AI 大戰(zhàn)，運(yùn)營商正隔岸觀火？

/記得星標(biāo)我/

比大部分人早一步看見未來

最近，AI 行業(yè)市場(chǎng)太熱鬧了！

阿里、字節(jié)、百度、騰訊、華為、DEEPSEEK、智譜……各方巨頭你方唱罷我登場(chǎng)，通過密集的發(fā)布會(huì)和產(chǎn)品迭代，牢牢把握著行業(yè)輿論的焦點(diǎn)。

而在這幅熱鬧場(chǎng)景不遠(yuǎn)處，三大運(yùn)營商的存在感似乎有點(diǎn)低，甚至有人宣稱，運(yùn)營商正在隔岸觀火，大部分時(shí)候都被視作賣帶寬、賣服務(wù)器、租機(jī)房的配套服務(wù)商。

事實(shí)上，我認(rèn)為，運(yùn)營商從來不是這場(chǎng)大戰(zhàn)的旁觀者，只是從一開始就選擇了和互聯(lián)網(wǎng)廠商完全不同的參戰(zhàn)賽道——

互聯(lián)網(wǎng)廠商爭奪的是C 端用戶入口和上層應(yīng)用話語權(quán)，而運(yùn)營商瞄準(zhǔn)的，是 AI 產(chǎn)業(yè)最底層、最核心的基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)業(yè)落地樞紐。

當(dāng)行業(yè)競(jìng)爭從模型參數(shù)競(jìng)賽轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)落地生死戰(zhàn)，運(yùn)營商的戰(zhàn)略價(jià)值和核心壁壘，才會(huì)真正顯現(xiàn)出來。

算力網(wǎng)絡(luò)是運(yùn)營商不可復(fù)刻的核心壁壘

AI 產(chǎn)業(yè)的核心根基是算力，這已經(jīng)是行業(yè)共識(shí)，但多數(shù)人對(duì)算力的理解，還停留在總算力規(guī)模的數(shù)字對(duì)比上。事實(shí)上，當(dāng)前 AI 行業(yè)最大的痛點(diǎn)，從來不是總算力不足，而是算力供需的嚴(yán)重錯(cuò)配。

一方面，大量中小AI 企業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)客戶拿不到穩(wěn)定、低成本的算力資源，另一方面，國內(nèi)已建成的智算中心平均算力利用率不足 30%，大量資源處于閑置狀態(tài)。解決這個(gè)問題的核心，不是繼續(xù)堆算力規(guī)模，而是構(gòu)建一張能實(shí)現(xiàn)全國范圍內(nèi)算力、運(yùn)力、存力一體化調(diào)度的算力網(wǎng)絡(luò)，而這恰恰是運(yùn)營商獨(dú)有的、不可復(fù)刻的核心優(yōu)勢(shì)。

截至2025 年底，三大運(yùn)營商是東數(shù)西算工程的核心建設(shè)主體，八大國家算力樞紐節(jié)點(diǎn)實(shí)現(xiàn) 100% 全覆蓋，承接了工程內(nèi)超 60% 的算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，建成的智算中心實(shí)現(xiàn)了全國所有地市的全覆蓋。工信部官方數(shù)據(jù)顯示，2025 年三家基礎(chǔ)電信企業(yè)可調(diào)度智能算力規(guī)模超 94.4EFLOPS，同比增長 87.6%，其中，中國移動(dòng)智算總規(guī)模達(dá) 61.3EFLOPS，中國電信自有智算規(guī)模 43EFLOPS，中國聯(lián)通智算規(guī)模 33EFLOPS，整體規(guī)模遠(yuǎn)超絕大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

更重要的是，運(yùn)營商能把全國分散的算力節(jié)點(diǎn)，和經(jīng)營數(shù)十年的基礎(chǔ)通信網(wǎng)絡(luò)深度融合，實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域的毫秒級(jí)算力調(diào)度，讓算力資源像水電一樣隨取隨用。這種端到端的算力網(wǎng)絡(luò)能力，是任何單一科技企業(yè)都無法搭建的。

有一個(gè)事件值得關(guān)注——在前幾天的MWC大會(huì)上，中國移動(dòng)發(fā)布了原創(chuàng)Scale-Across技術(shù)——GSE-DCI（全調(diào)度以太網(wǎng)智算中心互聯(lián)）。同時(shí)，發(fā)布全球首臺(tái)超百T智算互聯(lián)路由器樣機(jī)，吞吐量達(dá)115.2Tbps，能把跨百公里分布式 AI 訓(xùn)練的算力效率，提升到單節(jié)點(diǎn)集群的 98% 以上。這個(gè)數(shù)字的含金量，行業(yè)內(nèi)的人都能看懂。它意味著，百公里之外的智算中心，在算力調(diào)度層面，幾乎和同一個(gè)機(jī)房里的集群沒有差別，地理空間對(duì)算力規(guī)模的限制，被徹底打破了。

