上海
昨天晚上，我說了“不敢追高，就去挖補漲”。
比如像有些膽子比較小的人，看著存儲芯片漲到天上去，肯定不敢追。所以昨天我文章里說：去挖新能源（鋰礦、固態電池），或者位置還比較低的華為概念、國產軟件。
邏輯就是“水往低處流”。
結果呢？今天白天大A提前拉了ai應用，今晚歐美股市的AI應用軟件股繼續走強，這跟我昨天判斷完全一致！AI的炒作，已經開始從硬件（光模塊、存儲芯片）往軟件（應用）蔓延了。
但是！注意這個但是。
盤后出了個不太妙的消息：5600億光模塊巨頭（某易）被中信證券給減持了！ 一季度減了244萬股，現在還拿著560多萬股呢。
這意味著什么？里面的機構，可能覺得短期漲夠了，開始提前搶跑。再加上今晚美股英偉達概念跌超3.3%，明天A股的半導體、CPO大概率要回調了。
怎么辦？
如果你沒上車：千萬別急吼吼地去“接飛刀”，等它回調幾天，企穩了再看。
如果你在車上：如果跌破10日線、20日線，該止盈止盈，該止損止損。別心疼，這是紀律。
但別慌，深度不會太大。因為AI基建的長期需求擺在那，只是短期漲多了歇一歇。
今天成交額3.17萬億，大額成交里繼續上升，怎么說呢，就是“歡樂的賭”。賭什么？賭AI還沒結束，賭資金還在里面轉。
這不，AI軟件、廣告傳媒也被拉起來了。我跟你們說，這就是典型的“踏空資金+套利資金+跟風資金”三路合流——AI短期漲高了，廣告傳媒這種都得來這么一下，懂的都懂。
在A股歷史上，“廣告傳媒拉升”這個信號，往是AI情緒“階段性過熱”的標志之一。
不是說AI完了，而是說：內部輪動太快了，高位已經開始震蕩。
如果明天小金屬或商業航天不能有效接力，而AI高位又撐不住，大盤隨時可能來一次短期調整。
之前我說過：“指數漲速變緩，需留意短期調整風險，甚至不排除回補缺口。”這個判斷，今天依然有效。
明天盯死這兩條線！ 候選一：小金屬（我偏向這個）
為什么？
原油跌 → 通脹預期緩和，但這不是重點。重點是小金屬（稀土、鎢、銻、鉬）有供給剛性+需求韌性，新能源、軍工、AI硬件都離不開它們。
位置低。相比光通信、存儲芯片那些已經漲上天的，小金屬很多還在低位趴著，符合“資金從高位往低位流”的規律。
容量小，但爆發力不差。一旦資金進來，很容易拉出連板。
怎么看？ 明天開盤前30分鐘，盯稀土、鎢、銻相關的票。如果有3只以上漲超7%，方向就確認了。
候選二：商業航天（想象力更大，但節奏難抓）
為什么？
蘇州的航天票已經漲了，區域效應有可能擴散到整個商業航天板塊。
敘事性感：衛星互聯網、可復用火箭、太空基建，既有軍工底色，又有民用想象空間，是AI之外另一個“硬科技”大故事。
調整充分：商業航天“估值泡沫基本出清”，具備補漲基礎。
障礙是什么？ 業績兌現慢，多數公司不賺錢，純靠情緒和事件驅動。如果明天沒有新的發射或政策消息，可能繼續震蕩。
如果軍工/航天板塊整體放量異動，優先級就上來了。
我的結論（僅供參考，不構成建議）：
明天這個時間尺度，小金屬的確定性略高一點，商業航天更依賴突發消息。
但不管哪個，不建議重倉賭。小倉位試水溫，錯了不疼，對了開心。
今天伊朗與美國緩解海上封鎖、霍爾木茲海峽逐步開放，布倫特原油大跌近4%。
由此的連鎖反應：化工品種大跌。關鍵點：“若通行恢復的話，預期化工供需恢復”。化工現在的下跌，是情緒（油價）驅動，不是供需反轉。后面還是要看行業供需周期和基本面——這是個值得長期關注的板塊，眼下是“錯殺觀察期”。
4200點附近了，指數漲速已經變慢了。
從技術上來看，隨時可能回補近期的跳空缺口。
所以，不要滿倉，不要滿倉，不要滿倉！ 手里一定要留足子彈。一旦回調，你才有錢去撿那些被錯殺的便宜籌碼。
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