99%個人養老金基金正收益！你的養老錢該如何配置？

最近地緣局勢反復擾動，市場也跟著震蕩。但地緣沖突年年有，養老錢可不能年年慌。今天小夏不聊局勢，聊聊更重要的——動蕩環境下，怎么做好養老錢配置。

在小夏看來，長期主義就是穩定心態的最大法寶之一。要知道，股票有牛熊交替，債券會受利率波動，商品也有周期波動。如果盯著短期的漲跌，很容易被情緒牽動，但把時間拉長，很多波動最終會被“均值回歸”和“經濟增長”給熨平。同時，投資的復利魅力也藏著時間里，哪怕年化收益率看似平平，只要堅持數十年，積累的結果往往會超乎想象。

不過，長期主義并不是死守單一資產，而是通過資產配置，把資金分散到股票、債券、黃金、海外資產等類別。這樣無論經濟處在哪個階段，總會有資產在發揮作用，幫助組合平穩度過波動。

近年來，國家大力推行個人養老金制度，數據顯示，在政策落地近三年半里，全市場312只個人養老金基金（Y類份額，下同）自成立以來平均收益20%，正收益比例高達99%，最高收益超70%。其中，個人養老金基金2025年平均收益17.56%，2026年平均收益2.68%，整體表現非常亮眼，尤其是收益排行前列的，幾乎全被股票指數基金包攬。（21世紀經濟報道20260417）

現在養老投資的大環境已非常成熟，如果大家還不知道怎么進行養老配置，這次小夏來幫你。就拿個人養老金賬戶舉例，我們可以使用“杠鈴策略”，也就是將資金分配于高風險和低風險兩端，放棄中庸選項，以求在控制整體風險的同時，不錯失高收益機會。

對于低風險的配置，也不用小夏多說，像國債、貨基、債基都是比較常規的選擇；那么大家主要還是對有進攻彈性的標的，會有更多謹慎和猶豫。在這里，小夏更建議大家選擇寬基指數。

所謂的寬基指數，其實買的是一籃子龍頭公司，本質上是在押注整個國家的經濟基本盤。只要經濟長期向上，寬基就長期向上。你不需要判斷哪個行業會爆發，不需要研究哪個基金經理會跳槽，更不需要擔心個股暴雷。養老投資要的是"睡得著覺"，寬基天然具備這個屬性。

而中證A500指數就是這樣一個“寬”的代表，它從中證全指樣本中選取具備代表性的500只證券，覆蓋了各行各業，且每個一級行業的權重不超過10%。這意味著，中證A500不會錯過任何一個可能爆發的細分賽道，無論是當下的AI算力、創新藥，還是未來的低空經濟、商業航天，只要行業有龍頭就有覆蓋。

從業績表現來看，中證A500指數的歷史表現也十分具有競爭力，自2004年12月31日基日以來累計漲幅達到751.54%，年化增長率高達11%，大幅跑贏中證800指數、滬深300指數（統計均使用全收益指數，含分紅）。

數據來源:Wind，2004.12.31至2026.2.24,中證A500指數2021-2025年漲幅為:0.61%、-22.56%、-11.42%,12.98%,22.43%。指數的過往業績及其凈值高低并不預示其未來業績表現。注:日均成交額統計區間為2024/11/15(產品上市日)一2026/3/19

目前，中證A500指數已經具備較高的配置性價比：截至2026年3月31日，中證A500指數的股息率約為2.4252%，而同期被視為“無風險利率”標桿的10年期國債收益率已降至1.812%附近。兩者高達88.80%的歷史分位差，發出了清晰的信號：股票資產相對于債券的吸引力，正達到一個長期來看極具競爭力的水平。（國泰海通研報20260407）