這就是運(yùn)營商在AI時(shí)代最核心的能力。

政企場(chǎng)景與合規(guī)壁壘，筑牢AI 商業(yè)化護(hù)城河

AI 技術(shù)能否實(shí)現(xiàn)商業(yè)閉環(huán)，核心不在模型有多先進(jìn)，而在能不能深度融入千行百業(yè)的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，拿到合規(guī)的行業(yè)核心數(shù)據(jù)。在這個(gè)領(lǐng)域，運(yùn)營商有著絕對(duì)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

在政務(wù)專有云、行業(yè)專網(wǎng)領(lǐng)域，三大運(yùn)營商合計(jì)中標(biāo)份額超70%；IDC 數(shù)據(jù)顯示，近兩年中國政務(wù)公有云市場(chǎng)，中國電信一家就以接近30%的份額位居行業(yè)第一，三大運(yùn)營商合計(jì)占據(jù)政務(wù)公有云市場(chǎng)半壁江山以上。政務(wù)、金融、能源、工業(yè)、醫(yī)療等核心領(lǐng)域的業(yè)務(wù)系統(tǒng)和生產(chǎn)數(shù)據(jù)，大多跑在運(yùn)營商的云平臺(tái)和專網(wǎng)之上。這種深度綁定的合作關(guān)系，讓運(yùn)營商成為離行業(yè)核心數(shù)據(jù)最近的市場(chǎng)主體。

更關(guān)鍵的是，隨著生成式AI 監(jiān)管規(guī)則的持續(xù)完善，數(shù)據(jù)安全和合規(guī)已經(jīng)成為 AI 落地的硬性門檻。國企背景讓運(yùn)營商在數(shù)據(jù)合規(guī)上有著天然的信任背書，政企客戶的核心敏感數(shù)據(jù)，幾乎不會(huì)選擇交給市場(chǎng)化的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)處理。這種合規(guī)壁壘，是互聯(lián)網(wǎng)廠商靠技術(shù)和資金無法突破的。

目前三大運(yùn)營商的AI 大模型體系，從一開始就沒有瞄準(zhǔn) C 端聊天場(chǎng)景，而是針對(duì)政務(wù)審批、工業(yè)質(zhì)檢、電網(wǎng)巡檢、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化等垂直行業(yè)場(chǎng)景做深度優(yōu)化，這些沒有輿論熱度的落地項(xiàng)目，已經(jīng)形成了穩(wěn)定的商業(yè)收入。

比如，中國電信2025 年前三季度智能收入同比暴漲 62.3%，遠(yuǎn)超整體營收 0.59% 的增速；中國聯(lián)通算網(wǎng)數(shù)智業(yè)務(wù)中，AI 相關(guān)收入占比超 60%，已經(jīng)成為業(yè)務(wù)增長的核心引擎。

運(yùn)營商與互聯(lián)網(wǎng)廠商本就不在同一條賽道

外界之所以會(huì)產(chǎn)生運(yùn)營商隔岸觀火的錯(cuò)覺，核心是沒有看懂兩個(gè)陣營完全不同的經(jīng)營邏輯和考核體系。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)打AI 大戰(zhàn)，核心邏輯是燒錢換流量，流量換估值，為了搶占用戶入口可以接受長期虧損，需要靠持續(xù)的輿論熱度維持市場(chǎng)信心。而運(yùn)營商作為國企，核心考核目標(biāo)是穩(wěn)健經(jīng)營和國有資產(chǎn)保值增值，不可能跟風(fēng)投入沒有明確盈利模式的參數(shù)競(jìng)賽。

運(yùn)營商的每一筆AI 相關(guān)投入，都對(duì)應(yīng)著清晰的商業(yè)回報(bào)和落地場(chǎng)景，這就決定了他們不會(huì)去做賠本賺吆喝的事，更不會(huì)為了輿論熱度去卷無意義的參數(shù)比拼。兩者的參戰(zhàn)目標(biāo)、投入邏輯、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)從根源上就完全不同，用互聯(lián)網(wǎng)廠商的參戰(zhàn)方式去評(píng)判運(yùn)營商，本身就陷入了認(rèn)知誤區(qū)。

- 04 -運(yùn)營商AI 賽道的三大結(jié)構(gòu)性短板

當(dāng)然，我們必須客觀正視運(yùn)營商在AI 賽道上的結(jié)構(gòu)性短板，這些短板也是制約其從 AI 基礎(chǔ)設(shè)施提供商，升級(jí)為 AI 產(chǎn)業(yè)核心主導(dǎo)者的關(guān)鍵瓶頸。

