“寒王”17天狂泄29.27% 這幾家增持基金“受不了了”

　　《筆尖網(wǎng)》/筆尖財經(jīng)

　　被市場稱作“寒王”的寒武紀，近日走勢頗不平靜，短短17個交易日股價暴跌近30%。一方面公司緊急發(fā)聲澄清傳聞，另一方面重倉的公募基金經(jīng)理則陷入沉默。

　　17天狂泄29.27%

　　據(jù)《筆尖網(wǎng)》根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2月4日，寒武紀報收1068.00元，較1月12日收盤價1509.99元，在17個交易日內(nèi)下跌29.27%。這究竟是何原因？

　　近日市場傳聞稱，寒武紀在小范圍交流中給出2026年營收約200億元的預估，遠低于市場此前300億至500億元的預期。受此“小作文”影響，寒武紀-U在2月3日上午突然跳水，盤中跌幅一度超14%，成交量顯著放大。2月3日中午，寒武紀官方微信緊急發(fā)文澄清：“公司關注到今日網(wǎng)絡傳播的關于公司近期組織小范圍交流等信息為不實信息，公司近期從未組織任何小范圍交流，沒有出具過任何年度、季度營業(yè)收入指引數(shù)據(jù)，相關信息請以公司公開披露的信息為準。”當日，寒武紀股價下跌9.18%。2月4日，股價繼續(xù)下行，跌幅5.32%。

　　此前，1月31日晚間，寒武紀發(fā)布業(yè)績預告，預計2025年度實現(xiàn)營業(yè)收入60億元到70億元，同比增長410.87%到496.02%；實現(xiàn)凈利潤18.5億元到21.5億元，同比扭虧為盈。《筆尖網(wǎng)》注意到，業(yè)績預告披露后，公司股價并未得到明顯提振，依舊震蕩下跌。

　　對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，AI算力需求持續(xù)攀升，疊加云端產(chǎn)品線技術成熟度高，推動了寒武紀業(yè)務大規(guī)模商業(yè)化落地。公司在運營商、金融、互聯(lián)網(wǎng)及其他垂直行業(yè)等領域持續(xù)發(fā)力，營業(yè)收入較上年同期大幅增長，帶動整體經(jīng)營業(yè)績提升，凈利潤實現(xiàn)扭虧為盈，規(guī)模效應開始顯現(xiàn)。但也有分析師指出，“泡沫論”是科技投資中無法回避的爭論點。以寒武紀為代表的芯片、算力股在過去一年多的迅猛上漲后，多只個股動輒百倍的市盈率，甚至部分公司仍處虧損狀態(tài)，也讓投資者望而卻步。

　　增持基金“傻眼了”

　　寒武紀自今年1月中旬以來的突然下跌，讓剛剛完成調(diào)倉的公募基金經(jīng)理措手不及，尤其是那些大手筆增持的基金經(jīng)理，此刻猶如熱鍋上的螞蟻。

　　基金2025年四季報持倉數(shù)據(jù)顯示，寒武紀位居基金重倉股第七位。共有1059只基金重倉持有該股，合計持倉5934.30萬股，季度持股量環(huán)比增加555.49萬股，變動比例10.33%；基金重倉持股市值達803.36億元，占其流通股比例的14.19%，持股市值占基金凈值比平均為4.84%。

　　從基金公司角度看，旗下基金增持規(guī)模前五大的公司分別是華夏基金、廣發(fā)基金、易方達基金、中歐基金和景順長城基金，季度持倉環(huán)比分別增加359.14萬股、89.09萬股、68.46萬股、51.35萬股和47.25萬股。具體來看，華夏上證50ETF是新進的第一大重倉基金，去年四季度新進持有該股386.83萬股；財通資管數(shù)字經(jīng)濟混合發(fā)起式A、中歐信息科技混合發(fā)起A、永贏半導體產(chǎn)業(yè)智選混合發(fā)起A、廣發(fā)創(chuàng)新升級混合、廣發(fā)中小盤精選混合A也均為新進重倉該股，新進持股數(shù)均超過20萬股。

　　寒武紀對哪只基金的凈值影響較大呢？

　　進一步觀察發(fā)現(xiàn)，南方中證半導體行業(yè)精選ETF、國泰中證全指集成電路ETF、嘉實中證全指集成電路ETF重倉寒武紀的市值占基金凈值比例分別高達11.63%、11.50%和11.47%。主動管理型基金中，上銀數(shù)字經(jīng)濟混合發(fā)起式A、永贏惠添盈一年混合重倉寒武紀市值占凈值比分別高達9.90%和9.84%；銀河創(chuàng)新混合A、華富半導體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式A、鵬華創(chuàng)新驅(qū)動混合、鵬華滬深港互聯(lián)網(wǎng)股票、工銀新興制造混合A緊隨其后，占比也均超過9.70%。

　　《筆尖網(wǎng)》注意到，重倉寒武紀市值占比最大的上銀數(shù)字經(jīng)濟混合發(fā)起式A，近一周回報率為-6.33%，與同類基金同期平均-1.86%的業(yè)績相比差距明顯，在可比的5025只同類基金中排名第4979位，處于墊底水平。該基金的基金經(jīng)理趙治燁、惠軍在季報中表示，在倉位管理方面，基金結(jié)合科技板塊四季度的震蕩行情，利用市場對半導體設備材料板塊的認知差異進行了動態(tài)調(diào)整，并在關鍵節(jié)點主動加倉了科技主線。

　　面對凈值的嚴重回撤，上述基金的基金經(jīng)理是否感到后悔？是否會進行緊急調(diào)倉？市場正密切關注。