(xù)深化，凈息差收窄成為全行業(yè)共同的「緊箍咒」；另一面，「助貸新規(guī)」落地讓行業(yè)集體告別舊模式，所有玩家都被推向了自營(yíng)能力重構(gòu)的賽場(chǎng)。

從已經(jīng)披露的2025年年報(bào)來(lái)看，數(shù)字銀行賽道正集體承壓。不少銀行遭遇業(yè)績(jī)滑坡，即便是此前穩(wěn)居頭部的領(lǐng)跑者，也不得不放慢腳步。

整個(gè)數(shù)字銀行賽道，正式步入了一個(gè)爬坡過(guò)坎期。

在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，數(shù)字銀行到底該如何在合規(guī)底線、商業(yè)可持續(xù)和普惠使命之間，找到新的平衡支點(diǎn)？

最近，國(guó)內(nèi)首家國(guó)有控股的數(shù)字普惠銀行——中信百信銀行，披露了2025年業(yè)績(jī)。

截至2025年末，中信百信銀行總資產(chǎn)規(guī)模1280.86億元，較年初增長(zhǎng)9.20%；全年?duì)I業(yè)凈收入59.29億元，同比增長(zhǎng)28.15%。其中，小微貸款余額127.68億元，較上年末增長(zhǎng)40.29%，在普惠賽道跑出遠(yuǎn)超行業(yè)的增速，并且資產(chǎn)質(zhì)量始終保持穩(wěn)健。

在全行業(yè)普遍收縮「過(guò)冬」的轉(zhuǎn)型期，中信百信銀行依然展現(xiàn)出了經(jīng)營(yíng)韌性。而它重塑增長(zhǎng)的邏輯，或許也為整個(gè)數(shù)字銀行賽道探尋「第二增長(zhǎng)曲線」，提供了破局思路。

1、向內(nèi)求索：把主動(dòng)權(quán)握回自己手中

2025年，多家數(shù)字銀行的業(yè)績(jī)壓力都來(lái)自「助貸新規(guī)」的沖擊。（注：《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》）。

新規(guī)對(duì)于商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸的合作機(jī)構(gòu)管理、核心風(fēng)控把控、息費(fèi)定價(jià)，都提出了更加嚴(yán)苛的要求，大量中小助貸機(jī)構(gòu)因此被擋在合作名單之外。

而對(duì)商業(yè)銀行而言，新規(guī)傳遞的核心信號(hào)十分明確：不能將核心經(jīng)營(yíng)能力外包，發(fā)展的主動(dòng)權(quán)，必須牢牢握在自己手里。

與此同時(shí)，近期出臺(tái)的《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)管理辦法》（下簡(jiǎn)稱《管理辦法》）進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，除金融機(jī)構(gòu)和第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)外，其他組織或個(gè)人不得開(kāi)展或變相開(kāi)展金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)。

這一規(guī)定從營(yíng)銷(xiāo)端進(jìn)一步強(qiáng)化了金融機(jī)構(gòu)自主展業(yè)、自主經(jīng)營(yíng)的硬性要求，本質(zhì)上，還是推動(dòng)金融業(yè)務(wù)主導(dǎo)權(quán)全面回歸持牌金融機(jī)構(gòu)。

但這也意味著，對(duì)于全國(guó)性、數(shù)字化基礎(chǔ)較好的銀行而言，自營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展迎來(lái)了更有利的市場(chǎng)環(huán)境。

面對(duì)這場(chǎng)關(guān)于自主經(jīng)營(yíng)能力的行業(yè)大考，中信百信銀行的選擇，是將自營(yíng)能力建設(shè)提升至戰(zhàn)略核心位置，持續(xù)深化全鏈路自營(yíng)能力的打磨。2025年，其核心自營(yíng)產(chǎn)品「好會(huì)花」，全年累計(jì)放款173.35億元。

在行業(yè)助貸規(guī)模普遍壓降的背景下，這份逆勢(shì)增長(zhǎng)，是其內(nèi)生造血能力最直接的證明。

更重要的是，自營(yíng)能力的全面夯實(shí)，讓中信百信銀行真正掌握了客戶經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管控的全鏈路主動(dòng)權(quán)。

