小鵬的全球車時(shí)代

2020年9月，100臺(tái)小鵬G3i從廣州新沙港啟運(yùn)挪威。彼時(shí)的出海邏輯很直接：把國(guó)內(nèi)賣的車，換個(gè)目的地發(fā)出去。

六年之后，這個(gè)邏輯開始變了。

何小鵬在5月28日的一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上說(shuō)：“從今年起發(fā)布的后面所有車型，都已經(jīng)考慮了國(guó)際市場(chǎng)。”含義清晰——小鵬的出海，從此不再是把國(guó)內(nèi)車賣到海外，而是從產(chǎn)品定義的第一天起，就為全球用戶而造。

為誰(shuí)造，往哪里賣

何小鵬為GX拍了一支TVC，說(shuō)這臺(tái)車是“為自己和朋友造的”。他說(shuō)的朋友，是那些愛折騰、相信科技推動(dòng)時(shí)代進(jìn)步的人。這批人不只在中國(guó)。

這是小鵬全球車邏輯的起點(diǎn)。當(dāng)目標(biāo)用戶的定義本身跨越國(guó)界，產(chǎn)品從第一天起就沒有理由只為一個(gè)市場(chǎng)設(shè)計(jì)。GX是小鵬明確以全球車標(biāo)準(zhǔn)定義的首款旗艦SUV，今年下半年上市的三款新車同樣如此，均搭載圖靈芯片和第二代VLA，并且具備一車雙能，面向全球發(fā)售。

何小鵬在電話會(huì)上說(shuō)，海外和國(guó)內(nèi)上市的時(shí)間差將大幅縮短。這不只是發(fā)布節(jié)奏的調(diào)整，而是研發(fā)邏輯的根本轉(zhuǎn)變——國(guó)際市場(chǎng)的需求和認(rèn)證，從產(chǎn)品研發(fā)早期就被納入考量。

出海路徑的演變

小鵬出海走了六年，路徑經(jīng)歷了兩個(gè)層面的演變。

第一個(gè)層面是商業(yè)模式的迭代。早期是出口。100臺(tái)G3i啟運(yùn)挪威，此后P7獲得歐盟整車型式認(rèn)證并發(fā)運(yùn)挪威，小鵬靠出口打開了海外的第一扇門。這條路走得通，但外部環(huán)境在收緊。2024年10月，歐盟對(duì)中國(guó)產(chǎn)電動(dòng)車反補(bǔ)貼調(diào)查終裁落地，對(duì)參與調(diào)查合作的企業(yè)加征20.7%反補(bǔ)貼稅，疊加原有10%進(jìn)口關(guān)稅，中國(guó)電動(dòng)車進(jìn)入歐盟市場(chǎng)的綜合稅率升至約30.7%。出口模式的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力受到系統(tǒng)性壓制。

本地化生產(chǎn)是應(yīng)對(duì)之策。2025年，三個(gè)生產(chǎn)節(jié)點(diǎn)在一年內(nèi)相繼落地：7月，印尼首輛本土化生產(chǎn)的X9完成交付；9月，奧地利格拉茨麥格納工廠啟動(dòng)歐洲本地化生產(chǎn)，G6和G9率先量產(chǎn)下線；12月，馬來(lái)西亞項(xiàng)目正式啟動(dòng)。委托代工模式控制了初期投入，也為逐步深化本地化留出空間。格拉茨工廠未來(lái)計(jì)劃拓展至更多車型，慕尼黑研發(fā)中心2025年9月正式啟用，成為小鵬全球第九個(gè)研發(fā)站點(diǎn)，研發(fā)與生產(chǎn)的區(qū)域閉環(huán)在歐洲初步成形。

第二個(gè)層面是產(chǎn)品定義邏輯的轉(zhuǎn)變。在出口和本地化生產(chǎn)解決“怎么賣”的問(wèn)題之上，小鵬的出海正在經(jīng)歷一次更上游的改變，不再是先為國(guó)內(nèi)造好車、再想辦法賣到海外，而是從產(chǎn)品定義的源頭就把全球市場(chǎng)納入進(jìn)來(lái)。財(cái)務(wù)信號(hào)已經(jīng)出現(xiàn)：4月海外月銷首次突破6000臺(tái)，二季度起國(guó)際業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)預(yù)計(jì)超過(guò)20%，全年海外銷量目標(biāo)翻倍以上增長(zhǎng)。

