老項目撤銷新項目減少：綠色氫氨醇產業從跑馬圈地進入理性發展階段

香橙會研究院

氫能行業周報及點評

（1117-1123）

年底氫燃料電池汽車密集投放

預期最后兩個月

有一波年底沖量的動作

在財政部起草的政府新能源汽車采購文件里

將氫燃料電池乘用車納入其中

行業真是受寵若驚

只是今年我國氫燃料電池乘用車產銷還是個零

跟燃料電池汽車運交華蓋相比

上游綠氫氨醇產業漸趨理性了

一是新拿項目少了

二是一些老項目撤銷了

本周關鍵詞

內蒙古撤銷兩個風光制氫一體化項目，一窩蜂上項目時代過去了

近日，內蒙古自治區投資項目在線審批平臺相繼公布兩項綠色氫氨項目撤銷信息。

一個是深能北方鄂托克前旗風光制氫一體化合成綠氨項目因企業戰略布局調整，撤銷此前于2024年1月備案的年產1.75萬噸綠氫及配套250MW光伏裝置的建設。項目投資金額約20億元。

另一個是國能阿拉善高新區百萬千瓦風光氫氨示范項目。該項目于2023年陸續獲得風光制氫各環節批復，項目原總投資超50億元，規劃建設400MW風電、200MW光伏與60MW儲能，年產綠氫1.9萬噸、綠氨14萬噸。但隨著綠氨價格下行、經濟性低于集團投資要求，企業主動放棄建設指標。。

香橙會研究院點評：此次兩個氫氨項目的撤銷表明，綠氫和氫基能源賽道正從“跑馬圈地”進入以經濟性為核心的理性發展階段。

這可以從生產制備和消納兩個方面找原因。

首先是制備環節。大體來說，氫基能源在生產制備環節，還面臨著四個方面的瓶頸。

1、氫氣制備方面：

適應風光波動的新制氫裝備仍需驗證，傳統制氫裝備不適配波動性電源；

2、氫基化工方面：

新能源電力與化工工藝的匹配度不佳，二者協同的電化耦合技術有待開發；

3、儲運與應用

尚無高效低成本的儲運技術，缺少支撐氫能大規模應用的裝備與工藝包；

4、系統集成

產業鏈各環節相對孤立，上下游缺乏協同，氫能系統經濟性不佳。

再是消納環節出現曲折。

2025年10月17日，國際海事組織（IMO）海洋環境保護委員會特別會議投票決定，將“凈零排放框架”（NZF）表決推遲一年，計劃于2026年重新召開會議。

船用綠色燃料需求政策不明朗，下游需求節奏放緩，自然影響上游供給方的節奏。

香橙會氫能數據庫收集的綠氫氨醇項目新簽合同數量減少也能看出，行業一窩蜂拿項目時代算是過去了，市場進入理性發展階段。

每周一圖

氫能領域兩專家當選中科院院士

11月21日，2025年中科院院士增選結果公布，氫能領域兩位專家當選：北京大學馬丁教授（多相催化）、中國科大徐銅文教授（膜分離技術）。

香橙會研究院點評：馬丁教授主要從事多相催化研究，聚焦能源轉化相關的催化反應；徐銅文教授長期致力膜化工研究，在離子膜基礎研究、產業化及其在儲能、氫能和過程工業低碳變革應用方面取得了系統的創造性成果。氫能行業增加了兩名院士，都是在技術攻關的關鍵領域取得突破。好消息！

特別關注

馬士基將從2026年開始接收中國綠色甲醇

11月17日，馬士基首席執行官柯文勝（Vincent Clerc）在2025世界航商大會上，發表主題為《全球港口基建發展在可持續貿易增長中的重要性》演講?？挛膭俦硎荆劭谛枰顿Y岸電，讓船只在停泊時接入清潔電力，并應該準備好甲醇等新型低碳燃料。據柯文勝透露，“就在明年，馬士基公司將開始接收綠色甲醇，這些甲醇來自我們的合作伙伴，中國公司——金風科技?！?/p>

香橙會研究院點評：在今年2月份新加坡舉行的Argus綠色船用燃料會議上，金風科技宣布從今年4季度開始提供提供生物甲醇現貨。現在金風科技綠醇買方馬士基披露從2026年開始接收中國綠色甲醇。

燃料電池行業研究

燃料電池乘用車入選財政部《新能源汽車政府采購需求標準（征求意見稿）》

11月20日消息，財政部會同工業和信息化部研究起草了《新能源汽車政府采購需求標準（征求意見稿）》。意見稿提出，本標準適用于新能源汽車政府采購項目，供采購人參考使用。意見稿中新能源汽車是指純電動汽車、插電式混合動力（含增程式）汽車、燃料電池（氫能）汽車。其中氫燃料電池乘用車要求氫氣消耗量≤0.9kg/100km。

