|2026年6月1日 星期一|
NO.1中信建投:關注Computex 2026,繼續推薦算力產業鏈
中信建投研報指出,Computex2026舉行在即,AI基礎設施從芯片向機柜與系統建設演進,CPU、互聯、液冷、電源等價值量與重要性持續提升。展會還首次設立機器人專區,邊緣AI PC、具身智能、AI服務機器人等集中亮相,AI從芯片到終端與應用全面落地。算力產業鏈景氣度由上游持續向下游整機廠商傳遞,聯想、戴爾最新財報均大超市場預期,兩者儲備AI訂單均超200億元,機柜級產品出貨比例的提升也帶動整機廠商產業鏈價值量占比提升,同時推動盈利能力顯著改善。
NO.2華泰證券:國內電氣化率持續提升 鋰電、儲能等賽道有望受益
華泰證券研報表示,近年來,國內電氣化率持續提升,“十五五”碳達峰目標下這一進程或加速。當前市場對電氣化線索或存在三大預期差:第一,4月以來AI產業鏈作為市場主線取得亮眼表現,但內外催化共振下電氣化相關領域定價或仍不充分;第二,投資者或普遍低估國內電氣化空間,一是關注“新增滲透率”而忽視了“存量保有結構”的替換需求,二是電氣化場景存在盲區;第三,從去年的“反內卷”到今年的“算電協同”,政策驅動要素價格與產業空間重估,相關領域景氣度和業績亦有望持續改善。配置上,建議關注鋰電/儲能、礦山機械、叉車、商用車、船舶等細分環節投資機會。
NO.3中信證券:特斯拉機器人專利布局浮出水面,規模量產在即
中信證券研報稱,近期世界知識產權組織(WIPO)公開了新一批特斯拉機器人相關專利,靈巧手是其機器人近期的核心升級點之一。隨著特斯拉機器人外觀、專利等細節公開,該機構判斷V3版本設計接近定型,特斯拉機器人即將進入量產階段。特斯拉兼具領先的AI大模型技術與規模化制造能力,堅定看好特斯拉機器人以及供應鏈企業。
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