半導(dǎo)體、存儲芯片的牛市大周期還在后面！稀缺龍頭曝光，這只12天大漲33%！

文 | 水岸

時(shí)代拋出的橄欖枝會眷顧很多人，也會舍棄很多人。始于4月初的這輪加速牛，在質(zhì)疑與多空對撞中不斷被推高。在牛市的喧囂里，很多人揣著“寧可做錯(cuò)，不能錯(cuò)過”的心態(tài)急忙進(jìn)場。

然而，市場的風(fēng)口，來的快，去的急。在5月13日這天達(dá)到了一個(gè)小高峰之后，指數(shù)、板塊與個(gè)股開始回調(diào)。但回過頭去看，你會發(fā)現(xiàn)，在這輪全球共振的科技牛市大周期中，任何一次回調(diào)，都是以更低價(jià)格進(jìn)場的新機(jī)會。真正讀懂這輪牛市的人，不會在意一時(shí)的漲跌起伏。

當(dāng)中際旭創(chuàng)、長飛光纖、德明利等賺錢效應(yīng)還沒散去，下一波上漲潮早已悄然啟動，中巨芯-U、中微公司、江化微、長電科技、華海清科、北方華創(chuàng)等集體大漲，將半導(dǎo)體、存儲芯片人氣推向新高，這既是AI硬件的機(jī)會聯(lián)動與延展，也是資金邏輯重心的轉(zhuǎn)向。光通信之后，屬于半導(dǎo)體、存儲芯片的新一輪大周期行情真的要來了。那么，怎么把握新一輪的大行情機(jī)會？誰才是真正的核心龍頭？咱們的老朋友——邊惠宗對此有深度視頻分析，家人們趕緊戳一戳該處鏈接“半導(dǎo)體、存儲芯片的牛市大周期還在后面！未來的超額機(jī)會在這里！”或文中圖片→“加入學(xué)習(xí)”即可免費(fèi)獲取。

A股牛市第一講

從華麗轉(zhuǎn)身到10倍股造富效應(yīng)刷屏

A股的造富故事，在一張表格中清晰映射。

把時(shí)間拉回到幾年前，大模型的出現(xiàn)，平地一聲雷，市場沸騰。從那個(gè)時(shí)候開始，圍繞AI應(yīng)用→算力→光通信（CPO）→存儲芯片→半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭聯(lián)動與傳導(dǎo)效應(yīng)就已經(jīng)開啟。翻倍股、十倍股也是在這個(gè)起點(diǎn)上強(qiáng)勢崛起。

以前，市場討論更多的是百元股，如今，百元股已遍地可見，千元股開始三三兩兩出現(xiàn)。A股的成長，讓價(jià)格坐標(biāo)的錨點(diǎn)越來越高。

5年前（2021年5月14日），百元股只有不足90只，前10只標(biāo)的中，消費(fèi)與醫(yī)藥占據(jù)絕對C位；2024年“9·24”行情前一天，百元股數(shù)量更少，僅為30只，前10只個(gè)股中，仍是消費(fèi)與醫(yī)藥的天下。

一個(gè)產(chǎn)業(yè)風(fēng)口的轉(zhuǎn)身，A股高價(jià)股的隊(duì)列徹底被扭轉(zhuǎn)。現(xiàn)在（2026年5月14日）的百元股數(shù)量已接近300只，千元股有5只，而前10只高價(jià)股中，除了白酒龍頭，9家都為AI硬件產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的（見圖1）。

一個(gè)點(diǎn)的選擇偏差，兩個(gè)線性方向的差距。2024年“9·24”行情以來，宏景科技上漲20倍，源杰科技、德明利、炬光科技、長光華芯、長飛光纖、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、長芯博創(chuàng)等均斬獲10倍漲幅，與白酒、醫(yī)藥股的反差急劇拉大（見表1）。

時(shí)代風(fēng)口、產(chǎn)業(yè)效應(yīng)與硬實(shí)力的疊加，AI硬科技的造富效應(yīng)讓市場驚嘆，當(dāng)龍頭的輪廓出現(xiàn)，它背后的每一步都有跡可循。

德明利，以存儲芯片的高彈性龍頭姿態(tài)將股價(jià)的價(jià)位帶持續(xù)推高。一年前的今天，德明利的股價(jià)還在80元左右徘徊，那個(gè)時(shí)候，鐵釘子的價(jià)格讓市場直接選擇無視。AI需求帶動、存儲漲價(jià)等刺激，德明利的股價(jià)在去年3季度徹底爆發(fā)，到去年11月，股價(jià)已從不足百元，上漲至300元，大家說，頂?shù)搅恕Ｈ欢衲暌患径鹊臉I(yè)績驗(yàn)證（凈利潤增長率4943.4%），讓市場徹底沉默。德明利眼下的股價(jià)已越過700元，在整個(gè)市場中能排進(jìn)前十。

德明利屬于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，演繹光通信、CPO、存儲芯片的邏輯。從上面的表格中也可以清晰看到，高價(jià)股、翻倍股中，半導(dǎo)體（設(shè)計(jì)、設(shè)備等）個(gè)股是主場，如寒武紀(jì)、拓荊科技、華峰測控、金海通等，但它們其中的很多個(gè)股與光通信漲幅相比都略顯遜色。5月15日，半導(dǎo)體設(shè)備強(qiáng)勢爆發(fā)，中微公司、拓荊科技、華海清科等均一度大漲超10%，且同創(chuàng)新高。