香橙會研究院點評：早在2024年12月，財政部發布的《關于進一步明確新能源汽車政府采購比例要求的通知》提出，年度公務用車采購總量中新能源汽車占比原則上不低于30%。氫能乘用車主要面向高端市場與政府示范項目，今年1-10月氫能乘用車無銷量，這次把氫能乘用車納入其中，具有鼓勵之意。

【數據】

2025年10月燃料電池汽車上險數量404輛

香橙會氫能數據庫根據氫車上險口徑統計，2025年10月國內燃料電池汽車銷量404輛，同比下降25.9%。1-10月燃料電池汽車銷量3663輛，同比下降36.3%，截至10月全國燃料電池車汽車累計保有量31910輛。

香橙會研究院點評：10月份產銷數據分別是921/956輛?？醋詈髠z月的數據了。

【訂單】

1、佛山200輛氫車大單中標結果公示

11月18日，佛山市海納建設工程咨詢有限公司網公布中氫聯達氫能車輛運營平臺車輛采購項目采購結果。采購200輛東風柳汽氫能冷藏車，采購預算108億元，中標單位：友城新能源汽車，中標價格53.8萬/輛，中標總價1.076億元。

香橙會研究院點評：友城新能源汽車成立于2023年3月，注冊資金為5000萬元，法定人為王冬冬，位于佛山市南海區，主要從事汽車銷售、汽車零配件批發、二手車經紀、汽車租賃等業務。

2、榮程355臺氫能重卡投運

11月18日，第六屆中國氫能與燃料電池汽車產業大會上，榮程新能集團發布新一批355輛氫能重卡投運，其中105輛落地天津港保稅區，遠程商用車承擔整車制造，榮程氫揚動力提供燃料電池系統200kw，博世氫動力提供電驅橋，天海氫能負責Ⅳ型供氫系統，盟固利提供動力電。其余250輛落地廣東城市群，由榮程新能集團旗下新能天津公司、氫揚動力公司聯合清能、重塑推廣，分別搭載150、180kW系統。

香橙會研究院點評：榮程新能已累計投運氫能重卡1215輛，超額完成2025年度推廣目標，12座加氫站，加氫超5100噸，日加氫能力最高突破10噸，占全國交通領域氫能用量約16%。未來五年，計劃推廣氫能重卡10000輛、加氫站100座。

3、大連招標公示：13臺氫燃料電池卡車

11月14日，大連高新園區海創物業管理有限公司環衛車輛更新采購項目A包公開招標公告，招標預算金額:2515萬元，最高限價:2507萬元。采購需求共計18輛環衛作業車，其中包括:18噸氫燃料壓縮式垃圾車(5臺)、25噸垃圾壓縮車(燃油)1臺、18噸氫燃料洗掃車(8臺)、18噸燃油洗掃車(4臺)。

香橙會研究院點評：該項目于9月30日掛網招標，10月22日，因有效投標單位不足三家而廢標。10月23日，項目二次招標。11月14日，二次開標。A包再次“因有效投標單位不足三家”廢標，同日，該項目A包重新招標。

4、成渝56輛氫能重卡發車

11月12日，成渝高速公路公司所屬蜀南公司56輛49噸氫燃料牽引車啟程，投入樂山至什邡路線磷精礦運輸業務。運營首日，18輛氫車順利完成540噸貨物運輸，為蜀道集團氫能產業戰略落地注入新動能。

香橙會研究院點評：2025年3月蜀南公司首批76輛氫能商用車（49t氫能牽引車與31t自卸車）完成上牌；4月蜀南公司5輛31T氫能自卸車在成渝擴容項目、德陽昊華清平磷礦2個點位投入試運營。10月蜀南公司投建的渝蓉高速簡陽服務區加氫站試運營，日加氫量可達3000公斤。

綠氫行業研究

內蒙古：推動氫基燃料項目綠電直連，并網直連項目上網電量占比2028年起不超20％

11月19日，內蒙古自治區能源局發布關于公開征求《內蒙古自治區綠電直連項目開發建設實施方案（試行）》意見的公告。方案指出：

新建氫基綠色燃料項目（綠氫、綠氫制綠氨、綠氫制綠色甲醇、綠氫制可持續航空燃料等）可開展綠電直連；

并網型氫基綠色燃料綠電直連項目上網電量占總發電量比例，2025-2027年不超過40％、2028年及之后不超過20％，即上網電量比例=上網電量/（上網電量+自發自用電量）；其余綠電直連項目新能源發電量全部自發自用，不允許向公共電網反送。氫基綠色燃料綠電直連項目上網電量全部參與電力市場交易。

