上海
美以伊周末開始的軍事沖突，已經(jīng)導致全球最重要的石油輸送航道，霍爾木茲海峽被封閉，伊朗稱不讓一滴石油通過。引發(fā)了除了美國股市的全球其他股市大幅下跌，A股指數(shù)也不例外，在周二下跌1.43%，近4800只股票變綠。但是“三桶油”卻連續(xù)漲停板，這是歷史上的首次，難道這次沖突真的利好“三桶油”嗎？
就連美聯(lián)儲也開始擔憂了，理事耶倫認為如果油價居高不下，會引發(fā)全球通脹。雖然目前歐佩克組織八國加上俄羅斯已經(jīng)一致決議，沙特、俄羅斯等八個產(chǎn)油國決定從4月開始每天多產(chǎn)20.6萬桶原油，但原油價格仍然應聲而漲，未來還預計會繼續(xù)再漲。
眾所周知，我國是全球最大的石油進口國，2025年原油進口高達5.78億噸，其中進口量排名前五的分別是俄羅斯、沙特、伊拉克、馬來西亞和巴西，分別進口了1億噸、8076萬噸、6462萬噸、6441萬噸、4708萬噸。雖然伊朗沒有排名入內(nèi)，但其實伊朗近90%的原油都出口到我國，在2025年全年,中國日均進口伊朗原油約138萬桶。
那么可以預料到，國際原油價格上漲，對于我國經(jīng)濟負面影響更是巨大，同時伊朗吸引著大量的我國投資，中國石化的投資更為巨大。美伊沖突直接會讓伊朗石油的出口遭受比較大的影響，甚至未來伊朗石油的出口有可能要由美方支配，我國在伊朗的投資有可能損失慘重。
同時海峽被封鎖，沙特等中東國家也是我國石油進口的重要國家，同樣原油會嚴重影響運輸，無論從哪個方面，對我國原油進口都是負面消息。但是“三桶油”公司股價卻持續(xù)漲停！而且已經(jīng)是第2個漲停了，出現(xiàn)了史無前例的三家公司齊齊漲停的歷史記錄。
在第一天A股周一開盤，油氣資源板塊就大幅跳空高開，之后走勢開始分化，其中中海油率先漲停，而中石油在高開低走之后，進入到下午14點之后，再次快速上升，最終漲停，市值突破2萬億，創(chuàng)11年來的新高。在收盤之時，三桶油全部漲停，油氣板塊的ETF基金也是大幅上漲。到了第二天，早早的這三家公司基本就進入到漲停的節(jié)奏。
資本市場中講述的漲停邏輯也很奇怪，美伊沖突導致油價居高不下，會利好上游石化企業(yè)的發(fā)展，未來三桶油的盈利情況大為改善，所以會漲停。但是現(xiàn)在不同于以往，三桶油乃至我國在中東地區(qū)的投資，有可能會造成慘痛的投資損失。另外霍爾木茲海峽被封鎖，我國作為全球最大的原油進口國，負面影響也很大。兩者加起來，利空因素更加的顯著，三桶油有什么理由漲停呢？
其實就連美國也認可原油上漲的負面影響，已經(jīng)宣稱將在周二推出一系列計劃，緩解能源價格上漲帶來的沖擊，但其實美國方面壓力并不是很大，因為現(xiàn)在美國本土原油產(chǎn)量已經(jīng)創(chuàng)歷史新高，同時號稱同委內(nèi)瑞拉達成的協(xié)議，將有幾千萬桶原油歸美國進行支配和分配。美國還有著約4.15億桶原油儲備，未來都有可能還不需要動用儲備。
美國推出的緩解措施，僅僅是解決美國及其盟友的能源成本上漲問題。對于我們來說，能源成本上漲，絕不是一個好消息，霍爾木茲海峽被封鎖，又增加了運輸成本。真的不懂三桶油為何漲停又漲停？相信我國在之前也早已制定了一些緊急預案，但是作為全球最大的原油進口國，持續(xù)的沖突，未來經(jīng)濟增長不可避免的將遭受到油價上漲的沖擊。
石油供應緊張和石油價格漲價，“三桶油”即使短期庫存價值提升，但是長期呢？會引發(fā)國內(nèi)制造業(yè)成本快速推升，用量減少，壞賬提升，對于“三桶油”公司長期發(fā)展仍然是非常大的負面沖擊。但是股市就是這么的詭異，讓人百思不得其解，未來我們作為全球最大的制造國，可能也變成最大的沖突，影響經(jīng)濟的買單者。
“三桶油”的漲停邏輯如此奇怪，這到底是真正的投資邏輯還是投機邏輯呢？世界真的有可能是個草臺班子，投資也有可能從來沒有存在過，只有出現(xiàn)過各類投機？
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