東盟能源供應鏈韌性：結構性風險與治理機制重構

文?/溫銘凱

東盟作為全球制造業不可或缺的核心節點，其能源供應鏈安全關乎區域經濟穩定。然而，長期高度對外依賴的能源供給結構，在面臨供應中斷沖擊時暴露顯著脆弱性。2026年3月，中東地區局勢變化導致霍爾木茲海峽能源供應通道受阻，對東盟能源供應造成嚴重影響，凸顯其能源供應鏈的結構性短板。

東盟能源供應鏈的結構性特征

東盟能源供應鏈呈現出多重結構性特征，這些特征既是支撐其經濟快速發展的基礎，也是面臨外部沖擊時脆弱性的根源。

從經濟發展模式看，東盟經濟的高速發展長期依托制造業擴張，已成為電子電器、紡織服裝等產業的重要生產基地。據東盟能源中心發布的第八版《東盟能源展望》，化石能源滿足區域內約80%的消耗需求，其中石油和天然氣在工業燃料、化工原料和電力供應中占據主導地位。伴隨工業化進程深入推進，本土部分主要油氣田進入開采中后期，產量持續下滑，供需缺口不斷擴大。在本土供應能力衰減與制造業能源需求激增的雙重作用下，東盟形成高度依賴外部能源進口的供給格局。

從能源進口來源看，東盟能源進口的地理集中度極高，中東地區是其最主要的供應來源。美國能源信息署數據顯示，通過霍爾木茲海峽的石油約84%、液化天然氣約83%流向亞洲市場。具體到東盟核心成員國：新加坡對中東原油依賴度達70%以上；泰國超過85%的原油進口仰賴中東；越南核心煉廠80%的原油及15%的液化天然氣來自中東供應商。即便是具備一定生產能力的印尼，其原油和液化天然氣的中東進口比例也分別達到25%和30%。這種高位定額比構成了難以剝離的風險敞口。

從煉化設施技術路徑看，東盟煉化基礎設施專為處理中東中重質高硫原油而設計，并配備先進的重油深加工裝置。一旦供應來源被迫調整，將產生顯著的技術鎖定效應。若轉而消化其他地區輕質低硫原油，原有裝置可能被迫閑置，產出難以滿足本地市場規格要求，進而影響區域能源產品供應。

從物流通道看，東盟進口自中東的能源面臨雙重海上通道瓶頸。一是源頭端的霍爾木茲海峽，該海峽承擔全球約20%的石油運輸量，二是運輸端的馬六甲海峽，該海峽承擔全球約25%的海上貿易，是中東石油運往東亞的咽喉要道。同時，新加坡海峽作為區域能源分發樞紐，其通暢性直接影響東盟各國能源供應。這種對關鍵海上通道的依賴，使東盟能源供應鏈對海上運輸安全高度敏感。

供應中斷的沖擊與韌性考驗

當面臨供應中斷沖擊時，東盟能源供應鏈的脆弱性迅速暴露，沖擊沿著多條路徑傳導。首先表現為直接的成本沖擊，能源進口價格攀升迅速傳導至下游產業，推高制造業生產成本。對于能源密集型產業而言，能源成本占比高，價格波動直接影響企業盈利能力和國際競爭力。其次是宏觀經濟層面的通脹壓力，能源價格上漲通過產業鏈逐級傳導，推高整體物價水平。同時，為應對能源價格上漲，部分國家擴大能源補貼支出，加劇財政赤字壓力，可能引發匯率波動和主權信用評級調整。最后是供應鏈網絡的連鎖反應，能源供應緊張導致部分工廠減產或停產，物流成本上升和運力緊張進一步加劇供應鏈紊亂。

在應對機制方面，戰略石油儲備是平抑市場波動、保障供應安全的重要工具。然而，東盟地區除新加坡持有商業調控庫存外，各國戰略儲備天數普遍較低，與發達國家百天以上存在顯著差距。儲備能力不足限制了東盟在供應中斷初期的應對空間。盡管東盟在2025年締結升級版《東盟石油安全協議》，但協議要求以物理庫存池作為互助基礎，在危機情境下難以迅速轉化為實際物資調配。

供應中斷事件還深刻暴露了東盟能源治理架構的結構性短板。一是基礎設施規劃前瞻性不足。二是能源治理分散化，各國能源政策差異較大，缺乏統一的能源安全戰略和協調機制。三是信息透明度不高，各國能源庫存、需求預測等關鍵信息共享不足，影響區域協同應對效率。

供應鏈韌性提升路徑

面對結構性風險與外部沖擊，東盟需要從多個維度著手，系統性提升能源供應鏈韌性。

在供應來源短期內難以根本改變的約束下，東盟可充分利用其與供應國之間既有的經貿聯系，將綜合經濟依存度轉化為能源供應談判的籌碼。基于《東盟—海合會合作框架》，雙方在數字產業、糧食安全等領域建立合作機制。在供應鏈受阻的特殊時期，這種在非石油貿易領域積累的伙伴地位，為東盟提供了開展非對稱外交磋商的關鍵杠桿。

從中期戰略布局看，降低對中東地區的過度依賴是提升供應鏈韌性的根本之策。東盟應積極開拓多元化國際油氣采購網絡，跨太平洋能源合作是重要的探索方向，美國、加拿大等美洲國家能源產量豐富，是理想的替代供應來源。同時，非洲、拉美等新興供應源的開拓潛力值得關注，西非幾內亞灣、東非莫桑比克等地擁有豐富的天然氣資源，巴西深水油田產量持續增長。

在區域一體化方面，加強區域內能源基礎設施互聯互通是提升供應鏈韌性的重要抓手。以老撾—泰國—馬來西亞—新加坡電力一體化項目為先導的東盟跨國電網，通過跨區調電已初步展現對進口氣源波動的調節作用。同時，跨東盟天然氣管道應轉向聯合謀劃浮式儲油氣化設備建設，增強區域液化天然氣接收和儲存能力。

從長遠發展視角看，推動能源結構轉型是提升供應鏈韌性的根本路徑。東盟地區太陽能、風能、地熱能、水能資源豐富，應加大政策支持和投資力度，推動可再生能源占比提升。小型模塊化反應堆等先進核能技術具有建設周期短、投資規模適中、安全性能高等優勢，為東盟能源轉型提供了新的選項。

東盟能源供應鏈韌性建設是一項系統工程，涉及供應來源、基礎設施、區域合作、能源轉型等多個維度。展望未來，東盟需要在短期應急與長期轉型之間取得平衡。短期內，應充分利用地緣經濟互賴爭取替代通道，緩解供應緊張；中期應加快推進供應多元化和區域一體化，構建多層次的供應保障體系；長期則應堅定推進能源轉型，從根本上降低對化石燃料的過度依賴。

〔作者系寧波財經學院區域全面經濟伙伴關系協定(RCEP)成員國研究中心講師；本文系寧波財經學院區域全面經濟伙伴關系協定(RCEP)成員國研究中心研究成果〕