【訂單】

1、派瑞氫能中標沙特加茲蘭1燃氣電站氫氣制備與儲存系統項目

近日，中船（邯鄲）派瑞氫能科技有限公司中標中國電力工程顧問集團中南電力設計院有限公司沙特加茲蘭1聯合循環燃氣電站擴建項目氫氣制備和儲存系統。該項目位于沙特阿拉伯東部沿海的拉斯坦努拉區域西北側，是沙特“2030愿景”重點能源工程。

香橙會研究院點評：中船派瑞氫能新簽多筆“一帶一路” 國家訂單。

①在南亞與巴基斯坦某氣體公司簽署500 Nm3/h制氫設備供貨合同；

②在中東簽下沙特 4 個電廠制氫項目；

③與西班牙某公司簽署摩洛哥500Nm3/h集裝箱式制氫設備供貨合同；

④在東南亞與印度尼西亞電廠制氫項目簽訂供貨合同。

2、中集安瑞科121MPa超高壓儲氫瓶、綠氫規?；瘍斚到y核心裝備下線并發運

近日，石家莊安瑞科研制的121MPa超高壓儲氫瓶組發貨，該儲氫瓶組設計壓力為121MPa、工作壓力110MPa，壓力等級的提高實現了容器一定容積下充裝質量最大。本月已完成客戶交付。此外，中集安瑞科還在綠氫儲輸技術領域取得關鍵性突破：相關綠氫規模化儲輸系統及核心裝備產品已下線，于11月11日向寶鋼交付。

香橙會研究院點評：這是石家莊安瑞科繼研發103MPa高壓儲氫容器和99MPa高壓儲氫容器后在超高壓儲氫領域的又一新突破。

【重點項目】

1、龍源電力龍源(張掖)新能源發展有限公司張掖碳中和產業基地風光氫儲一體化項目堿性電解水制氫電解槽及電源設備公開招標

11月18日，國家能源集團龍源電力張掖碳中和產業基地風光氫儲一體化項目發布電解槽及電源設備招標，擬采購12臺常壓方形電解槽（3臺1000Nm3/h、8臺2000Nm3/h、1臺3000Nm3/h），合計22000Nm3/h，配套7臺變壓器、12臺整流器等設備，涵蓋供貨、安裝調試及技術服務。

香橙會研究院點評：堿槽是我國的優勢，基本上是圓槽。但德國蒂森克虜伯在方形槽上的成功，我國方形槽跟隨的企業越來越多了。方形槽異軍突起，值得重視。

2、央企啟動200標方AEM制氫EPC招標 雅礱江理塘綠氫項目落地

11月20日，雅礱江流域水電開發有限公司啟動雅礱江理塘綠色氫能示范項目EPC招標。項目位于甘孜州理塘縣，依托索絨光伏離網制氫，建設200標方/小時AEM電解水制氫裝置、500千克/天加氫站及配套，計劃2026年底投運。投產后將供應318國道運輸、川藏鐵路工程車輛用氫，副產氧氣服務學校及鐵路。

香橙會研究院點評：AEM項目招標逐漸在增多。

【開業】

1、成都最大氫源項目試生產每小時可產3萬立方米藍氫

近日，成都青白江區文瀾智谷中試產業基地的合成氨尾氣制氫項目進入試生產，為成都最大氫源供給項目。項目采用PSA變壓吸附技術，將合成氨尾氣提純至99.99%高純度藍氫，當前產能6000立方米/小時，滿產后達3萬立方米/小時，可滿足半導體、醫療等行業高純氫需求。

香橙會研究院點評：利用工業尾氣制氫，兼具降碳與經濟價值，有些因地制宜的意思。

2、我國首臺套綠氫煤化工項目全面投運

11月20日，中國大唐多倫15萬千瓦風光儲制氫一體化示范項目全面市場化運營，為國內首個綠氫耦合煤化工示范項目。項目建1.4萬Nm3/h電解水制氫裝置，配套120MW風電、30MW光伏及儲能系統，年產綠氫7059萬標方，可增產甲醇2.97萬噸/年、減排CO?12.93萬噸/年。

香橙會研究院點評：目前綠氫裝置運行超5000小時，產出合格高純綠氫超過1800萬標準立方米耦合煤化工生產甲醇7563噸，二氧化碳減排超3.54萬噸

【資本市場】

金風科技戰略投資保時來新材料加碼氫能核心部件布局

近日，金風科技戰略投資保時來新材料科技有限公司，加速“風電+氫能”產業鏈整合。保時來專注電解水制氫電極研發，其“莫特-肖特基電極”“彈性支撐網”等技術，解決綠電波動下電極腐蝕、能耗高等問題，產品出口多國。作為國內氫能電極龍頭，保時來已獲招銀國際、三一氫能等投資。

