上海
財聯社5月20日訊（記者 付靜）AI算力基建浪潮席卷全球，光通信正經歷超級周期，其中最受關注的光模塊可謂AI時代“數據血脈”。
日前，財聯社記者在武漢光谷舉行的第二十一屆“中國光谷”國際光電子博覽會（以下簡稱“光博會”）現場注意到，光模塊廠商預研布局未來產品的節奏持續加快，雖然1.6T速率光模塊還在量產上量過程中，且國內CSP客戶主要需求仍來自400G和800G光模塊，但業內6.4T NPO、12.8T XPO等新型方案不斷涌現。
“下一代技術路線尚未收斂，多方案并行格局明顯，產業鏈正從非此即彼的技術路線之爭，逐漸步入多軌并行的新階段，未來3-5年CPO、NPO和可插拔光模塊將呈現分層演進、多技術路徑并存的發展格局。”光博會期間舉行的第八屆硅光產業大會上，光迅科技（002281.SZ）市場營銷副總蔣波表示。
（華工科技聯接業務核心子公司華工正源展出的6.4T NPO 財聯社記者攝）
此次光博會上，華工科技（000988.SZ）發布了代表著目前全球最高速率的12.8T XPO光模塊和6.4T NPO解決方案；光迅科技則推出面向AI算力集群的6.4T硅光單模NPO產品。
另外，華為、長飛光纖（601869.SH）、烽火通信（600498.SH）、長盈通（688143.SH）、長光華芯（688048.SH）等集體設展，多家通信運營商、互聯網廠商也在同期的論壇上分享最新技術和業務進展。
（華為展出的數據中心全光交換機 財聯社記者攝）
財聯社記者了解到，目前多家頭部光模塊玩家構建起了包括傳統可插拔光模塊、LPO、LRO、XPO、NPO、CPO等多種形態光模塊方案。今年3月，最新可插拔光模塊標準XPO（超高密度可插拔光學）提出，AI數據中心光互聯進入“超高密度可插拔”階段，OFC（全球光纖通信大會）上，國內多家企業、TeraHop（中際旭創旗下海外運營主體）、Coherent等紛紛亮出XPO方案。
騰訊光網絡架構師付思東介紹，此前400G時代的AEC(有源電纜)只能支持5米覆蓋范圍，800G時代公司采用了LPO（線性驅動可插拔光模塊），目前正在重點研發NPO（近封裝光學），希望滿足Scale-up（AI基礎設施擴張的縱向擴展路線）快速增長的流量需求。
在產業鏈加速布局前沿方向的背后，當下光通信正經歷“超級周期”。大模型迭代及AI Agent爆火，Token調用量井噴，云廠商資本開支持續提升，成為光通信AI增長周期的底層邏輯之一。
光迅科技市場營銷副總蔣波介紹稱，由于不同AI應用場景對網絡架構、GPU選型的要求截然不同，直接導致對光模塊的需求從通用化走向定制化，核心訴求集中在光模塊速率提升、數據中心功耗降低、密度的極致堆疊三大方面。
速率方面，當前龍頭中際旭創（300308.SZ）等企業的1.6T產品正持續起量，早在去年產業的在研速率就已來到3.2T。
談及速率，蔣波認為，硅光技術是光互聯速率提升的必由之路，由于具備高集成度、低功耗、易規模化量產等獨特優勢，有望成為光模塊“黃金年代”的最大贏家。
據了解，目前硅光集成材料的市場份額在逐步提升。ICC訊石高級分析師吳娜介紹，2025年800G光模塊中硅光方案占比已接近50%，預計1.6T中占比將更高。
另外財聯社記者了解到，騰訊自400G時代開始使用自研硅光芯片，過去兩年實現了硅光的快速上量，目前已經上線200多萬只硅光芯片。
不過亦有從業者告訴財聯社記者，在硅光集成方面，目前國內企業更多集中在芯片設計和光模塊封裝制造等環節，需要在仿真設計工具、工藝產線等環節補短板。
付思東進一步介紹，硅光方案還可有效控制光纖成本。“800G時代所需要的互聯距離進一步拉遠，光纖用量從300米擴展到兩公里，特別是最近這兩年來光纖的價格也是翻了好幾倍，成本突出。我們注意到硅光其實可以發揮集成平臺的優勢，將光纖數量由以前的16根減少成4根，光纖的成本降低了75%。”
實際上，當前光通信領域一個值得關注的變化正是供需錯配推動下的AI特種光纖價格飆升。
有媒體報道稱，特種光纖產品出貨價格一年內上漲10倍，且仍然供不應求。另據5月18日國家統計局最新公布數據，4月份光纖制造價格同比上漲115.9%。
在此背景下，光纖龍頭長飛光纖今年以來股價在二級市場持續走強，Q1扣非凈利同比增近10倍，此次光博會亦吸引了不少產業鏈人士前去其展臺交流。
財聯社記者在2024年5月的光博會上注意到，主攻光纖預制棒、光纖、光纜的長飛光纖就曾展示了光模塊產品，當時其800G產品已商用，并稱1.6T正在研發中。此次展會，其1.6T產品亦亮相。
財聯社記者獲悉，得益于生成式人工智能的快速發展及算力數據中心資本開支強度的持續加大，去年四季度起，此前光纖市場持續承壓近3年的狀況得到了改善。面向算力需求，長飛光纖開展了多芯光纖研發應用，以高端多模光纖與超高速光模塊產品協同，實現短距離數據傳輸互聯。
（長飛光纖展出1.6T光模塊 財聯社記者攝）
（長飛光纖展出的多款光纖預制棒、光纖 財聯社記者攝）
站在財務角度，由于終端客戶對算力基礎設施的強勁投入，A股企業光模塊產品出貨持續增長，支撐起業績的持續增長。
中際旭創上月披露的一季報顯示，今年Q1公司凈利同比增長262%，創下其營收、凈利的單季度歷史最高紀錄。新易盛（300502.SZ）今年一季度營收、歸母凈利同比分別增長105.76%、76.80%。
同時，產業鏈頭部企業還釋放出明顯的擴產信號，如中際旭創截至今年3月末預付款項相比上期漲超10倍，其中主要系預付材料款增加；一季度為擴大產能而投入的資金增加，投資活動產生的現金流量凈額為-19.48億元。新易盛今年一季度預付款項環比亦增長3920.83%。
（華工科技的光模塊智能組裝設備 財聯社記者攝）
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