美國觀察｜特朗普政府的關鍵礦產戰略：進展、矛盾與未來趨勢【走出去智庫】

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走出去智庫（CGGT）觀察

5月7日，G7輪值主席國法國牽頭召開了G7線上會議，商討如何打破中國在關鍵礦產領域的主導地位。會后發表的聯合聲明顯示，美歐之間在具體措施方面仍有明顯分歧。

走出去智庫（CGGT）觀察到，特朗普第二任期在關鍵礦產方面的政策更激進、干預更強，其上任不久即簽署《立即采取措施增加美國礦產生產》行政令，賦予聯邦政府直接資助、貸款擔保、優先審批等權限，放寬多項環保限制。當前，美國的關鍵礦產戰略呈現出三大新趨勢：一是治理邏輯從“商業商品”徹底轉向“國家安全支柱”；二是關注重點從“上游開采”向“下游加工、精煉及衍生品”全產業鏈延伸；三是資源邊際向“深海床采礦”及格陵蘭等戰略地緣前沿拓展。

在國際上，美國施壓盟友構建排他供應鏈，借 G7 協調對華限制，強化美國主導權。然而，受制于礦產項目開發周期漫長、西方本土煉化產能存在嚴重缺口，以及中國在加工精煉環節的絕對主導地位，美歐陣營內部在政策步調與利益博弈上仍存顯著撕裂。其標榜的供應鏈“去中國化”不僅面臨嚴峻的結構性陣痛，更極易引發反噬效應。

近年來，走出去智庫（CGGT）持續聚焦全球關鍵礦產供應鏈安全與合規研究，舉辦多場關鍵礦產供應鏈韌性研討會并發布相關研究報告，搭建貿易合規與供應鏈韌性服務平臺，提供政策解讀、風險評估、合規咨詢，并追蹤美歐日澳等戰略動態，研判供應鏈重構趨勢，為中國企業出海提供智庫支持。

美國關鍵礦產政策有哪些變化？今天，走出去智庫（CGGT）編譯美國威爾遜中心研究員Duncan Wood的研究報告，供關注關鍵礦產供應鏈政策的讀者參閱。?

要點

1、特朗普政府從根本上改變了美國政策，將關鍵礦產視為國家安全和經濟治理的支柱，而不僅僅是商業商品。

2、華盛頓現在正部署積極政策共具，如聯邦融資、貸款擔保和股權投資，以推動國內生產。

3、為應對長達十年的審核，美國政府正通過行政措施加快國內許可，同時關注格陵蘭等地緣資源及深海采礦。

正文

在特朗普政府第二任期執政十四個月后，關鍵礦產已成為美國經濟和國家安全政策的核心支柱。稀土元素、鋰、銅、石墨以及數十種其他材料支撐著現代工業動力：對先進武器系統、半導體制造、人工智能基礎設施、數據中心、電網和新興能源技術至關重要。隨著需求加速和地緣政治競爭加劇，這些資源的戰略重要性已無法被政策制定者忽視。

然而，幾十年來，美國大多將采礦和礦產供應鏈歸到商業部門，而非戰略性產業。全球供應鏈被允許圍繞成本最低的生產商整合，下游加工和精煉階段也越來越集中在中國。戰略以“物有所值”視角為主導，這在高度全球化的經濟中是可以理解的。然而，到2020年代初，這種做法的后果已顯現：美國在許多關鍵材料上高度依賴外國供應商，且在關鍵礦產加工階段缺乏國內產能。

特朗普政府在第二任期上臺時承諾扭轉關鍵礦產供應鏈的脆弱性。美國政府通過行政命令、貿易調查、融資機制和外交舉措，試圖將關鍵礦產重新定位為美國經濟治理的基石。

截至2026年春季，美國政府顯然提升了礦產供應鏈的戰略重要性，并推出了一系列旨在重塑其結構的新政策工具。與此同時，結構性挑戰依然嚴峻——如漫長的許可周期、有限的精煉產能、地緣政治權衡以及中國在供應鏈關鍵環節的根深蒂固的主導地位。

