又翻紅了！曬曬你們都加倉了啥？

終于翻紅啦！

創(chuàng)業(yè)板大漲6.5%，滬指連跌三天之后也終于翻紅，大家心里的石頭終于落下了吧？

那個(gè)強(qiáng)勢(shì)的A股又回來了！

其實(shí)，市場(chǎng)短期漲得太猛，調(diào)一調(diào)，對(duì)于手里想布局的資金來說，反而有了更“便宜”的機(jī)會(huì)。

再者說，有漲有跌的行情才走得遠(yuǎn)、走得久，這不正是大家期待的“慢牛”嗎？

這兩天節(jié)奏一變，反倒給了大家加倉、調(diào)倉的機(jī)會(huì)，比如我一直看好的港股創(chuàng)新藥等長線布局方向，這次也終于等到了加倉的窗口。

今天一開盤，早早就加倉了一筆港股創(chuàng)新藥ETF（513120）。

這會(huì)打開一看，已經(jīng)漲了5%！

01

先聊聊，為什么那么看好港股創(chuàng)新藥？

今年一直在說，港股創(chuàng)新藥是行情主線之一，也是當(dāng)前確定性較高的賽道。

本輪創(chuàng)新藥牛市的驅(qū)動(dòng)力是出海BD。

9月2日百濟(jì)神州剛官宣，把“塔拉妥單抗”中國以外的特許權(quán)，授權(quán)給美國生物制藥企業(yè)，最高能到手9.5億美元！

前不久三生制藥更猛，跟輝瑞合作的首付款就12.5億美元，直接刷新國內(nèi)紀(jì)錄。

中國的創(chuàng)新藥企業(yè)，能把技術(shù)授權(quán)給美企，這含金量不用多說吧？現(xiàn)在創(chuàng)新藥出海已經(jīng)是趨勢(shì)，企業(yè)賺的是美金，最近的中報(bào)期，創(chuàng)新藥龍頭已經(jīng)開始釋放業(yè)績，比如百濟(jì)神州，今年中報(bào)直接扭虧為盈了。

02

今年跟大家聊過好幾次港股創(chuàng)新藥的機(jī)會(huì)，很早就入手了港股創(chuàng)新藥ETF（513120），本來計(jì)劃分批慢慢加，結(jié)果這板塊漲得比預(yù)期快多了，就算最近市場(chǎng)調(diào)整了一下，持倉收益也還有60%！

之前一直沒有加倉，就是在等機(jī)會(huì)，現(xiàn)在趁著市場(chǎng)調(diào)整，果斷入手一點(diǎn)。其實(shí)從數(shù)據(jù)上看，無論估值還是擁擠度，港股創(chuàng)新藥當(dāng)前也還處于一個(gè)比較合適的位置。

先來看擁擠度。

根據(jù)興業(yè)證券的數(shù)據(jù)，經(jīng)歷前期調(diào)整后，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)的擁擠度已降至中等水平，說明情緒已消化較為充分。

再看看估值。

截至9月4日，萬得創(chuàng)新藥指數(shù)今年以來漲了55.1%，港股創(chuàng)新藥指數(shù)（CNY）更是直接翻倍，大漲106.5%。

但漲得多，不代表估值就很“貴”。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至20250904

截至9月4日，港股創(chuàng)新藥指數(shù)的市盈率（TTM）為35.93倍，處于近5年19.62%的位置，也就是說，比過去80%多的時(shí)候都便宜！

所以，此次加倉港股創(chuàng)新藥ETF（513120），有三個(gè)理由。

第一， 市場(chǎng)短暫調(diào)整過后，估值相對(duì)合適，擁擠度不高。

第二， 行業(yè)高景氣，龍頭企業(yè)迎來業(yè)績收獲期，多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，熱門港股創(chuàng)新藥公司2025-2027年能扭虧為盈，盈利確定性較強(qiáng)。

第三， 催化因素正在路上。9月及四季度，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期、WCLC和ESMO（歐洲腫瘤內(nèi)科學(xué)會(huì)）等行業(yè)大會(huì)、醫(yī)保政策調(diào)整、潛在對(duì)外授權(quán)交易等事件，也會(huì)對(duì)創(chuàng)新藥行業(yè)形成利好，也算提前做個(gè)小布局。

03

再來說說，為什么選了港股創(chuàng)新藥指數(shù)？

關(guān)鍵在兩個(gè)字：純度！

在一眾創(chuàng)新藥指數(shù)中，港股創(chuàng)新藥指數(shù)的創(chuàng)新藥純度更高。

對(duì)比港股創(chuàng)新藥指數(shù)（CNY）和A股CS創(chuàng)新藥指數(shù)就知道：

A股的創(chuàng)新藥指數(shù)里，不少是傳統(tǒng)藥廠轉(zhuǎn)型的，創(chuàng)新藥業(yè)務(wù)占比低，還容易受集采影響；但港股創(chuàng)新藥指數(shù)覆蓋了更多真創(chuàng)新藥龍頭。

比如跟蹤該指數(shù)的港股創(chuàng)新藥ETF（513120），

前十大權(quán)重股是信達(dá)生物、百濟(jì)神州、康方生物這些龍頭，加起來占比超66%。

根據(jù)2024年年報(bào)，全部成分股中“化學(xué)制藥+生物藥品”權(quán)重占比近90%，持倉行業(yè)純度極高。

港股創(chuàng)新藥ETF（513120）的流動(dòng)性也更好，最新規(guī)模已經(jīng)超過200億元，近6個(gè)月日均成交額超51億元，更適合作為布局港股創(chuàng)新藥賽道的優(yōu)質(zhì)工具。場(chǎng)外的投資者可以通過聯(lián)接（A/C類019670/019671）進(jìn)行布局。

這波調(diào)整，大家都加倉了啥呢？