上海
財聯(lián)社5月22日訊（編輯 周子意）摩根大通正尋求剝離部分與私募股權(quán)基金貸款相關(guān)的風(fēng)險敞口，因為這家美國最大銀行認(rèn)為，該領(lǐng)域正面臨長期增長放緩的局面，
據(jù)知情人士對媒體透露，摩根大通此次計劃的處置規(guī)模超40億美元，目前其正在與投資者商談一項交易事宜。該交易將允許該機構(gòu)轉(zhuǎn)移與以私募股權(quán)基金資產(chǎn)為抵押的“凈資產(chǎn)值貸款”相關(guān)的風(fēng)險。
摩根大通就此事所展開的討論，正值私募股權(quán)公司紛紛遭遇投資者退出投資不順之際。
近幾個月來，投資者對私募信貸的信心有所減弱，原因是人們越來越擔(dān)心貸款標(biāo)準(zhǔn)放松以及人工智能的沖擊可能顛覆軟件行業(yè)，而軟件行業(yè)是許多私募基金的主要投資領(lǐng)域。
風(fēng)險轉(zhuǎn)移計劃
據(jù)知情人士透露，摩根大通正在開展一項風(fēng)險轉(zhuǎn)移計劃，該計劃將以允許該公司將部分潛在損失轉(zhuǎn)嫁給投資者，同時保留資產(chǎn)負(fù)債表上由私募股權(quán)基金資產(chǎn)支持的凈資產(chǎn)值貸款。據(jù)悉該資產(chǎn)池包括了北美、歐洲和中東地區(qū)數(shù)十筆與私募股權(quán)基金相關(guān)的貸款。
根據(jù)協(xié)議安排，摩根大通將轉(zhuǎn)移一個價值超過40億美元的凈資產(chǎn)值貸款池中約12.5%的風(fēng)險，代價就是為投資者提供超十個百分點的回報。
據(jù)其中一位知情人士透露，根據(jù)該協(xié)議，摩根大通將承擔(dān)價值超過 40 億美元的資產(chǎn)凈值貸款池中高達(dá)12.5%的風(fēng)險。這種結(jié)構(gòu)將為投資者提供10%出頭的回報，以換取在資產(chǎn)凈值貸款出現(xiàn)損失時承擔(dān)第一損失的責(zé)任。這些條款仍在討論中，可能會有所變動，上述人士表示。
據(jù)此前報道，日本最大的銀行——三菱日聯(lián)金融集團也正試圖通過風(fēng)險轉(zhuǎn)移的方式，來化解與向上市私募信貸基金發(fā)放的貸款相關(guān)的風(fēng)險。
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