北京
一個月前，如果你和華爾街聊福特，話題多半繞不開電動車業(yè)務(wù)的巨額虧損和那個被砍掉的純電F-150。一個月后，同一群人開始計算，這家百年車企新成立的能源部門，能從萬億級的數(shù)據(jù)中心市場里切走多大一塊蛋糕。
福特汽車本月早些時候宣布成立“福特能源”業(yè)務(wù)板塊，計劃投入20億美元重新整合現(xiàn)有資產(chǎn)，專門為人工智能數(shù)據(jù)中心提供電力解決方案。消息一出，股價當(dāng)即起飛，迄今累計漲幅約30%。
這家老牌制造商之前一直在收縮電動車計劃，包括對相關(guān)資本開支進行大規(guī)模減記。去年年底，福特披露將計提約195億美元的支出，主要與電動車業(yè)務(wù)相關(guān)。由于市場需求不及預(yù)期，公司停止了備受矚目的純電版F-150閃電皮卡的生產(chǎn)，而這距離福特把業(yè)務(wù)拆分成三個獨立部門、專門設(shè)立福特Model e負責(zé)電動化生產(chǎn)，才過去沒幾年。
那段時間，市場判斷福特在電動化路線上迷失了方向，找不到清晰的未來圖景。進入2026年后股價一路下行，跌幅達到兩位數(shù)，直到春天才剎住車。轉(zhuǎn)折點就出現(xiàn)在能源部門成立的消息發(fā)布之后，32%的漲幅徹底改寫了市場敘事。
福特的這個動作，很可能是在向特斯拉偷師，也是讓投資者把巨大利空扭轉(zhuǎn)為利好預(yù)期的那把鑰匙。特斯拉自己的能源業(yè)務(wù)收入跟賣車相比仍顯微不足道，但儲能板塊的增長勢頭相當(dāng)凌厲。2025年，特斯拉能源發(fā)電與儲能業(yè)務(wù)收入飆升至127億美元，較上年增長27%，相比2023年已然翻番有余。
把20億美元押注在同一個方向上，邏輯很直白。隨著人工智能競賽白熱化，數(shù)據(jù)中心建設(shè)正以爆炸性速度鋪開，由此催生出一個龐大的電池儲能市場。越來越多數(shù)據(jù)中心開始尋求自建現(xiàn)場發(fā)電設(shè)施，而要讓供電保持連續(xù)穩(wěn)定，儲能系統(tǒng)就成了標(biāo)配選項。據(jù)美國財經(jīng)網(wǎng)站The Motley Fool近期研究報告預(yù)測，到2030年，大型科技公司在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的投資總額預(yù)計將達到4萬億美元。
當(dāng)然，新故事不等于福特的全部底牌。福特Pro作為商用車銷售板塊，表現(xiàn)一直相當(dāng)能打。福特藍雖然麻煩纏身，但F-150、烈馬、野馬這些內(nèi)燃機時代的標(biāo)志車型，加上混動產(chǎn)品線的支撐，依然幫公司在困難時刻穩(wěn)住了陣腳。就在上個月，這份底氣還讓福特上調(diào)了2026年的盈利指引。
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