這不僅是應(yīng)對(duì)監(jiān)管變化的合規(guī)之舉，更為它發(fā)揮先天資源稟賦、打造差異化競(jìng)爭(zhēng)力，打下了最堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

依托扎實(shí)的自營(yíng)底盤(pán)，中信百信銀行與母行中信銀行一起，搭建了一套清晰互補(bǔ)、錯(cuò)位發(fā)展的客群分層經(jīng)營(yíng)體系。

其中，母行的優(yōu)勢(shì)客群是大對(duì)公客戶和個(gè)人優(yōu)質(zhì)高端客群，以線下綜合服務(wù)為主要抓手。中信百信銀行則專注深耕數(shù)字普惠長(zhǎng)尾客群，重點(diǎn)覆蓋母行較難觸達(dá)的客群。

一高一低，一主一補(bǔ)，錯(cuò)位發(fā)展，協(xié)同發(fā)力。

2、協(xié)同發(fā)力：從「先天稟賦」到「不可復(fù)制」

這種錯(cuò)位協(xié)同的思路，不只體現(xiàn)在消費(fèi)金融業(yè)務(wù)上。產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融的突破，更是中信百信銀行依托母行資源、打造差異化優(yōu)勢(shì)的核心落點(diǎn)。

放眼未來(lái)，國(guó)家「十五五」規(guī)劃綱要明確提出了對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的布局要求。

但這些新興產(chǎn)業(yè)公司，往往具有輕資產(chǎn)、高成長(zhǎng)、缺乏傳統(tǒng)抵押物的特點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的小微主體，更是普遍存在「短、小、頻、急」的融資需求。

傳統(tǒng)銀行依賴線下盡調(diào)、重資產(chǎn)抵質(zhì)押的服務(wù)模式，很難有效覆蓋這類客群，形成了明顯的金融服務(wù)缺口。

依托中信集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)與母行深厚的對(duì)公客戶資源，中信百信銀行精準(zhǔn)卡位——聚焦普惠小微企業(yè)的融資堵點(diǎn)，打造了「創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸」「生意貸」等數(shù)字化產(chǎn)品，用線上化、輕量化的服務(wù)模式，破解傳統(tǒng)銀行服務(wù)小微「成本高、風(fēng)控難、覆蓋窄」的行業(yè)痛點(diǎn)。

這樣的服務(wù)既精準(zhǔn)滴灌了產(chǎn)業(yè)鏈上下游的小微經(jīng)營(yíng)主體，也使中信百信銀行走出了一條產(chǎn)融協(xié)同的差異化路徑，成為中信體系服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、落實(shí)普惠政策的重要抓手。

而隨著這些小微客群的持續(xù)成長(zhǎng)壯大，中信百信銀行還能為中信銀行持續(xù)輸送優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)客戶，形成從初創(chuàng)培育到成熟服務(wù)的全周期協(xié)同閉環(huán)，為中信體系帶來(lái)更長(zhǎng)期、更可觀的協(xié)同價(jià)值。

這也是中信百信銀行著力打造客戶全生命周期成長(zhǎng)通道的意義。

母子行的客群經(jīng)營(yíng)無(wú)縫銜接，既讓中信體系的金融服務(wù)，觸達(dá)了更廣泛的市場(chǎng)末梢；也讓中信百信銀行獲得了穩(wěn)定的客群來(lái)源與品牌背書(shū)，真正實(shí)現(xiàn)了1+1>2的價(jià)值共贏。

一個(gè)值得注意的細(xì)節(jié)是，在母子行深度融合的背景下，中信百信銀行對(duì)品牌標(biāo)識(shí)進(jìn)行了優(yōu)化——進(jìn)一步突出「中信百信銀行」的簡(jiǎn)稱，更清晰地展示「中信」基因。

這并非簡(jiǎn)單的標(biāo)識(shí)調(diào)整，更不是品牌定位的同質(zhì)化趨同，而是進(jìn)一步強(qiáng)化中信體系協(xié)同戰(zhàn)略的落地，充分彰顯股東協(xié)同的重要地位，強(qiáng)化一體化聯(lián)動(dòng)發(fā)展思維。

作為中信銀行控股的數(shù)字普惠銀行，國(guó)有股東背景也為中信百信銀行合規(guī)經(jīng)營(yíng)、長(zhǎng)期發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的信任基礎(chǔ)，在行業(yè)波動(dòng)中更顯定力。

