上海
財聯社5月14日訊，昨日，市場集體反彈，深成指漲超1%，科創50指數漲超2%。滬深兩市成交額3.24萬億。從板塊來看，算力硬件、PCB、綠電、電網設備、算力租賃等概念表現活躍。下跌方面，豬肉概念震蕩調整。截至收盤，滬指漲0.67%，深成指漲1.67%，創業板指漲2.63%。
在今日券商晨會上，華泰證券認為，中游景氣顯著改善；天風證券認為，美國將出現電力缺口；國盛證券認為，AI產業迅猛發展，光互聯發展空間廣闊。
華泰證券：中游景氣顯著改善
4月全行業景氣指數繼續回升，PMI超預期且強于季節性，基本面復蘇動能延續。分板塊看，近3個月上游資源、中游材料、TMT景氣改善幅度居前。行業層面，中游景氣顯著改善，AI、漲價等景氣線索繼續擴散：1）以新能源鏈為代表的中游制造/材料景氣顯著改善，如鋰電鏈、光伏、航海裝備、自動化、工程機械、軍工電子和部分化工品、裝修建材等；2）AI鏈：算力端光通信、存儲、半導體設備/材料景氣爬坡，端側消費電子、面板和應用端游戲景氣改善；3）漲價鏈：PPI同比轉正下石化、煤炭、小金屬、能源金屬等景氣爬坡；4）內需：地產景氣拐點初現，持續性待驗，空調、部分大眾消費品景氣回升。
天風證券：美國將出現電力缺口
過去幾年，全球數據中心建設持續增長，其帶來的新增用電需求也受到市場關注。天風研究環保公用郭麗麗團隊對美國未來五年電力市場供需情況進行了測算，測算結果顯示：在不同數據中心負荷增長假設下，美國都將于2026年出現電力缺口。
國盛證券：AI產業迅猛發展，光互聯發展空間廣闊
根據LightCounting，根據LightCounting，以太網光模塊（100G及以上）及CPO的市場規模預計在2026年同比增長65%，2031年將超過500億美元；根據CignalAI，OCS的市場規模有望從 2025 年4億多美元增長到2029年超過25億美元。光模塊正經歷從400G向800G/1.6T的快速迭代，每一次速率升級都對光隔離器、WDM濾光片等上游器件的性能和用量提出更高要求，為通信類光學元器件帶來了廣闊的市場空間。消費電子、AR/VR、光通信等領域微型化、陣列化、集成化發展，光電子元器件向復雜膜系、超精密加工、小型化集成化演進。微透鏡陣列、衍射光學元件（DOE）、光束勻化片（Diffuser）、超構表面光學元件等新型微納光學元件實現規?；瘧?，可實現傳統光學元件難以達成的波前調控、陣列化集成、波面轉換等功能，大幅壓縮光學系統體積，已成為AR/VR、光通信等領域的關鍵配套元件。頭部傳統光學憑借在精密光學技術的積累，業務逐步拓展至光通信領域，為公司發展注入了強勁的增長動能。
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