綠氫氨醇SAF行業研究

【重大項目進展】

1、巴斯夫攜手液化空氣和申能，推動生物基MDI生產

近日，液化空氣子公司上海化學工業區工業氣體有限公司（SCIPIG）與上海申汲能源環境科技有限公司以及巴斯夫簽署多年期合作協議。根據該協議，SCIPIG將在上海化學工業區內利用申汲提供的生物甲烷生產生物基氫氣和生物基一氧化碳，用于巴斯夫制造生物二苯基甲烷二異氰酸酯（MDI）。該合作方式擬滿足ISCC PLUS標準。

香橙會研究院點評：MDI是生產聚氨酯的重要原料，是化工行業綜合壁壘最高的大宗產品之一，技術壁壘高。世界三大MDI巨頭：巴斯夫、科思創都已經布局生物基MDI，萬華化學暫時沒有動作。申汲能源是申能集團子公司，而申能的生物甲烷指標也有用于上海華誼綠色甲醇項目的部分，不知道未來指標是否充足。

其余項目詳見香橙會氫能數據庫

【新品】

華商能源綠色甲醇獲歐盟ISCC 認證

11月18日，在第五屆世界航商大會船舶智造專題論壇上，華商能源(00206.HK)正式發布綠色甲醇項目。法國必維集團頒發了綠色甲醇ISCC EU認證證書。

項目首期年產綠色甲醇2-3萬噸，預計今年12月開始交付。項目完成技術升級后年產量將達6萬噸。華商能源聯合山東能源集團打造山東濟寧綠色甲醇工廠，利用現有煤制甲醇裝置，采用核心工藝技術包進行設備改造，通過煤基工藝摻燒生物質的技術路徑生產綠色甲醇。目前，該項目原料收集及生物炭制備、綠色甲醇生產等環節，均順利通過ISCC嚴格認證。

香橙會研究院點評：項目明確使用摻燒工藝生產生物質甲醇，且取得了認證，相對少見。經查閱ISCC證書，項目使用林業加工剩余物生產生物質炭，再使用生物質炭生產甲醇。

韓泰輪胎和ROTOBOOST??在中國簽約開發甲烷催化熱裂解制氫技術

11月20日，韓泰輪胎和ROTOBOOST在上正式簽署“藍綠氫炭黑共同開發業務協議（MOU），共同開發基于藍綠氫的低碳炭黑，加速實現韓泰輪胎2050凈零排放的中長期戰略目標。通過這次 MOU 合作開發的 “藍綠氫炭黑”，是利用甲烷氣體在高溫反應器中分解提取氫氣時所產生的碳原料。與傳統的石油基炭黑相比，這種新原料在制造環節中二氧化碳排放量明顯更低。去年，韓泰首次成功將基于廢舊輪胎熱解油的3種ISCC PLUS認證炭黑應用于公司輪胎的量產中。

香橙會研究院點評：甲烷裂解是甲烷氣在高溫分解，生成氫氣和炭黑的過程，具有在制備高純度氫氣和碳材料的同時不直接產生CO2的優點。由于產品中有炭黑產生，該反應更易積碳導致催化劑失活，需要頻繁更換和再生，和其它氫氣生產工藝的比經濟性不具優勢，并未在工業規模上推廣，僅在特定場景下使用。

【簽約】

隆基綠能等四方簽訂18萬噸綠色甲醇投資協議

11月21日，隆基綠能科技股份有限公司、中圣科技（江蘇）集團股份有限公司、連云港港口控股集團有限公司、連云港市贛榆區人民政府正式簽訂《連云港贛榆年產18萬噸綠色甲醇項目投資協議》。

根據協議，項目計劃總投資30億元，計劃于2027年三季度竣工，解決約120萬畝秸稈廢棄物處理問題，構建“風光綠電-生物質利用-綠色化工-港口物流”的全產業鏈閉環。隆基綠能提供綠色能源解決方案，中圣科技貢獻裝備與工程技術，港口集團打通生產到消納，贛榆政府提供營商環境和政策支持。

香橙會研究院點評：今年2月，隆基綠能曾與中國能源建設集團有限公司下屬葛洲壩集團在連云港市贛榆區簽約，計劃年產30萬噸生物質甲醇。因此本次簽約可能出于項目投資方、項目規模等調整。中圣科技主營壓力容器、裝備制造，子公司是上海浦合綠碳清潔能源科技有限公司股東之一，布局開發加壓流化床生物質氣化技術。

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香橙會研究院以推動氫能商業化為使命，是中國最早從事氫燃料電池行業研究的專業機構。經過多年積累，發展出了香橙會氫能數據庫。以數據庫為依托，提供氫能數據、媒體、智庫、投行、論壇、展會服務。

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