3、錨定「AI原生銀行」：用技術(shù)重構(gòu)成本曲線

協(xié)同機(jī)制解決了資源與客群?jiǎn)栴}，但要讓這種模式在長(zhǎng)尾客群上跑通商業(yè)可持續(xù)，關(guān)鍵還在于技術(shù)對(duì)成本曲線的重構(gòu)。

放眼全球市場(chǎng)，科技已經(jīng)成為銀行穿越周期、重塑增長(zhǎng)的關(guān)鍵抓手。作為一家原生的數(shù)字普惠銀行，科技不只是中信百信銀行的加分項(xiàng)，更是立身之本。

數(shù)字普惠破局的難點(diǎn)之一，是實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)。長(zhǎng)尾客群?jiǎn)喂P額度小、運(yùn)營(yíng)成本高、風(fēng)控難度大，傳統(tǒng)模式很難跑通規(guī)模效應(yīng)。

中信百信銀行的解法，是用AI重構(gòu)成本曲線。

在前端服務(wù)的提效方面，2025年，中信百信銀行推出了基于小程序的大模型意圖識(shí)別智能體「靈犀」。

這個(gè)智能體，覆蓋了超90%的高頻客服場(chǎng)景，問(wèn)答解決率超90%，既大幅降低了人工客服成本，也顯著提升了用戶服務(wù)體驗(yàn)。

而在更為核心的風(fēng)控環(huán)節(jié)，中信百信銀行的突破更具標(biāo)桿意義——其「AlphaMo」智能風(fēng)控項(xiàng)目，成為百度「伐謀」超級(jí)智能體在金融領(lǐng)域的落地案例之一。

該項(xiàng)目充分發(fā)揮了AI處理復(fù)雜數(shù)理問(wèn)題、持續(xù)自我進(jìn)化的核心優(yōu)勢(shì)，通過(guò)「挖掘智能體」「模型智能體」「策略智能體」三類風(fēng)控智能體，完整覆蓋風(fēng)控架構(gòu)中挖掘、模型、策略三大核心環(huán)節(jié)，相當(dāng)于打造了一套能夠掌握風(fēng)控全流程的「AI員工」體系。

從實(shí)踐來(lái)看，這套體系的效能提升遠(yuǎn)超預(yù)期，建模效率提升410%，特征挖掘效率提升320%，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度預(yù)期平均提升13%。

三大智能體形成合力，特征挖掘智能體實(shí)現(xiàn)豐富高價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)特征供給，模型智能體提升模型穩(wěn)健性與迭代效率，策略智能體以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)決策，共同推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的系統(tǒng)性提升。

長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，「AI員工」的能力提升和效能釋放，既能破解行業(yè)人才短缺的瓶頸，也能突破人工經(jīng)驗(yàn)的局限性，有望為整個(gè)銀行業(yè)沉淀出可復(fù)制的智能風(fēng)控解決方案。

除了信貸業(yè)務(wù)，中信百信銀行還用AI打開(kāi)了非貸業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)空間。

依托AI技術(shù)，中信百信銀行重點(diǎn)突破財(cái)富管理、交易銀行等業(yè)務(wù)的產(chǎn)品與模式創(chuàng)新，推出普惠客群專屬理財(cái)組合與AI財(cái)富顧問(wèn)服務(wù)，搭建數(shù)字化交易結(jié)算體系，并持續(xù)探索跨境金融、綠色金融等新興賽道。

換言之，它用多元?jiǎng)?chuàng)新，拓寬了非息收入來(lái)源，打破了數(shù)字銀行過(guò)度依賴信貸利差的傳統(tǒng)盈利模式。

對(duì)于國(guó)內(nèi)的銀行業(yè)新勢(shì)力而言，2025年的轉(zhuǎn)型大考是一場(chǎng)殘酷的生存戰(zhàn)。當(dāng)行業(yè)告別野蠻生長(zhǎng)的舊時(shí)代，步入數(shù)字普惠金融的「深水區(qū)」，數(shù)字銀行該走怎樣的路？

中信百信銀行的探索并非唯一的答案，但它至少證明了一點(diǎn)：這條賽道上，從來(lái)沒(méi)有一蹴而就的捷徑，只有長(zhǎng)期主義的深耕與創(chuàng)新。