資金開始布局5月份

今天是4月30號，五一假期前最后一天。

本來以為節(jié)前效應會讓市場平淡收尾，結果收盤一看——

寒武紀，漲停了。

股價1699.96元，漲幅20%，總市值超過7100億。時隔8個月再次創(chuàng)出歷史新高，重新奪回A股"股王"的寶座。

成交額更是恐怖——接近260億。什么概念？全市場今天總成交額也就1.5萬億，寒武紀一只股票占了將近2%。

很多人可能還搞不清楚狀況，別急，我從頭說起。

前天，源杰、茅臺、寒武紀，這三只A股最貴的股票，還在進行"三國殺"。

源杰站上1500塊，成為新股王。

昨天，寒武紀開始發(fā)力。

今天，寒武紀直接20%漲停，股價干到1699塊，把其他兩家全甩在身后。

很多人問，憑什么？

答案很簡單：業(yè)績。

前天晚上，寒武紀發(fā)了今年一季報——營收28.85億，同比增長159.6%，凈利潤10.13億，同比增長185%。

這數(shù)據(jù)放在哪個板塊都是炸裂級別。

而且，沒想到的是，寒王龍虎榜里沒有一家機構席位，全是券商和量化，
有的一天買10億，有的席位還是左手倒右手，對倒上去的。

這就是市場的選擇。

寒武紀是AI計算芯片龍頭，源杰是光通信芯片大佬，兩家賽道不同、各有優(yōu)勢。但它們的共同點是——都是硬科技的代表，都是機構重倉的方向。

兩只高價股形成"股王爭鋒"之勢，互相帶動人氣，引領整個芯片、AI算力板塊持續(xù)走強。這是后續(xù)行情最值得跟蹤的重點。

說到這，可能有朋友要問了——寒武紀股價都1700了，是不是比茅臺還貴？

不是的。

這里做個簡單科普：

股票價格只是每股的價格，市值才是公司的真實價值。

打個比方，你有一張100元的鈔票，我有一張1元的郵票。郵票價格低，但不代表我沒你值錢。

A股目前股價過千的公司有幾個：

茅臺：股價1384塊，市值1.7萬億

寒武紀：股價1699塊，市值7000多億

源杰：股價1571塊，市值1300多億

聯(lián)訊：股價1033塊，市值1000億

看到了嗎？茅臺股價雖然比寒武紀低，但市值是寒武紀的兩倍多。

所以別看到股價高就覺得貴，關鍵看公司值多少錢。

不過還有個消息——很快有兩家股價過千的公司，股價就不會過千了。可能是高送轉除權之類的操作。這樣也好，一方面讓更多散戶能買得起，另一方面也別老拿來跟茅大哥比，對比多了容易跌。

說到茅臺，再聊一個更勁爆的。

今天晚上，五糧液干了件讓整個市場炸鍋的事——把2025年的業(yè)績"腰斬"了。

它發(fā)了一份更新報告，把2025年一季度的營收從369億改成171億，凈利潤從149億改成44億。

下調(diào)幅度，大概就是"砍一半"。

前三季度的數(shù)據(jù)更夸張。營收從609億改成306億，凈利潤從215億改成65億。相當于原來的三分之一。

五糧液的解釋是"基于謹慎性原則，調(diào)整了部分業(yè)務收入確認的核算方式"。

翻譯成人話就是：之前的賬算錯了，現(xiàn)在改回來。

但正是因為去年一季度被"腰斬"，今年一季度的同比數(shù)據(jù)就變成了"暴增"——凈利潤同比增長82%。

低基數(shù)嘛。

五糧液今天還宣布拿出10億來回購股票。順便說一句，股價已經(jīng)跌破100塊了。

這種"神操作"，不知道節(jié)后市場怎么看？

說完大A，我們再來看看美股的業(yè)績。

今天凌晨，谷歌、微軟、亞馬遜、Meta，四家科技巨頭同一天晚上發(fā)布財報。

這是華爾街歷史上罕見的"科技四巨頭同日財報夜"。

先說成績單——四家全部超預期：

谷歌：一季度營收1099億美元，同比增長22%，超預期。谷歌云業(yè)務猛增63%，達到200億美元。財報公布后，股價大漲近6%。

微軟：一季度營收829億美元，同比增長18%，超預期。Azure云服務增長40%。但盤前小跌。

亞馬遜：一季度營收1815億美元，同比增長17%，超預期。AWS云業(yè)務增長28%，創(chuàng)四年新高。盤前小漲。

Meta：一季度營收563億美元，同比增長20%，超預期。廣告收入大漲33%。但盤前暴跌超8%。

為什么業(yè)績都超預期，股價卻分裂這么大？

關鍵在資本開支。

谷歌、微軟、亞馬遜，都在瘋狂往AI里砸錢。但市場現(xiàn)在最關心的是——你燒了這么多錢，到底能賺回來多少？

Meta宣布把全年資本支出指引從1150-1350億美元上調(diào)到1250-1450億美元。簡單說就是，還要繼續(xù)燒更多錢。

市場一聽，不樂意了。

四家加起來，今年要往AI里砸將近6000億美元。比很多國家的GDP都高。

但股東回報呢？不知道。

這就是華爾街現(xiàn)在的分裂心態(tài)——業(yè)績是真的好，但股價就是漲不動。

今天收完盤，四月就算正式結束了。

這個月的A股，走得相當刺激。

月初科技股一頓狂飆，寒武紀月漲幅超過62%。

月末傳統(tǒng)板塊開始接力，有色、稀土、新能源全線爆發(fā)。

前兩天村長家還添了新領導——中投出身的劉浩凌被任命為證監(jiān)會副主席。市場解讀是：這是在給外資遞話，咱們懂你們的語言。

深圳也在節(jié)前放大招，核心區(qū)購房資格松綁，公積金貸款最高能貸351萬。

港股跟A股聯(lián)動也強，有色化工這些方向，兩邊都在漲。

主線其實一直沒變：科技和能源。

中間穿插著各種消息面的擾動，但趨勢走得還算清晰。

今天不止科創(chuàng)50，科創(chuàng)綜指也大漲，并創(chuàng)歷史新高，疊加此前創(chuàng)業(yè)板已率先走出階段性新高行情，不難預判5月行情將由，科創(chuàng)50、科創(chuàng)綜指、創(chuàng)業(yè)板三大指數(shù)組成三駕馬車，攜手引領科技繼續(xù)震蕩上行。另外五月市場將進入業(yè)績空窗期，沒有財報數(shù)據(jù)擾動，科創(chuàng)類股票表現(xiàn)會更加出色。

從今天的短線資金布局來看，好多都去了世界杯、地產(chǎn)、海南板塊、商業(yè)航天、機器人板塊，節(jié)后大家可以關注一下。

最后祝大家五一假期愉快。

提示：投資有風險，入市需謹慎。本文不構成投資建議，抄作業(yè)請自負盈虧。

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