很顯然，繼光通信之后，半導(dǎo)體正在成為新一波超額機(jī)會的核心主線。對半導(dǎo)體、存儲芯片、光通信等AI硬科技，邊惠宗已經(jīng)有很多年的跟蹤研究，早在去年，其即前瞻性地挖到了德明利（去年6月）、拓荊科技（去年7月；見圖2）、思瑞浦（去年9月；見圖3）等一眾核心龍頭案例。

那么，半導(dǎo)體、存儲芯片接下來的核心機(jī)會在哪里？哪些是確定性的機(jī)會？誰是未來真正的核心龍頭？邊惠宗在這個(gè)最新的視頻里有深入分析，且罕見劇透了如何“用這一招”捕捉龍頭股的低位啟動信號。屏幕前的伙伴們動動手指，戳一戳下方圖片→“加入學(xué)習(xí)”即可免費(fèi)獲取。

半導(dǎo)體、存儲芯片上游設(shè)備躁動

將中微公司等稀缺龍頭推高

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)勁上漲，是AI算力需求帶來的新一輪擴(kuò)張周期的映射。算力、光通信與存儲芯片、半導(dǎo)體，齒輪相扣，講同一個(gè)故事，轉(zhuǎn)同一個(gè)飛輪，它們的聯(lián)動與溢價(jià)，把市場的賺錢效應(yīng)裂變式放大。

AI大模型訓(xùn)練需要海量GPU， GPU需要HBM高帶寬內(nèi)存（存儲芯片），GPU之間需要高速互聯(lián)（光通信），整個(gè)產(chǎn)業(yè)集群都指向先進(jìn)制程制造（半導(dǎo)體設(shè)備）。一榮俱榮，一損俱損。

當(dāng)最近光通信、CPO高位分化，半導(dǎo)體設(shè)備開始強(qiáng)勢補(bǔ)位，這不是簡單的資金遷移，而是資本開支增加、設(shè)備訂單提升帶來的產(chǎn)業(yè)新一輪增長驅(qū)動。5月14日，臺積電上調(diào)2030年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模預(yù)測至1.5萬億美元，即是印證。

半導(dǎo)體設(shè)備，上游卡脖子、高價(jià)值量環(huán)節(jié)，回頭看這輪半導(dǎo)體設(shè)備牛市周期（2024年9月24日以來，累計(jì)上漲超3倍）沒有拐頭，還在加速向上（見圖4）。

從光刻機(jī)、刻蝕機(jī)、沉積機(jī)，到CMP、清洗機(jī)、檢測機(jī)等，冰冷機(jī)械設(shè)備卻隱藏眾多自帶熱度的稀缺龍頭，它們很多正在悄無聲息地走出新一輪突破行情。

光刻機(jī)，整條產(chǎn)業(yè)鏈的王冠。以光為刻刀，通過光學(xué)系統(tǒng)將電路圖形投影到涂有光刻膠的硅片，用光化學(xué)反應(yīng)實(shí)現(xiàn)圖形轉(zhuǎn)移。全球光刻機(jī)巨頭阿斯麥，將資本市場對半導(dǎo)體設(shè)備頂尖技術(shù)的追捧演繹的格外清晰，最近這輪十年級別的牛市周期中，阿斯麥股價(jià)上漲18倍（見圖5），市值突破6000億美元。

很可惜，上海微電子，作為國內(nèi)前道光刻機(jī)整機(jī)廠龍頭，并沒有上市，A股的光刻機(jī)概念多圍繞核心子系統(tǒng)方向展開。如光學(xué)系統(tǒng)，茂萊光學(xué)等公司即開始被市場挖掘，股價(jià)均在最近加速。

刻蝕機(jī)，一層一層削去不需要的硅，直到電路的輪廓從混沌中浮現(xiàn)。A股刻蝕機(jī)公司屈指可數(shù)，中微公司算一家典型。在過去的20多年里，中微公司已開發(fā)了一個(gè)完整系列的20種等離子體刻蝕設(shè)備，且在先進(jìn)封裝（含高寬帶存儲器HBM）布局。5月15日，市場調(diào)整， 中微公司股價(jià)則一度以近20%的漲幅創(chuàng)出新高，12個(gè)交易日已大漲33%。

薄膜沉積的細(xì)分種類多，PECVD、ALD、LPCVD，名字晦澀但都有同一個(gè)指向——將材料源轉(zhuǎn)化為氣相，再沉積到基材表面形成固態(tài)薄膜。A股薄膜沉積公司，同樣稀缺，上面咱們提到的拓荊科技算是一家典型，它同樣在5月15日這天逆市創(chuàng)出新高。

CMP（化學(xué)機(jī)械拋光技術(shù)）中的鼎龍股份；清洗設(shè)備（每一道工序之后，都需要一次清洗，它的職責(zé)是讓納米世界里的灰塵與金屬離子無處可尋）中的盛美上海；檢測設(shè)備中的長川科技等，多已走出大周期級別行情。

韓國海關(guān)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2026年5月10日，DRAM顆粒單價(jià)同比上漲497.4%，NAND閃存同比漲351.6%。基于漲價(jià)等邏輯，花旗已將SK海力士目標(biāo)價(jià)從170萬韓元上調(diào)至310萬韓元。存儲芯片的漲價(jià)周期與半導(dǎo)體設(shè)備高度同頻共振，這在半導(dǎo)體設(shè)備公司業(yè)績兌現(xiàn)上清晰展現(xiàn)（見表2）。

從AI、算力、光通信到半導(dǎo)體，超額機(jī)會是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的疊加以及認(rèn)知差與人性差的變現(xiàn)。市場的風(fēng)口，來時(shí)無聲，去時(shí)無痕，當(dāng)洪流掠過，你不需要一整條河，只需要屬于你的那一口甜。

（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）