周末利好！下周，這條賽道或多點擴散

周末最火的依然是科技、AI、存儲芯片這些，雖然漲到很多人都懷疑人生了，但科技利好依然不斷。字節(jié)跳動重磅宣布，大幅上調AI資本開支，增幅達25%。

1、國常會：加強算力網(wǎng)等規(guī)劃建設。接下來應該會出來一些政策，尤其是新基建的新型電網(wǎng)、算力網(wǎng)、新一代通信網(wǎng)這3塊，值得重視。

2、發(fā)改委等中央三部委聯(lián)合印發(fā)《智能體規(guī)范應用與創(chuàng)新發(fā)展實施意見》。政策試圖通過建立統(tǒng)一規(guī)范，降低國產芯片在AI應用中的調用難度。目標是到2027年，智能體在重點領域的應用普及率超過70%。

3、字節(jié) 將AI資本開支增加到2000億。增幅達25%，投入規(guī)模從1600億提升至2000億。這一力度雖與美股科技巨頭仍有差距，但對國內廠商已是絕對大手筆。

在此背景下，阿里、騰訊等國內科技巨頭大概率會跟進加碼。國內大廠集體持續(xù)的加大AI投入，將直接利好算力全產業(yè)鏈：光模塊、光纖、液冷、封裝等核心方向均深度受益，正是此前市場炒作的核心主線。

4、DeepSeek擬融資500億元 大基金可能入股。這個融資一旦成功，將創(chuàng)下中國AI企業(yè)史上最大單筆融資紀錄。

DeepSeek+國產芯片+國家大基金深度綁定，目的就是要自主可控。這個利好 國產GPU ，國產算力 半導體 ，然后是DeepSkke概念。

5、美股芯片股再一次暴漲。周五納指大漲1.71%再創(chuàng)歷史新高，核心驅動力正是科技巨頭集體爆發(fā)：閃迪漲超16%，美光科技漲超15%，英特爾一度暴漲超19%，AMD大漲11%，蘋果、英偉達也雙雙創(chuàng)下歷史新高，一眾千億市值的科技股漲勢如虹。

當下科技牛短期確實很難改變，這是全球共振的。整體上看，受相關利好帶動，下周A股大概率仍將走出科技股主導的行情，當下市場的核心賺錢效應，依然就集中在AI科技板塊。

周五，存儲芯片、半導體板塊出現(xiàn)小幅休整。原本錢哥預期下周初先維持橫盤整理、消化籌碼，周中再啟動拉升，更利于行情走得持久。但受海外相關科技概念持續(xù)大漲帶動，板塊周一大概率提前走強，短期亢奮行情難以避免。

不過錢哥認為，市場熱點不會只局限于芯片半導體，而是會向整個AI科技賽道全面擴散，一些中低位科技股將會迎來明顯補漲。下周A股資金或繼續(xù)扎堆科技成長方向，如存儲芯片、算力、半導體、先進封裝等方向。其它的就是商業(yè)航天、人形機器人這些，可以當做AI的補漲。

考慮到當前整體量能接近飽和，最健康的運行方式就是AI科技內部有序輪動：算力與存儲芯片交替走強，半導體與應用端此起彼伏，形成良性輪動格局，更利于行情的持續(xù)演繹。

現(xiàn)在行情就是主線吃肉，其它的挨打。很多人打不贏就加入，紛紛跑到AI、半導體去抱團了。最新數(shù)據(jù)：周五納指成交5273億美元，科技股成交占比超40%，資金高度集中AI與半導體產業(yè)鏈。A股科技方向擁擠度也非常高，AI+新質生產力板塊成交占比接近50%，在歷史上也是獨一份。

有句話叫：買在無人問津時，賣在人聲鼎沸處。擁擠度高肯定算人聲鼎沸，而且這一輪AI行情增量主要是杠桿資金，接下來無疑會放大科技股的波動。

AI算力，目前處于單邊上行通道之中。但本周連續(xù)走高后，到周五收盤時，PCB、CPO、算力租賃、光纖光纜等諸多分支都小幅偏離5日線超買。在這種情況下，下周AI算力也面臨一定的調整壓力。但只要調整時板塊指數(shù)不破5日線或10日線，就可以考慮進場低吸。但如果跌破10日線，則需要繼續(xù)耐心等待。

從大盤來看，五一節(jié)后僅3個交易日，A股大盤保持震蕩上行態(tài)勢。雖然周五一度小幅回調，但也只是輕微回踩到5日線附近。目前滬指距離前期高點僅一步之遙，主力資金手握大金融等多種權重工具，隨時推動指數(shù)完成突破。一旦大盤成功沖關，無論是技術形態(tài)還是市場情緒都將全面提振。有大盤指數(shù)托底，深市、創(chuàng)業(yè)板等很難出現(xiàn)大幅調整。

技術上看，從缺口來看，上周三上證留下了11個點的跳空缺口，連續(xù)三天沒有回補，驗證了這個缺口屬于延續(xù)性缺口的判斷。目前也沒有放量滯漲的跡象，所以后期可能還會出現(xiàn)缺口。從布林通道來看，上證接近布林通道上軌，但沒有出軌，所以短線風險還不算大。一旦加速出軌，就要引起足夠的重視了。

成交量方面，連續(xù)三天量能超過3萬億，市場的熱度沒有明顯降溫。這時候還是需要主動性的縮量，市場才更為健康。如果繼續(xù)放大量，要注意短線落袋為安。