現在的問題是，美國政府的努力是否代表了持久戰略的開端，還是僅僅是政策實驗的早期階段。或者更直接地說，美國會堅持原有政策嗎？

總體評估：戰略仍在成形中

過去一年，美國政府采取了一系列行動，標志著美國對礦產供應鏈思維的根本轉變。行政令將關鍵礦產提升為國家優先事項，貿易工具正在被部署以應對供應脆弱性，聯邦融資機制開始支持國內采礦和加工項目。

然而，這一策略仍未完成。大多數采礦項目需要十年甚至更長時間才能達到生產水平，重建下游工業產能需要歷屆政府持續的政策支持。

Silverado Policy Accelerator政策加速器關鍵供應鏈政策副總裁Mahnaz Khan認為，政府的做法最好分為幾個不同階段展開：第一階段側重于戰略信號傳遞，行政措施將關鍵礦產置于國家政策核心，并指示聯邦機構識別供應鏈中的脆弱性；第二階段引入了貿易對抗和供應鏈風險管理，包括根據第232條款授權對加工礦物及衍生品進口進行調查。

第三階段的工業政策工具，包括聯邦融資機制、貸款擔保和股權投資，旨在推動國內生產。目前，正在形成的最后階段——強調國際伙伴關系和供應多元化，美國正尋求與盟友生產商及新興礦產經濟體合作，以減少全球供應鏈集中度。

從這個角度看，看似支離破碎的一系列舉措，實際上是一個層層疊加的戰略，結合了貿易政策、產業政策和國際外交。關鍵的問題是，這些部分最終是否能形成一個連貫的整體。

中國：依然是推動者

在過去三十年里，中國系統性地在礦產供應鏈中建立了主導地位。雖然中國礦山產出了大量礦產，但國家真正的優勢在于下游產業，尤其是精煉、化工加工和先進制造業。對于許多材料，中國企業控制了全球60%到90%的加工能力。即使礦產在其他地方開采（甚至在美國），它們通常也會先運往中國煉制，然后再進入全球供應鏈。因此，美國對中國加工的依賴已成為一個重大戰略關切。

特朗普政府則將礦產政策的關注點擴展到開采之外。貿易調查和政策審查現已審查加工礦物、合金、磁鐵、電池組件及其他衍生產品，反映出政府解決供應鏈下游脆弱性的努力。

這一轉變代表了重要的理念演進。早期的政策辯論往往聚焦于礦產產量，新方法認識到供應鏈韌性需要關注整個價值鏈，從勘探和開采到加工、制造和回收。

產業政策的回歸

特朗普政府礦產戰略中最引人注目的特點之一，是工業政策在長期被視為政府規劃之外的領域重新出現。幾十年來，西方政府大多避免在采礦和礦產加工方面采取協調的工業戰略。市場力量決定投資決策，政府主要通過環境監管或貿易政策進行干預。

當然，中國采取了不同的做法。通過長期規劃、國家支持投資和協調工業發展，中國決策者系統地在礦產供應鏈中建設國內產能。

關鍵礦產分析師Amanda Van Dyke稱，這一戰略性做法為中國帶來了結構性優勢，西方經濟體此刻才開始應對。在她看來，近期美國政策最重要的發展，僅僅是美國現在認識到需要協調戰略。

然而，除了這一“頓悟”之外，華盛頓還在部署一系列工具，包括出口信貸融資、貸款擔保和戰略投資伙伴關系，以重建礦產供應鏈。這一轉變反映了戰略競爭時代對經濟政策的更廣泛重新思考。關鍵礦產不再僅被視為商品，而是先進工業的基礎投入品。從這個意義上說，美國新興戰略反映了半導體政策早期的轉變，當時國家安全問題促使政府對國內生產提供新的支持。

許可與生產

擴大國內采礦產量仍是美國礦產戰略中最困難的方面之一。美國的采礦項目通常面臨長達十年甚至更長時間的許可期限，環境審查、法律挑戰和地方反對可能會顯著延緩開發，即使項目最終獲得批準。

