平安數字銀行資產規模大增135%背后：從虛擬到現實的變革

在高樓大廈鱗次櫛比的香港中環，匯聚了全球頂尖的金融機構和跨國企業，這里是香港國際金融中心地位的象征，見證了香港金融業的輝煌和變遷。漫步香港街頭，大大小小的金融機構網點星羅棋布，顯示著香港金融業強大的滲透力和高度的競爭。

而沒有實體網點、沒有銀行經理服務左右，甚至各項業務辦理沒有任何人工參與，數字銀行在香港能否占據一席之地？又能否像鯰魚攪動香港金融業穩固的湖水？

2019年，香港8家數字銀行批牌，彼時，一張銀行卡、一張八達通，早已暢行無阻，數字銀行陸續掛牌開業但波瀾不驚；7年后，香港數字銀行發展進入新的里程，儲蓄、消費、理財、投資、保險，場景應用不斷創新，正悄然改變著企業、個人的金融業務模式和金融消費習慣。

在九龍東第二個核心商業區，平安數字銀行的數百名員工運作著一家資產規模超過124億港元的全牌照銀行。

作為香港數字銀行的代表，平安數字銀行在獲陸金所控股（下稱“陸控”）全資收購之后，2026年3月進行了品牌煥新，給自己立下了新的目標：做好用的數字銀行，并將擔當平安集團在港綜合金融平臺之一的重要角色。

近日，第一財經與平安數字銀行首席執行官姚文松進行了一場對話，他從香港數字銀行的蹣跚學步談起，闡釋了金融科技如何助力中小企業的融資和日常管理；作為年輕的數字銀行，如何打造客戶所需的一站式金融消費和服務；他還談到數據獲取、用戶體驗、用AI反制AI，并分享了團隊在AI浪潮中不斷創新的興奮與思考。

（平安數字銀行首席執行官姚文松）

全牌照銀行發力個人銀行業務

香港數字銀行自2019年發牌至今7年，曾被寄予鯰魚效應的預期，但隨著后續牌照發放收緊，數字銀行在香港蹣跚起步后，發展速度并沒有如外界最初想象的那么快。

“這并不完全是數字銀行自身發展的問題，更重要的是香港市場本身具有一些結構性特征。”香港金融科技企業Asseto聯合創始人、首席執行官Bridget Li對第一財經記者表示，首先，香港本地人口和客戶規模有限，金融服務滲透率已經非常高，傳統銀行體系成熟且集中，客戶對銀行賬戶、支付、理財、按揭、信用卡等基礎金融服務的可得性并不低。因此，數字銀行很難像一些新興市場那樣，通過“補充金融服務空白”實現快速增長。

其次，香港的小微企業融資需求、消費信貸需求和普惠金融缺口，相比內地市場并沒有那么大。傳統銀行雖然效率未必最高，但在客戶關系、牌照資源、資金成本、品牌信任和合規體系方面仍有明顯優勢。對于數字銀行而言，如果只是把傳統銀行業務線上化，很難形成足夠強的差異化優勢。

上海金融與發展實驗室副主任、招聯首席經濟學家董希淼對記者表示，數字銀行作為后來者，往往靠高息優惠吸引儲戶，加上開業初期投入較大，難以快速步入增長階段。而香港監管制度偏緊，嚴格的反洗錢（AML）、了解客戶（KYC）、資本充足率等合規要求，令數字銀行承擔著無法削減的持續成本，更難以有效開展業務創新。

目前，香港8家數字銀行大多未實現持續盈利。

4月30日，平安數字銀行公布最新財報數據，截至2025年12月31日，總資產規模同比增長135%，凈利息收入2.22億港元，同比增長62%。其中，個人銀行業務發展迅速，客戶存款總額達105億港元，并持續增長，截至3月31日突破125億港元。期末，銀行貸款總額增至36.1億港元。而2024年的凈利息收入為1.38億元。

自2024年陸控收購平安數字銀行后，先后注資12億港元，用以發展平安數字銀行個人銀行業務。

對此，姚文松對第一財經表示：“平安數字銀行提供一站式金融服務，客戶只需一APP在手，便可隨時享受存款、外匯、跨境匯款、理財和保險等服務。而理財服務方面，平安數字銀行融合互聯網券商級別體驗和銀行級保障，客戶無需額外轉賬，即時調動儲蓄賬戶資金投資港股、美股和基金等，投資與存款靈活切換。”

1分鐘注冊、3分鐘刷臉開戶、3天放款、0管理費、80萬存款保險保障，一個賬戶集納儲蓄、消費、投資、保險多重需求……平安數字銀行實現了用戶體驗的一次跨越。

“客戶投資、買理財，完全不用找人工嗎？”面對記者的多次提問，姚文松亦反復強調：“各個流程都是零人工干預。”如果是個人客戶投資理財，一個賬戶即可買賣港股、美股、基金、貨基。

