上海
財聯社5月13日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：
中信證券維持Applovin Corp-A（APP.O）買入評級：
1Q26業績及指引超預期，游戲與消費垂類廣告雙輪驅動，Axon模型迭代推動ROAS顯著提升。自助廣告平臺全球開放及AI視頻工具上線將加速客戶拓展與電商滲透。預計2026~2028年EBITDA復合增速達37%，當前EV/EBITDA僅24倍，估值性價比突出。
中金公司維持Corteva Inc（CTVA.N）跑贏行業評級，目標價93美元：
1Q26業績符合預期，種子與植保業務雙增，玉米種子及除草劑表現亮眼。性狀授權費下降疊加生產效率提升，推動EBITDA率同比+2.4ppt至29.3%。基于性狀費凈收入轉正及分拆預期，上調目標價至93美元，對應26/27年14.9/14.5倍EV/EBITDA。
招商證券(香港)維持京東（JD.O）買入評級，目標價47.5美元：
1Q26營收與Non-GAAP凈利潤均超預期，京東零售經營利潤強勁增長17%，經營利潤率擴至5.6%。新業務虧損收窄，食品配送優化見效。盡管3C家電提價或致短期收入承壓，但高毛利平臺服務占比提升及規模效應支撐盈利韌性。維持2026–2028E盈利預測與DCF目標價47.5美元。
中信證券維持Lumentum Holdings Inc（LITE.O）買入評級，目標價1186美元：
公司FY26Q3業績及Q4指引超預期，毛利率快速提升，EML激光器、CPO和OCS領域卡位優勢顯著。CPO與OCS業務將于CY26H2放量，疊加光模塊和Scale-across組件驅動，上調FY2027目標價至1186美元，看好長期增長潛力。
招商證券(香港)維持騰訊音樂（TME.N）買入評級，目標價17.5美元：
1Q26營收與盈利均符合預期，會員及線下演出驅動音樂業務穩健增長。雖面臨競爭加劇與AI版權壓力，公司通過深化騰訊協同、收購喜馬拉雅強化內容生態。當前估值具吸引力，疊加回購與分紅提升股東回報，DCF目標價下調至17.5美元仍支撐買入評級。
中信證券維持Unity Software Inc（U.N）買入評級：
1Q26戰略業務增速超預期，盈利時間表大幅提前至2026Q4實現GAAP凈利潤轉正。Runtime數據接入Vector模型、Unity AI公測驗證AI賦能邏輯，疊加Unity 6升級與降本增效，有望重塑游戲廣告領先地位，驅動困境反轉。
中金公司維持貝殼（BEKE.N）跑贏行業評級，目標價25美元：
北上二手房市場企穩修復，貝殼憑借高市占率顯著受益，測算北上成交額上修10%可帶動凈利潤約10%彈性。中長期全國樓市漸進修復有望驅動2026年前利潤累計增厚約50%，當前估值隱含32%上行空間。
國泰海通維持超威半導體（AMD.O）增持評級，目標價536美元：
AI驅動CPU需求結構性爆發，服務器CPU TAM預期翻倍至1200億美元。Q1數據中心收入58億美元（+57%），EPYC Turin占比超50%；Instinct GPU獲Meta、OpenAI大單，MI350/450量產在即。基于FY2027E 42x PE給予目標價536美元。
中信證券維持高通（QCOM.O）買入評級：
手機業務短期承壓，預計FY2026Q3觸底；汽車業務Run Rate有望于FY2026年末超60億美元，數據中心芯片合作推進。多元化布局對沖手機風險，長期成長動能穩健。
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