第一個(gè)核心短板，是AI 核心技術(shù)生態(tài)的缺位。目前運(yùn)營商的大模型產(chǎn)品，大多基于開源框架二次開發(fā)，核心的算法框架、算子庫、推理優(yōu)化引擎等底層技術(shù)，自主可控比例不高，沒有形成完整的技術(shù)護(hù)城河。同時(shí)，受薪酬體系和激勵(lì)機(jī)制的限制，運(yùn)營商很難吸引和留住頂尖的AI 算法人才，人才儲(chǔ)備和頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、AI 創(chuàng)業(yè)公司存在明顯差距。

第二個(gè)核心短板，是產(chǎn)品化能力的嚴(yán)重不足，陷入了項(xiàng)目制的路徑依賴。運(yùn)營商深耕政企市場(chǎng)多年，習(xí)慣了定制化的項(xiàng)目交付模式，目前絕大多數(shù)AI 業(yè)務(wù)，還是以單個(gè)項(xiàng)目的形式落地，為特定客戶做定制化開發(fā)，收取一次性的項(xiàng)目費(fèi)用。這種模式邊際成本極高，無法實(shí)現(xiàn)規(guī)模化復(fù)制，更難形成復(fù)利增長。而頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的 AI 業(yè)務(wù)，已經(jīng)形成了標(biāo)準(zhǔn)化的 API 和 SaaS 產(chǎn)品，一次開發(fā)可以無限次復(fù)用，邊際成本趨近于零，這也是運(yùn)營商 AI 業(yè)務(wù)很難實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長的核心原因。

第三個(gè)核心短板，是市場(chǎng)化決策機(jī)制的靈活性不足，無法適配AI 行業(yè)的快速迭代節(jié)奏。AI 技術(shù)的迭代速度按月甚至按周計(jì)算，市場(chǎng)需求和技術(shù)路線變化極快，需要企業(yè)有極短的決策鏈條和極強(qiáng)的快速響應(yīng)能力。而運(yùn)營商的體制決定了，從需求調(diào)研、項(xiàng)目立項(xiàng)到采購開發(fā)、上線落地，完整流程往往需要半年以上，完全跟不上行業(yè)的變化節(jié)奏。同時(shí)，國企的容錯(cuò)機(jī)制不足，創(chuàng)新項(xiàng)目一旦失敗就可能面臨問責(zé)，導(dǎo)致團(tuán)隊(duì)更愿意做穩(wěn)賺不賠的成熟項(xiàng)目，不愿意投入前沿的創(chuàng)新探索，錯(cuò)失了很多市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

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運(yùn)營商從配套商到主導(dǎo)者的四大戰(zhàn)略調(diào)整

基于以上的行業(yè)分析，運(yùn)營商想要在AI 大戰(zhàn)中真正掌握主動(dòng)權(quán)，而不是一直停留在配套服務(wù)商的定位，需要從四個(gè)核心維度做出戰(zhàn)略調(diào)整，跳出現(xiàn)有的路徑依賴。

第一，重構(gòu)戰(zhàn)略定位，放棄全棧自研通用大模型的執(zhí)念，聚焦打造AI 產(chǎn)業(yè)的核心樞紐。運(yùn)營商不需要和互聯(lián)網(wǎng)廠商卷通用大模型的參數(shù)和效果，而是要把核心資源聚焦在自己的不可替代優(yōu)勢(shì)上，打造算力網(wǎng)絡(luò) + 行業(yè)數(shù)據(jù) + 合規(guī)底座三位一體的 AI 產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施。

具體來說，運(yùn)營商可以牽頭搭建全國統(tǒng)一的算力交易平臺(tái)，制定算力調(diào)度、交易、安全的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，整合全國范圍內(nèi)的閑置算力資源，撮合供需雙方的交易，成為AI 算力市場(chǎng)的定價(jià)者和規(guī)則制定者。這個(gè)定位，是只有運(yùn)營商能實(shí)現(xiàn)的，也能讓運(yùn)營商真正站在 AI 產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的核心，而不是邊緣的配套服務(wù)商。

第二，聚焦國產(chǎn)化技術(shù)路線，成為全棧國產(chǎn)化AI 生態(tài)的主導(dǎo)者。當(dāng)前 AI 產(chǎn)業(yè)最大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是海外芯片和底層技術(shù)的斷供風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營商可以利用自己的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和集采能力，牽頭聯(lián)合國內(nèi)的芯片廠商、框架廠商、大模型廠商，打造全棧國產(chǎn)化的 AI 技術(shù)生態(tài)。