能否解決中小企業融資痛點

在金融業高度成熟的香港，中小企業仍然長期存在財務信息不透明、缺乏足夠抵押物、抗風險能力弱等傳統信貸的痛點，金融機構往往對中小企業融資抬高門檻以更好地管理風險。因此，中小企業同樣存在融資難、融資貴、融資慢的問題，具體體現為開戶慢、貸款慢、審批耗時。

根據香港工業貿易署數據，截至2025年12月，香港中小企業約36萬家，占香港商業單位總數的98%以上。澳洲會計師公會2025年4月發布的《2024-2025亞太區小型企業調查》顯示，2024年，86%的香港小型企業需要外部融資，然而，37%的企業認為難以取得資金，較2023年的8%大幅升高。今年4月15日，澳洲會計師公會發布的《2025-2026年度亞太區小微企業調查》顯示，2025年，54%的香港小型企業需要外部資金來源，預計2026年56%的香港小型企業會尋求外部融資。在經歷了幾年對外部融資的強勁需求后，去年需求有所放緩。

Bridget Li認為，香港數字銀行的合理定位不應是簡單替代傳統銀行，而是服務那些傳統銀行服務不足、響應不夠快、產品不夠靈活的新客群和新場景。“數字銀行真正的機會在于用更高效率、更低成本和更靈活的產品設計，去切入傳統銀行不愿意做、做得慢或做得不夠精細的市場。”

“在對公業務方面，平安數字銀行定位中小企業專屬的數字銀行，尤其專注跨境貿易中小企業。”姚文松介紹稱，平安集團的科技支持為銀行提供了金融科技的基礎，通過創新科技的應用及數據分析，銀行以商業數據為切入點，建立創新的中小企業信貸分析模型，切實解決中小企業金融服務難題。

對傳統銀行而言，中小企業信貸記錄不完整、財務報表缺乏實時性或數據缺失，都會影響銀行對企業的風險判斷和風控管理，銀行需要更多時間和流程去了解企業，掌握它們的經營和財務狀況。“為了解決這一痛點，我們堅持使用替代數據為中小企業融資帶來突破。”據姚文松介紹，平安數字銀行以脫敏的商業數據代替財務報告，以跨境外貿企業為例，電子報關數據能夠反映企業實時的經營狀況，通過連接貿易通數據平臺，銀行開發的授信模型可以更精準地審視企業的業務情況及預判風險。“不同于財務報表，此類商業數據時效性更強，企業在提交海關申報單時，系統即會立即記錄數據，銀行能夠即時掌握客戶實時的業務動態。”

“再以電商企業為例，銀行接入電商平臺的數據后，企業的銷售額、商品的成本、倉儲成本、貨運成本等，通過這些經營數據就能知道它的利潤大概是多少，據此來授信。”姚文松稱，用這些數據來做風險的決策和定價，用互聯網的方式經營銀行，有助于提升用戶體驗，真正做到省心、省時、省錢。

早在2022年10月，香港金融管理局正式推出數據基建“商業數據通”，提供一站式平臺分享企業運營數據，提高中小企業獲得銀行融資的機會。平安數字銀行（前身平安壹賬通銀行）即是首家參與該計劃的數字銀行。

用互聯網思維經營銀行，這是姚文松一直強調的理念。而帶著科技基因出生的數字銀行，金融科技貫穿業務操作與風險預防的全過程。香港作為全球資金往來的重要樞紐，反洗錢、反金融欺詐一直是強監管的重點領域。2025年10月，平安數字銀行聯合金融壹賬通共同打造的“反欺詐策略平臺”（Anti-fraud Strategy Platform）入選香港金融管理局第二期生成式人工智能沙盒（GenA.I.沙盒）。該平臺可對AI深度偽造圖像進行深度剖析，精準識別換臉、偽造視頻等復雜攻擊，強化深度偽造詐騙（Deepfake fraud）偵查能力，平臺檢測防御率高達99%以上。“用AI對付AI，用黑科技對抗黑科技。”姚文松總結道。

數字銀行這條鯰魚

“內地的互聯網銀行能夠快速發展，核心原因并不是‘線上銀行’這個形式本身，而是它們找到了非常清晰的場景和客群。”Bridget Li對第一財經表示，例如，微眾銀行很大程度上是從個人信貸場景切入，網商銀行則依托電商和支付生態服務小微企業。這些業務背后有龐大的用戶基礎、高頻交易數據、強場景入口和未被充分滿足的金融需求。

相比之下，香港數字銀行面臨的挑戰是，市場規模較小，高頻互聯網生態不如內地集中，傳統銀行服務覆蓋率高，客戶遷移成本也比較高。“因此，如果香港數字銀行只是做存款、轉賬、消費優惠或普通理財，很難復制內地互聯網銀行的增長路徑。”