技術(shù)出海：另一條收入線

賣車之外，小鵬還有一條更安靜的出海線。

以大眾合作為代表的技術(shù)研發(fā)服務(wù)收入，按里程碑節(jié)點(diǎn)確認(rèn)，不依賴交付數(shù)量，毛利率66.5%，與整車業(yè)務(wù)12.8%的毛利率形成鮮明對(duì)比。2024年服務(wù)及其他收入50.4億元；2025年增至83.4億元，同比增長(zhǎng)65.6%，全年服務(wù)收入毛利率從57.2%提升至68.2%。一季度整車交付量同比下降33.3%，服務(wù)收入?yún)s同比增長(zhǎng)41.2%。兩條曲線方向相反，說(shuō)明技術(shù)服務(wù)收入已經(jīng)初步建立起獨(dú)立于整車銷售的運(yùn)行邏輯。

這條線的擴(kuò)展空間，管理層說(shuō)得直接。何小鵬在電話會(huì)上表示，歡迎更多車企、具身智能企業(yè)及Tier 1使用圖靈芯片和智能化解決方案。大眾是首發(fā)客戶，第二代VLA正在歐洲進(jìn)行測(cè)試，何小鵬期望明年初能在多個(gè)海外國(guó)家獲得監(jiān)管許可，屆時(shí)技術(shù)出海的邊界將從合作研發(fā)向終端用戶延伸。

從賣車到賣技術(shù)，小鵬的海外收入結(jié)構(gòu)在變寬，而且這條線的利潤(rùn)質(zhì)量比整車更好。

五年目標(biāo)的數(shù)學(xué)

何小鵬的五年目標(biāo)是海外銷量占總銷量的一半，“收入跟利潤(rùn)肯定是超過(guò)一半”。

2025年全年海外交付45,008臺(tái)，占總交付約10.5%。從10%到50%，在國(guó)內(nèi)銷量保持增長(zhǎng)的前提下，意味著海外銷量需要增長(zhǎng)近5倍。

節(jié)奏上，何小鵬說(shuō)得比較清楚：今年是鋪墊，2027年、2028年才是提速。“隨著今年下半年小鵬四款全球化車型上市后，2027年、2028年我相信小鵬的全球化速度會(huì)大幅提升。”按全年翻倍目標(biāo)，海外銷量約達(dá)9萬(wàn)臺(tái)，占比升至15%至20%區(qū)間，離目標(biāo)還有相當(dāng)距離，但方向和斜率都在建立中。

能否實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，最終取決于品牌認(rèn)知能否在海外真正建立。截至一季度末，小鵬海外銷售網(wǎng)點(diǎn)393家，覆蓋超60個(gè)國(guó)家和地區(qū)。何小鵬在電話會(huì)上說(shuō)，“我們希望在海外市場(chǎng)被視為長(zhǎng)期深耕本地化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，并且與當(dāng)?shù)氐挠脩艉秃献骰锇榻⒏鼜?qiáng)的連接。”網(wǎng)點(diǎn)在擴(kuò)張，但品牌深度需要時(shí)間來(lái)填。

全球車時(shí)代，剛剛開始

從100臺(tái)G3i出口挪威到“所有新車都是全球車”，六年時(shí)間，小鵬出海的底層邏輯完成了一次根本轉(zhuǎn)變。

驅(qū)動(dòng)力一部分來(lái)自外部——關(guān)稅壁壘壓縮出口空間，倒逼本地化提速；另一部分來(lái)自內(nèi)部判斷——何小鵬相信，無(wú)論是汽車、Robotaxi還是機(jī)器人，海外市場(chǎng)的長(zhǎng)期商業(yè)空間不亞于國(guó)內(nèi)。

GX是小鵬全球車戰(zhàn)略落地的第一款產(chǎn)品。何小鵬說(shuō)，為自己和朋友造GX。那批相信科技推動(dòng)時(shí)代進(jìn)步的人，全球都有。找到他們，是接下來(lái)幾年小鵬最重要的事之一。

頭圖來(lái)源：企業(yè)