在運(yùn)營商的智算中心內(nèi)，完成從芯片、服務(wù)器、操作系統(tǒng)、算法框架到行業(yè)大模型的全鏈路適配，打造安全可控的AI 訓(xùn)練和推理平臺(tái)，給國內(nèi)的 AI 企業(yè)提供穩(wěn)定的國產(chǎn)化算力底座。同時(shí)，通過規(guī)模采購和聯(lián)合研發(fā)，扶持國內(nèi)的芯片和底層技術(shù)廠商，形成技術(shù)迭代和商業(yè)落地的良性循環(huán)，這既符合國家戰(zhàn)略方向，也能構(gòu)建運(yùn)營商獨(dú)有的技術(shù)壁壘。

第三，推動(dòng)商業(yè)模式從項(xiàng)目制向平臺(tái)化轉(zhuǎn)型，打破增長天花板。運(yùn)營商必須跳出定制化項(xiàng)目的路徑依賴，打造標(biāo)準(zhǔn)化的AI 能力開放平臺(tái)。把在政務(wù)、金融、能源、工業(yè)等行業(yè)沉淀的 AI 能力，封裝成標(biāo)準(zhǔn)化的 API、功能組件和輕量化解決方案，開放給中小行業(yè)客戶、AI 創(chuàng)業(yè)公司和開發(fā)者。客戶可以根據(jù)自身需求，直接調(diào)用對(duì)應(yīng)的 AI 能力，按使用量付費(fèi)。

這種模式，能把一次性的項(xiàng)目收入，轉(zhuǎn)化為持續(xù)的訂閱收入，大幅降低邊際成本，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化的復(fù)利增長。同時(shí)，通過開放平臺(tái)，運(yùn)營商可以沉淀更多的行業(yè)數(shù)據(jù)和應(yīng)用場(chǎng)景，進(jìn)一步強(qiáng)化自己的生態(tài)壁壘。

第四，設(shè)立市場(chǎng)化的AI 創(chuàng)新特區(qū)，打破體制機(jī)制的約束。針對(duì) AI 行業(yè)的特點(diǎn)，運(yùn)營商可以成立獨(dú)立的 AI 子公司，采用完全市場(chǎng)化的薪酬體系、激勵(lì)機(jī)制和決策流程。

在子公司內(nèi)，打破國企的薪酬上限，用市場(chǎng)化的待遇吸引頂尖的AI 算法和產(chǎn)品人才；簡化決策鏈條，給創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)足夠的自主權(quán)，讓團(tuán)隊(duì)能快速響應(yīng)市場(chǎng)變化；建立合理的容錯(cuò)機(jī)制，明確創(chuàng)新項(xiàng)目的免責(zé)條款，鼓勵(lì)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行前沿的創(chuàng)新探索。通過這種創(chuàng)新特區(qū)的模式，運(yùn)營商既能保留國企的資源和合規(guī)優(yōu)勢(shì)，又能擁有市場(chǎng)化企業(yè)的靈活性和創(chuàng)新能力，補(bǔ)齊自身最大的機(jī)制短板。

- 06 -AI 產(chǎn)業(yè)落地戰(zhàn)，運(yùn)營商注定是核心玩家

回到文章最初的問題，AI 大戰(zhàn)，運(yùn)營商正隔岸觀火嗎？答案顯然是否定的。他們只是沒有擠在聚光燈下的 C 端戰(zhàn)場(chǎng)貼身肉搏，而是在行業(yè)關(guān)注度更低的底層市場(chǎng)，筑牢了 AI 產(chǎn)業(yè)的核心根基。AI 大戰(zhàn)的終局，從來不是靠一場(chǎng)發(fā)布會(huì)定勝負(fù)，也不是靠參數(shù)高低論英雄，而是看誰能真正掌控 AI 產(chǎn)業(yè)的核心價(jià)值鏈，把 AI 技術(shù)轉(zhuǎn)化為持續(xù)的商業(yè)價(jià)值和產(chǎn)業(yè)價(jià)值。

當(dāng)前，AI 行業(yè)已經(jīng)從野蠻生長的參數(shù)競(jìng)賽階段，進(jìn)入到精耕細(xì)作的產(chǎn)業(yè)落地階段。手握算力網(wǎng)絡(luò)、行業(yè)客戶、合規(guī)底座三大核心優(yōu)勢(shì)的運(yùn)營商，已經(jīng)站在了產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的風(fēng)口。只要能補(bǔ)齊技術(shù)、產(chǎn)品、機(jī)制上的短板，運(yùn)營商必然會(huì)成為這場(chǎng) AI 大戰(zhàn)中，最不可忽視的核心玩家，甚至可能成為決定終局走向的關(guān)鍵力量。

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