“香港真正需要的數字銀行，應該是能夠服務新興行業、新興業態和新興金融人群的銀行。”Bridget Li表示，隨著香港創投、家辦、數字資產、跨境貿易和科技創業生態的發展，很多新型企業和個人客戶對開戶、資金管理、公司卡、跨境收付款、合規托管、數字資產相關服務都有更強需求。“傳統銀行在這些領域往往比較謹慎，流程也較長，這正是數字銀行可以發揮價值的地方。”

“所以，香港數字銀行的差距不只是技術差距，而是場景差距、生態差距和客戶定位差距。未來誰能找到真正高頻、剛需、可持續變現的細分場景，誰才有可能做出差異化。”Bridget Li稱，比如年輕一代的數字化支付、輕量化理財、跨境生活金融；新經濟企業的公司卡、現金管理、賬戶服務；以及Web3、數字資產、跨境創業公司等新興行業的合規金融服務。

“香港數字銀行無需也難以取代原有的商業銀行，未來應聚焦三個差異化的發展方向。”董希淼認為，一是服務原有商業銀行覆蓋不足的客群：小微企業、年輕用戶、長尾客戶；二是充當香港銀行業數字化轉型的“鯰魚”，以創新產品、更高效率來獲得比較優勢；三是依托母公司生態協同，拓展財富管理、保險代銷等非息收入。同時，大灣區跨境金融也是其具有潛力的增長極。

背靠平安集團，平安數字銀行也在積極融合銀行和保險優勢，服務集團客戶的在港綜合金融需求，逐步打造保險理財生態圈，成為具有保險DNA的數字銀行。

未來如何有更大突破

7年后，香港數字銀行的接受度正在不斷提高。香港金管局2025年年報顯示，截至?2025年底?，香港數字銀行的儲戶總數為?220萬名?。根據香港銀行公會數字銀行最新調查報告，用戶普遍認為，數字銀行具備“服務范圍廣泛及全面”（60.4%）和“具競爭力的匯率及條款”（56.4%）等優勢，有助提升資產配置的靈活性與效率。

亦有香港數字銀行高管表示，首批8家銀行對整個香港銀行業的生態作出了很大的改變，當時的目標已經實現。

2025年，香港金融管理局放寬規定，表示會在有限度情況下容許數字銀行透過非電子渠道（包括實體分行）辦理部分業務，以改善用戶體驗。但相關支持政策實施目前較為緩慢。

背靠內地市場，跨境人民幣、大灣區理財、外貿金融成為銀行業核心賽道，亦為數字銀行提供了更大的想象空間。

董希淼表示，香港數字銀行難以復制內地的互聯網銀行，而是應根據資源稟賦的不同，實施不同的發展定位。比如，定位為打通大灣區鏈路的“跨境連接器”。部分香港數字銀行可以依托香港國際金融中心地位，為內地企業出海、資金跨境流動、全球資產配置提供無縫銜接的數字金融服務。

未來香港數字銀行要有更大突破，Bridget Li認為需要在幾個方面發力。第一是場景突破，要從單純賬戶服務走向垂直場景服務，比如新經濟企業、跨境中小企業、家辦、數字資產行業、年輕專業人士等。第二是產品突破，要從簡單存款和支付，延伸到更有價值的現金管理、信貸、財富管理、合規支付和企業金融服務。第三是生態突破，數字銀行不能孤立發展，而要與券商、資管、支付機構、虛擬資產平臺、企業服務平臺等形成合作。第四是監管協同，特別是在數字資產、跨境金融、數據使用和開放銀行方面，需要在創新和風控之間找到更清晰的邊界。

“如果這些方面能夠逐步打開，香港數字銀行有很大機會。但它的增長路徑不會是內地式的流量爆發，而更可能是專業化、場景化、機構化和跨境化的發展路徑。”Bridget Li稱。

“龐大的內地市場是香港數字銀行可以關注的方向，但在現階段，跨境信貸和跨境理財未必是最直接、最容易落地的突破口。”Bridget Li認為，更現實的機會可能不在于一開始就做大規模跨境信貸或跨境理財，而是在跨境生活、跨境創業、跨境企業服務和資金管理方面。“比如服務經常往返香港、深圳、廣州的年輕專業人士和創業者，服務有跨境收付款、公司卡、賬戶管理、薪酬支付需求的新經濟企業，或者為大灣區內的中小企業提供更高效的數字化銀行服務。”

Bridget Li建議，長期來看，如果大灣區金融基礎設施、數據互聯和監管協同進一步成熟，跨境理財、跨境信貸和數字化企業金融都會有更大空間。但短期更可行的路徑應該是從低風險、高頻、真實需求的場景切入，逐步建立客戶關系和合規能力。

董希淼亦認為，內地與香港金融監管協調仍需完善，內地與香港的金融數據安全、跨境支付結算體系仍需更多整合、連通，數字銀行需要與政策制定部門密切合作推動標準化流程。而且，數字銀行需要提供更透明的費項結構、更便捷的跨境服務，以及無差別的資金安全保障，以吸引和穩定兩地客戶。

（本文首發于第一財經，經授權發布）