“存儲荒”下韓股牛市未完？高盛：KOSPI還能再漲20% 劍指9000點！

財聯(lián)社5月8日訊（編輯 卞純）在人工智能芯片需求持續(xù)旺盛的推動下，韓國股市今年走出全球最驚艷的大漲行情之一，目前已超越加拿大股市，躍居全球第七大股票市場。然而，高盛表示，這波漲勢尚未結(jié)束。

高盛在最新發(fā)布的一份研報中稱，韓股是其最看好的亞洲股票市場，并給予“超配”評級。該行分析師將韓國綜合股價指數(shù)（KOSPI）的12個月目標(biāo)點位從8000點上調(diào)至9000點，較當(dāng)前水平高出約20%。

韓國KOSPI指數(shù)周五收漲0.11%，報7498.0點；本周該指數(shù)累計上漲13.6%，創(chuàng)下自2008年10月以來的最大單周漲幅。

本周早些時候，Kospi指數(shù)強勢突破7000點這一關(guān)鍵整數(shù)關(guān)口。這波牛市行情已推動該指數(shù)今年迄今上漲逾70%，躋身全球最佳市場之列。

這波大漲行情主要由人工智能帶動的存儲半導(dǎo)體需求驅(qū)動。而全球存儲行業(yè)由韓國芯片雙雄三星電子（一家新晉的萬億美元市值公司）和SK海力士主導(dǎo)。

“存儲半導(dǎo)體行業(yè)持續(xù)高盈利的前景表明，市場對盈利持久性存在誤判。”高盛分析師在報告中寫道。他們補充稱，即便經(jīng)歷近期飆升，韓國股市整體估值仍不算貴，配置吸引力仍在。

高盛目前預(yù)計，硬件和半導(dǎo)體股票將推動韓國企業(yè)盈利在2026年實現(xiàn)300%的增長。

“隨著超大規(guī)模企業(yè)的投資推動需求強勁增長，DRAM和NAND兩種芯片的供應(yīng)出現(xiàn)了嚴(yán)重短缺，這導(dǎo)致內(nèi)存價格急劇上漲。”高盛寫道。DRAM和NAND是用于人工智能服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心的兩種主流芯片。

該行表示，算力密集型人工智能代理的興起以及長期供應(yīng)協(xié)議，有望支撐存儲芯片生產(chǎn)商“更長時間維持較高盈利能力”。

在高盛給出看漲觀點的同時，在美國科技股經(jīng)歷大幅上漲后，投資者正愈發(fā)熱議，人工智能相關(guān)交易是否正變得過于擁擠。

Kospi自2025年初以來已上漲約兩倍，其爆炸性漲幅標(biāo)志著韓國股市出現(xiàn)了戲劇性逆轉(zhuǎn)。長期以來，該市場一直受到所謂“韓國折價”的拖累，而韓國當(dāng)局多年來一直試圖通過公司治理改革和股東友好型政策來消除這種折價。

這些努力恰逢全球人工智能投資熱潮吸引海量資金涌入韓國股市，既有本土散戶資金，也有國際投資者大舉布局。

另一家國際大行花旗日前也發(fā)布報告，將KOSPI指數(shù)目標(biāo)價從7000點上調(diào)至8500點，以反映半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)盈利增長、財政刺激政策以及政府推動提升企業(yè)價值的措施。

報告提到，韓國經(jīng)濟受惠于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)強勁增長，加上制造業(yè)基本面改善，預(yù)計本財年企業(yè)盈利按年增長將達(dá)到177%，韓國內(nèi)存芯片供貨商將可繼續(xù)從客制化以及達(dá)成芯片長期協(xié)議中受益。