內(nèi)存漲價(jià)最大贏家？三星成蘋(píng)果最大DRAM供應(yīng)商

據(jù)《韓國(guó)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》最新報(bào)道，受全球存儲(chǔ)芯片價(jià)格飆升影響，蘋(píng)果公司正顯著提升對(duì)三星電子iPhone存儲(chǔ)芯片的依賴度。

這一供應(yīng)鏈格局的轉(zhuǎn)變預(yù)計(jì)將在未來(lái)iPhone 17的產(chǎn)品線上體現(xiàn)出來(lái)：三星未來(lái)在iPhone 17所使用的DRAM供應(yīng)中占據(jù)約60%至70%的份額，遠(yuǎn)高于此前幾代iPhone中三星與SK海力士相對(duì)均衡的供應(yīng)比例。而到了iPhone 18系列上，三星將繼續(xù)穩(wěn)坐蘋(píng)果最大DRAM供應(yīng)商。

與普通DRAM不同，iPhone采用的低功耗雙倍數(shù)據(jù)率存儲(chǔ)芯片（LPDDR）經(jīng)過(guò)專門(mén)優(yōu)化，能夠滿足移動(dòng)設(shè)備對(duì)能效和散熱性能的嚴(yán)苛要求。

盡管三星、SK海力士和美光均具備大規(guī)模生產(chǎn)LPDDR的能力，但SK海力士和美光已逐步將更多產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高帶寬存儲(chǔ)芯片（HBM）——這類芯片目前在AI芯片及數(shù)據(jù)中心硬件領(lǐng)域需求旺盛。受此影響，兩家企業(yè)可用于生產(chǎn)移動(dòng)終端專用LPDDR的產(chǎn)能已嚴(yán)重受限。

相比之下，三星仍維持著通用型及移動(dòng)終端專用DRAM的大規(guī)模生產(chǎn)，從而能夠滿足蘋(píng)果對(duì)超大批量、高穩(wěn)定性供應(yīng)的需求。

值得注意的是，蘋(píng)果硬件設(shè)備對(duì)瞬時(shí)電壓波動(dòng)尤為敏感，其最新推出的A19及A19 Pro芯片均難以應(yīng)對(duì)這類電壓異常，這進(jìn)一步提高了存儲(chǔ)芯片的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)。蘋(píng)果需要供應(yīng)商在超大批量生產(chǎn)過(guò)程中確保每一顆芯片的性能表現(xiàn)完全一致。

因此三星可以說(shuō)是蘋(píng)果目前的唯一選擇。

市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，iPhone Air和iPhone 17 Pro所搭載的12GB容量LPDDR5X存儲(chǔ)模組價(jià)格已從2025年初的約30美元大幅上漲至如今的約70美元。盡管蘋(píng)果憑借其龐大的采購(gòu)規(guī)模及長(zhǎng)期簽訂多年期供應(yīng)協(xié)議的慣例，通常能在一定程度上規(guī)避短期價(jià)格波動(dòng)的影響，但此次價(jià)格漲幅過(guò)大，使得供應(yīng)商的可靠性和產(chǎn)能承諾變得愈發(fā)關(guān)鍵。

除了保證了產(chǎn)品良率以外，將更大比例的訂單集中交給三星，有助于蘋(píng)果獲得更穩(wěn)定可預(yù)測(cè)的芯片交付，同時(shí)有望借助規(guī)模效應(yīng)降低成本，以對(duì)沖整體元器件價(jià)格上漲帶來(lái)的壓力。在當(dāng)前全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)供應(yīng)緊張的背景下，蘋(píng)果的這一策略是理性且必要的選擇。

值得一提的是，三星電子在2025年下半年的績(jī)效激勵(lì)也印證了存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的繁榮。據(jù)韓媒ETNews報(bào)道，三星電子已宣布2025年下半年的TAI績(jī)效激勵(lì)發(fā)放情況，其中DS部門(mén)存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)的員工可獲得相當(dāng)于單月基本工資的滿額獎(jiǎng)金。由于AI基礎(chǔ)建設(shè)帶動(dòng)的企業(yè)端需求，DRAM和NAND市場(chǎng)在2025年下半年均迎來(lái)強(qiáng)勁復(fù)蘇，三星存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)的盈利能力隨之大幅增長(zhǎng)，甚至有望毛利率超越臺(tái)積電。

蘋(píng)果對(duì)三星存儲(chǔ)芯片依賴度的提升，反映了存儲(chǔ)芯片行業(yè)正在經(jīng)歷的結(jié)構(gòu)性變化。隨著AI技術(shù)的快速發(fā)展，高帶寬存儲(chǔ)芯片（HBM）需求激增，導(dǎo)致SK海力士和美光等廠商將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向這一高利潤(rùn)領(lǐng)域，而三星則選擇維持移動(dòng)終端專用DRAM的產(chǎn)能，以滿足蘋(píng)果等大客戶的需求。

從行業(yè)格局來(lái)看，這一轉(zhuǎn)變將加速存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的分化：一方面，面向AI和數(shù)據(jù)中心的HBM市場(chǎng)將保持高增長(zhǎng)；另一方面，面向移動(dòng)終端的LPDDR市場(chǎng)則面臨供應(yīng)緊張。三星通過(guò)維持移動(dòng)終端DRAM的產(chǎn)能，不僅鞏固了與蘋(píng)果等大客戶的合作關(guān)系，還避免了因產(chǎn)能過(guò)度集中于HBM而帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)于蘋(píng)果而言，雖然短期內(nèi)增加對(duì)三星的依賴會(huì)增加額外的成本，但這種集中采購(gòu)策略在當(dāng)前價(jià)格波動(dòng)劇烈的市場(chǎng)環(huán)境下，有助于確保供應(yīng)鏈穩(wěn)定反倒實(shí)現(xiàn)了成本優(yōu)化。

本文作者：jh

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