現在正值個稅退稅的窗口期，如果你的邊際稅率是20%，每年繳存1.2萬個人養老金，就能拿到2400元的稅收優惠。

那么，小夏建議你可以拿出9600元來當壓艙石，配置小夏家的華夏穩健養老一年Y（017363）。它重倉的大多是中短債、貨幣基金，歷史回撤相對較低，市場再動蕩也相對比較穩。近一年凈值增長率4.04%（同期業績比較基準0.30%），過去三年凈值增長率達到12.21%（同期業績比較基準7.2%）。

華夏保守養老Y成立于2022.11.16，成立以來完整會計年度業績/同期業績基準表現為：2023年2.36%/0.71%、2024年5.37%/6.13%、2025年4.04%/0.30%，截至2025.12.31。業績比較基準為：中債綜合(全價)指數收益率*90%+滬深300指數收益率*10%。數據來自基金歷年年報，經托管行復核?；鸬倪^往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。

這2400元，你就可以用來定投彈性比較大的Y份額指數基金，華夏中證A500ETF聯接Y（022979）就可以重點關注。經過小夏的測試，就算倒霉買在幾個歷史大頂，只要堅持定投，和一次性投入比起來，正收益概率明顯更高，回撤也被大大熨平，等到下一輪牛市，收益往往都很不錯。而且就算虧了，虧的也只是這筆“額外福利”，下行空間有限，但向上彈性很大。

數據來源：Wind。以中證A500指數為模擬定投標的，定投方式為月定投，此模擬為歷史模擬收益率，模擬收益不代表歷史的真實收益，也不代表未來的預期收益。指數的過往業績并不預示其未來表現，不代表基金產品收益。從高點1附近開始按月定額定投，定投1年、2年、3年、至下一輪牛市（2015/6/15）的年化收益率分別為-20.8%、9.6%、4.1%、10.0%；從高點2附近開始按月定額定投，定投1年、2年、3年、至下一輪牛市（2021/2/18）的年化收益率分別為-6.2%、3.3%、-0.5%、7.0%；從高點3附近開始按月定額定投，定投1年、2年、3年、至下一輪牛市（2021/2/18）的年化收益率分別為-10.7%、5.1%、12.0%、11.8%；從高點4附近開始按月定額定投，定投1年、2年、3年的年化收益率分別為-5.5%、-4.0%、-6.0%。每月定投日為定投開始日的次月對日。本測算不考慮申購、贖回費率。復合年平均收益率根據計算周期（按日）在所選時間段內拆分出n個區間，復合年平均收益率=[(1+當日收益率)^ (365/計算周期天數)?1]×100%。

風險提示：

費率結構：投資者在證券交易所像買賣股票一樣交易以上ETF，主要成本是券商交易和基金運作費用，包括管理費0.5%/年、托管費0.1%/年，均從基金資產中扣除；以上ETF不收取申購費、贖回費、銷售服務費，申購贖回代理機構可按照不超過0.5%的標準收取傭金，其中包含證券交易所、登記結算機構等收取的相關費用。

風險提示:1.上述基金為股票型基金，主要投資于標的指數成份股及備選成份股，其預期風險和預期收益高于混合基金、債券基金與貨幣市場基金，屬于中高風險(R4)品種，具體風險評級結果以基金管理人和銷售機構提供的評級結果為準。2.上述基金存在標的指數回報與股票市場平均回報偏離、標的指數波動、基金投資組合回報與標的指數回報偏離等主要風險。3.投資者在投資上述基金之前，請仔細閱讀上述基金的《基金合同》、《招募說明書》和《產品資料要》等基金法律文件，充分認識上述基金的風險收益特征和產品特性，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策，獨立承擔投資風險。4.基金管理人不保證上述基金一定盈利，也不保證最低收益。上述基金的過往業績及其凈值高低并不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對上述基金業績表現的保證。5.基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負”原則，在投資者做出投資決策后，基金運營狀況、基金份額上市交易價格波動與基金凈值變化引致的投資風險，由投資者自行負責。6.中國證監會對上述基金的注冊，并不表明其對上述基金的投資價值、市場前景和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資于上述基金沒有風險。7.上述產品由華夏基金發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。8.市場有風險，投資需謹慎。