特朗普政府試圖通過行政措施來應對這一挑戰，旨在簡化許可流程并優先考慮戰略礦產項目。這些措施已開始減少監管不確定性，并表明聯邦對國內采礦業的支持。

盡管如此，結構性限制依然存在。即使許可改革加快了項目審批，新礦山在投產前仍需大量資本投資和基礎設施建設。因此，現有政策的紅利可能要多年后才能完全實現，并且需要未來的政府堅持下去。

加工與精煉：真正的瓶頸

盡管開采和生產新原材料必須成為美國關鍵礦產供應鏈長期韌性的優先事項，但美國礦產安全面臨的最迫切障礙在于加工和煉制。中國供應鏈在這些階段依然占據壓倒性地位。對于許多材料，中國企業控制著全球大部分精煉產能。

由于沒有國內加工設施，美國或盟國開采的礦產往往仍需經過中國精煉廠，才能進入全球市場。特朗普政府認識到這一脆弱性，已開始支持精煉廠和先進制造項目的投資，目標是重建工業生態系統環繞關鍵礦物，將原材料轉化為磁鐵、電池組件、合金及其它先進產品。

實現這一目標需要大量投資和長期政策承諾。投資精煉加工廠的資本密集且技術復雜，與國內外私營部門攜手合作，對于實現政府目標至關重要。

新興前沿：深海資源

除了陸地采礦，政策制定者也開始探索礦產供應的新前沿，包括深海。深海多金屬結核中含有大量鎳、鈷、銅和稀土元素。一些分析人士認為，這些礦床可能為全球經濟提供關鍵材料的替代來源。

特朗普政府已表示支持海底礦產資源的研究和潛在開發的興趣。2025年4月，美國發布了一項行政令《釋放美國近海關鍵礦產和資源》，指示聯邦機構加快美國大陸架和深海床采礦許可。這反映了政府及許多行業內人士的沮喪，他們對國際海床管理局（ISA）未能就全球海底采礦體系的既定規則達成一致感到遺憾。

依靠盟友還是自主？

美國政府政策的核心矛盾在于國際伙伴關系與國內自給自足之間的平衡。一方面，美國與澳大利亞等礦產合作伙伴達成了一系列協議。這些合作伙伴關系旨在多元化供應鏈、協調投資，并減少對主導供應商的依賴。這種合作反映了一個簡單的現實：美國并不擁有所需的全部礦產資源，大多數關鍵材料集中在世界其它地區。

另一方面，美國政府也強調擴大國內生產。聯邦機構已識別潛在采礦項目，加快投資支持，并鼓勵新的勘探。結果是混合模式——該計劃旨在將國內能力與盟友供應鏈結合起來。目標似乎不是完全獨立，而是戰略多元化，確保沒有單一國家或地區控制關鍵投入的流動。

格陵蘭：戰略潛力

礦產地緣政治中較為不同尋常的發展之一，是美國對格陵蘭的重新關注。北極地區擁有潛在的稀土元素、鈾及其他戰略礦藏。與此同時，其地理位置使其在北極航運路線擴展和資源勘探的時代具有更廣泛的地緣政治重要性。

雖然對格陵蘭的興趣有時被視為政治辯論中的好奇，但其背后的戰略邏輯很明確。北極正作為資源開發的新前沿崛起，其礦產資源的獲取可能對全球供應鏈產生長期影響。

然而，經濟挑戰依然嚴峻。格陵蘭的采礦面臨高昂成本、基礎設施有限和環境限制。即使在有利條件下，大多數項目也需要多年才能達到商業生產。因此，對美國來說，格陵蘭是一個長期戰略選擇，而非立即的供應解決方案。

展望未來

關鍵礦產正迅速成為21世紀決定性的經濟和地緣政治議題之一。在特朗普第二任期一年后，美國開始將這些物資視為真正的戰略資產。通過行政措施、貿易政策和工業投資，華盛頓已邁出重建國內礦產供應鏈、減少對全球集中供應者依賴的第一步。

但實現真正供應鏈韌性的轉型將需要數年甚至數十年。現在需要的是保持政策一致性，以及長期致力于與私營部門、外國合作伙伴及盟友合作，降低長期困擾該行業的脆弱性。

免責聲明

本文僅代表原作者觀點，不代表走出去智庫立場。

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