別光追科技股！券商喊話：5月A股要變天，消費白酒涼了

五一短暫假期才剛過去，A股難道就要有大動作？華金、國信、東吳這三家券商，驟然間一同發聲了，而且它們指向居然出奇地一樣：科技周期似乎要開始勃興了，可是消費白酒卻遭到了批評。這絕不是在開玩笑的，三個月之前那一回科技股呈現出的瘋狂態勢，大家還記得不，這次難道會是第二輪的突進，手里還持有白酒的那些朋友們，是真該感到緊張起來。

華金證券高喊科技周期要唱主角

華金證券的態度極為明晰，徑直給出了震蕩偏向強勢的預判，他們認為政策層面正在施展力量，美伊那些令人煩擾的事件也存在緩和的跡象，企業盈利也正逐步朝著回升的方向發展，再加之市場上資金并不匱乏，這四月的數據看起來頗為穩健，A股在這五月想要下跌都實屬困難。

最為關鍵之處在于，他們持有這樣的看法，即科技以及周期行業極有可能會成為五月資金匯聚的地方。盡管一季報對于五月行情并沒有什么指引方面的作用，然而那些有著政策給予支持、產業趨勢朝著向上方向發展的板塊才是名副其實的王者。

針對板塊而言，AI硬件領域景氣度高得驚人，AI應用領域景氣度高得驚人，新能源領域景氣度高得驚人，儲能領域景氣度高得驚人，鋰電領域景氣度高得驚人，有色金屬領域景氣度高得驚人，化工領域景氣度高得驚人，深圳地區的算力公司在五月的第一周就接收到了諸多的大額訂單，儲能行業的龍頭企業的海外訂單已經排期至三季度，這般配置價值完全被拉滿，你是否已然開始翻看自身的持倉了呢？

國信證券提醒反彈之后還有反復

和國信證券相比，華金的態度可就沒那么冷靜了。他們表明，自三月二十三日起的這波反彈，各大指數已將因中東那些麻煩事兒所跌的幅度通通給漲回來，此刻又回到了前期高點附近。然而，這并不意味著后續就能毫無阻礙地順利前行。

四月時，市場平均每日的成交額僅為兩萬三千五百億，與一月的三萬兩千億相較，差距甚遠。這表明諸多資金仍處于觀望狀態，無人敢以真金白銀投入其中。中東地區那邊，霍爾木茲海峽出現的風吹草動仍未平息，倘若油價持續在高位徘徊，一旦通脹預期隨之而來，股市必將遭受不利影響。

所以，國信作出判斷，短期內或許會出現反復情況，因急漲過后，極有可能緊接著急跌，然而長期向上的方向并未改變。在配置方面，他們向大家發出提醒，務必要做到均衡，通信、電新這類已熱到發燙，而消費等傳統價值板塊幾乎快被人們遺忘。中期來看，科技依舊是主線，AI應用落地得以加速，算力硬件以及能源電力值得給予多一些關注了，那些被低估的白酒地產以及安全相關的戰略資源品也應該是時侯去碰碰運氣了。

東吳證券強調別盲目追高新能源科技

東吳證券此次將目光投向了新能源與科技領域，然而與此同時也敲響了警鐘，在五月有兩個關鍵要點需要予以留意，其一為油價預計會保持在較高水準，市場對于地緣沖突所引發進行的那部分情緒交易已然變得麻木，當下大家更為看重切實存在的基本面表現。

對經濟有著負面影響的高油價，其第二個要點會很快于數據方面呈現出來。美國四月的通脹數據存在往上攀升的可能性，這一情況會致使降息預期進行重新調整，而此調整反過來又會對科技成長板塊的情緒予以壓制。五月九號美國那邊將要公布新的數據，屆時全球股市都會因之產生波動。

他們覺得，在配置方面新能源跟科技是既有業績支撐的，同時又存在產業邏輯，然而其他板塊并沒有明確的上漲理由。可是呢，科技核心品種在四月漲得著實太迅猛了，以至其估值要有段時間去消化一番，處于高位的板塊是有著回調需求的。五月所重點予以關注的是資金會從處于高位的流向處于低位的，要避開那些擁擠到讓人喘不過氣來的板塊。鋰電、儲能、風電這類泛能源品種，還有跟AI電力相關的燃氣輪機、柴發、液冷都是存在機會的。

高位科技股還能追嗎

現如今，AI硬件處于極為擁擠的狀態，短期內若想繼續向上突破，面臨的阻力極大。東吳證券給出建議，讓大家留意那些業績與估值匹配度更佳的方向，像是國產算力以及PCB。五月五日，北京會舉辦一場算力大會，聽說眾多國產替代的技術突破將會在此次大會上進行展示。

存在著資金正由高處朝著低處流動的情況，這屬于五月當中具備確定性呈現的機會。那些處于低位狀態的科技細分領域，極有可能成為本月的黑馬。像電源管理芯片、封裝測試這些具體的方向，在一季度的時候，其業績實際上是較為良好的，然而股價卻沒有出現太大的波動，其性價比顯得相當突出。

消費白酒地產能不能撿漏

國信證券清晰表明，消費等傳統價值板塊的熱度，已然跌落至低位。貴州茅臺五月初的批發價格，相較于四月，降低了幾十塊，白酒庫存存在不小壓力，然而換個角度去看，這不正是便宜貨出現的時刻嗎。

地產領域近期政策利好不斷涌現，五一期間諸多二線城市實施了限購放松舉措，然而龍頭房企股票價格并未呈現明顯波動。戰略資源品類更是遭到眾人忽視，諸如稀土、鎢這般與安全掛鉤的品種，五月出口數據頗為可觀，可是資金卻全然未予以青睞。當下撿漏時機已然擺在眼前，就看是否有勇氣伸手把握了。

五月的錢到底該往哪流

三大券商給出了一個清晰的輪廓，科技和新能源是五月的絕對主線，然而高位品種存在回調風險，需要找到那些尚未被爆炒的細分領域，華金看好AI硬件和儲能，東吳提醒留意泛能源品種的低位機會，國信則呼吁別將消費白酒完全丟棄進垃圾桶。

加以綜合去看，國產算力與之PCB、鋰電、風電以及儲能這些方向共識達到最高程度。然而AI應用即使長期被看好，不過短期業績兌現尚需時間，五月或許并非是最佳上車的點位。白酒地產需要具備長線眼光，短線進行博弈難度比較大。

瞧完三大券商所做出的解讀之后，在手的你究竟是選擇持續去追AI算力這塊，還是暗暗去布局已被低估的白酒跟地產呢？五月的調倉窗口期可是不會等任何人的，來到評論區去聊聊你的計劃，順便點個贊并且分享給一道炒股的友人們。