富國基金連續(xù)兩年被監(jiān)管處罰：總經(jīng)理陳戈是否該被問責(zé)？

富國基金連續(xù)兩年遭監(jiān)管部門處罰、采取行政監(jiān)管措施，該基金公司的合規(guī)水平亟待提升。

據(jù)近期公告披露，2025 年 11 月 11 日，因公司治理、合規(guī)內(nèi)控、投資運(yùn)作等領(lǐng)域違規(guī)，富國基金被中國證監(jiān)會上海監(jiān)管局采取責(zé)令改正行政監(jiān)管措施，兩名高管同日收警示函。

這并非富國基金首次觸碰監(jiān)管紅線。早在 2024 年 2 月，公司就因 “個別規(guī)定及制度未嚴(yán)格執(zhí)行” 被上海證監(jiān)局責(zé)令改正。

對照相關(guān)公告，富國基金在2024年被監(jiān)管部門處罰后，2025年的合規(guī)問題反而愈發(fā)嚴(yán)峻。

根據(jù)《證券投資基金管理公司合規(guī)管理規(guī)范》，當(dāng)基金公司出現(xiàn)嚴(yán)重違規(guī)行為和重大風(fēng)險事件時，應(yīng)該對公司總經(jīng)理承擔(dān)的責(zé)任進(jìn)行評估，并根據(jù)評估情況做出相應(yīng)的問責(zé)處理。

富國基金已經(jīng)連續(xù)兩年被監(jiān)管部門處罰，尤其是2025年的多項違規(guī)，是否構(gòu)成了“嚴(yán)重違規(guī)”？

富國基金是否遵照相關(guān)政策對公司總經(jīng)理陳戈應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任進(jìn)行評估？富國基金董事會是否應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)政策對總經(jīng)理做出問責(zé)處理？

再度違規(guī)，富國基金被采取監(jiān)管措施

信披資料顯示，2025年11月11日，富國基金因公司治理、合規(guī)內(nèi)控、投資運(yùn)作、人員管理、其他問題（銷售管理、財務(wù)管理）違規(guī)，被中國證券監(jiān)督管理委員會上海監(jiān)管局責(zé)令改正。

同時，兩名高管也被出具警示函。

富國基金在相關(guān)信披文件中稱，對2025年的違規(guī)，已經(jīng)整改。

但這不是富國基金首次被罰。2024 年富國基金就曾因 “個別規(guī)定及制度未嚴(yán)格執(zhí)行” 問題，被上海證監(jiān)局出具責(zé)令改正行政監(jiān)管措施，同步接受處罰的還有當(dāng)時的督察長，監(jiān)管部門亦對其出具了警示函。彼時，富國基金在公告中也稱 “已完成整改”。

信披遮遮掩掩：所謂“高級管理人員”到底是誰？

更值得市場警惕的，是富國基金在針對2025年的處罰信息披露上的 “選擇性透明”。

對比 2024 年的處罰公告不難發(fā)現(xiàn)，當(dāng)2024年上海證監(jiān)局對督察長出具警示函時，富國基金在年報中明確披露了受罰主體為 “督察長”，信息清晰可追溯；但在 2025 年的本次處罰中，公告僅以 “高級管理人員1”、“高級管理人員2” 一筆帶過，既未透露涉事高管的具體姓名，也未明確其職務(wù)，更未說明兩人在違規(guī)事項中承擔(dān)的具體責(zé)任。

在信息披露的透明化要求下，富國基金有何值得遮掩？被處罰的究竟是哪兩位高管？其在違規(guī)事項中具體扮演了什么角色？是投資決策中的越界操作，還是銷售環(huán)節(jié)中的違規(guī)行為？抑或是更嚴(yán)重的瀆職失責(zé)？

違規(guī)事項涉及全局：總經(jīng)理是否該被問責(zé)？

根據(jù)公告內(nèi)容，富國基金2025年被調(diào)查處罰的原因覆蓋公司治理、合規(guī)內(nèi)控、投資運(yùn)作、人員管理、銷售管理、財務(wù)管理等多個領(lǐng)域，堪稱全鏈條、系統(tǒng)性問題，絕非單一環(huán)節(jié)的偶發(fā)失誤。

根據(jù)《證券投資基金管理公司合規(guī)管理規(guī)范》，當(dāng)公司出現(xiàn)嚴(yán)重違規(guī)行為和重大風(fēng)險事件時，對公司總經(jīng)理以及相關(guān)高級管理人員應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任進(jìn)行評估，并根據(jù)評估情況做出相應(yīng)的問責(zé)處理。

連續(xù)兩年被監(jiān)管部門采取行政監(jiān)管措施，合規(guī)問題愈發(fā)嚴(yán)峻。富國基金是否屬于《合規(guī)管理規(guī)范》中所稱的“出現(xiàn)嚴(yán)重違規(guī)行為”？如果屬于“出現(xiàn)嚴(yán)重違規(guī)行為”，那是否應(yīng)該按照規(guī)定對總經(jīng)理以及相關(guān)高管人員進(jìn)行責(zé)任評估？是否應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估情況做出相應(yīng)的問責(zé)處理？

公開資料顯示，富國基金現(xiàn)任現(xiàn)任總經(jīng)理為陳戈，歷任富國基金研究部總經(jīng)理、總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理。

如此大范圍的違規(guī)問題暴露，也直接指向一個核心疑問：在風(fēng)險苗頭出現(xiàn)、制度執(zhí)行缺位的過程中，富國基金的董事會是否履行的足夠的監(jiān)督職能？

年賺20億：能否守牢合規(guī)底線？

富國基金的處罰并非孤例。2025年，據(jù)不完全統(tǒng)計，十余家公募機(jī)構(gòu)因內(nèi)控缺陷、投資違規(guī)等問題收罰單，不乏多家頭部機(jī)構(gòu)。在這場席卷行業(yè)的監(jiān)管風(fēng)暴中，富國基金所暴露的問題覆蓋面之廣，在眾多機(jī)構(gòu)中堪稱典型。

公開披露的信息顯示，富國基金管理有限公司成立于1999年，是國內(nèi)首批十家基金管理公司之一，公司目前擁有四家股東，分別為國泰海通證券、申萬宏源證券、加拿大蒙特利爾銀行、山東省金融資產(chǎn)管理股份有限公司。

根據(jù)申萬宏源年報，富國基金2025年營業(yè)收入78.82億元，凈利潤達(dá)到22.05億元，同比增幅均超過20%。

在公募基金行業(yè)從“規(guī)模為王”向“質(zhì)量至上”轉(zhuǎn)型的下半場，富國基金為何屢踩合規(guī)紅線？

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