四川
｜2026年6月1日 星期一｜
NO.1中信建投：關注Computex 2026，繼續推薦算力產業鏈
中信建投研報指出，Computex2026舉行在即，AI基礎設施從芯片向機柜與系統建設演進，CPU、互聯、液冷、電源等價值量與重要性持續提升。展會還首次設立機器人專區，邊緣AI PC、具身智能、AI服務機器人等集中亮相，AI從芯片到終端與應用全面落地。算力產業鏈景氣度由上游持續向下游整機廠商傳遞，聯想、戴爾最新財報均大超市場預期，兩者儲備AI訂單均超200億元，機柜級產品出貨比例的提升也帶動整機廠商產業鏈價值量占比提升，同時推動盈利能力顯著改善。
NO.2華泰證券：國內電氣化率持續提升 鋰電、儲能等賽道有望受益
華泰證券研報表示，近年來，國內電氣化率持續提升，“十五五”碳達峰目標下這一進程或加速。當前市場對電氣化線索或存在三大預期差：第一，4月以來AI產業鏈作為市場主線取得亮眼表現，但內外催化共振下電氣化相關領域定價或仍不充分；第二，投資者或普遍低估國內電氣化空間，一是關注“新增滲透率”而忽視了“存量保有結構”的替換需求，二是電氣化場景存在盲區；第三，從去年的“反內卷”到今年的“算電協同”，政策驅動要素價格與產業空間重估，相關領域景氣度和業績亦有望持續改善。配置上，建議關注鋰電/儲能、礦山機械、叉車、商用車、船舶等細分環節投資機會。
NO.3中信證券：特斯拉機器人專利布局浮出水面，規模量產在即
中信證券研報稱，近期世界知識產權組織（WIPO）公開了新一批特斯拉機器人相關專利，靈巧手是其機器人近期的核心升級點之一。隨著特斯拉機器人外觀、專利等細節公開，該機構判斷V3版本設計接近定型，特斯拉機器人即將進入量產階段。特斯拉兼具領先的AI大模型技術與規模化制造能力，堅定看好特斯拉機器人以及供應鏈企業。
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