「焦點復盤」三大指數全天低開高走，全市場超3200股飄紅，光通信概念反復走強

財聯社5月13日訊，今日113股漲停，24股炸板，封板率82%。大唐發電6連板，交大昂立、蒙娜麗莎4連板，利仁科技、黃河旋風3連板，華電遼能14天9板，華電能源12天6板，寶光股份9天6板，中嘉博創11天5板，潤建股份7天4板，三人行9天4板，大族激光5天3板。市場集體反彈，創業板指突破4000點，刷新歷史新高。深成指漲超1%，科創50指數漲超2%。滬深兩市成交額3.24萬億，較上一個交易日縮量26億，成交額連續6個交易日超3萬億。盤面上，市場熱點快速輪動，全市場超3200只個股上漲，超百股漲停。板塊方面，數據中心電源、CPO、PCB、存儲芯片概念領漲；保險、體育、能源金屬等板塊領跌。截至收盤，滬指漲0.67%，深成指漲1.67%，創業板指漲2.63%。

人氣及連板股分析

連板晉級率35%，最高標大唐發電縮量晉級6連板，綠電產業鏈人氣再上臺階，二波形態人氣股華電遼能、華電能源雙雙封板，令綠電、算電協同、算力租賃等多個相關方向同步加強，中嘉博創等多只前期人氣股實現反包漲停，短線投機情緒持續升溫的同時，算力硬件、半導體為首的硬科技容量抱團力度也有增無減，成交額前20個股仍僅有5只飄綠，且6只個股成交額超200億，成交超100億個股達到27只。在大額成交股的整體量能再上臺階背景下，短期容量抱團風格仍難迅速降溫。

主線熱點

據報道，作為英偉達全光CPO唯一代工與設計制造商，鴻海出貨量預期大幅上調，此前計劃為2026年出貨量超萬臺，如今上調為2026至2027年超5萬臺。此前英偉達已敲定Vera Rubin于今年6月份開啟量產。算力硬件股持續迎來多重利好，工業富聯午后漲停，總市值重返1.4萬億上方，PCB概念生益科技、鵬鼎控股雙雙漲停。“易中天”光模塊三巨頭總市值合計突破2萬億。受益上游國際銅價的迭創新高，以及電子布等上游細分環節的持續吃緊，近期銅箔等CCL上游產業鏈仍主導PCB產業的熱度。但長期看，英偉達與康寧的合作擴產，加上北美頭部云廠商的資本開支躍升至1萬億美元上方，光通信產業鏈在資本開支占比的長期提升，光芯片緊缺邏輯后續仍將對算力硬件股行情形成長期影響，一些上游物料自給率較高的標的仍將享受溢價。

高盛研報顯示，市場正面臨15年來最嚴重的存儲芯片供應短缺。預計存儲芯片今年二季度價格將持續大幅上漲，刺激存儲龍頭SK海力士午后再度漲超7%。存儲芯片概念全天呈現低開高走態勢，德明利、萬潤科技、怡亞通漲停，大普微觸及20厘米漲停續創歷史新高。隨著存儲芯片熱度持續居高不下，受益存儲擴大創先進封裝環節以及上游材料午后也全線爆發，中船特氣、雅克科技雙雙漲停，聯瑞新材、興福電子漲超10%。當前作為全球存儲產業鏈風向標，SK海力士的股價波動仍對存儲概念情緒形成直接影響，而材料端除去深度受益HBM封裝的微球、環氧樹脂等環節外，無論是氦氣、還是六氟化鎢等電子特氣，此前已經經歷過一波大級別的炒作，中東局勢的不確定性仍對氦氣供應形成直接影響。

近日四部門聯合印發《關于促進人工智能與能源雙向賦能的行動方案》，令綠電產業鏈持續站上風口，連板高標大唐發電晉級6連板，刺激華電遼能、韶能股份、晉控電力實現連板晉級，協鑫能科跳空漲停創出歷史新高。根據近期多家綠電企業發布的產能投資計劃，其新建設施均地處一些算力重要節點，標志著綠電企業轉型算力進程的提速，且隨著儲能已經成為數據中心標配，使得SST產業化趨勢得以明確。疊加北美數據中心的電力配套升級，電網設備、數據中心電源方向同步加強，其中SST變壓器、燃氣輪機等方向均迎來補漲，科士達、京泉華、伊戈爾、濰柴重機、中國動力等多股均封死漲停。不過需注意的是，隨著算力硬件的熱度持續向低位的電力配套設施方向擴散，短期整個硬件端的走勢也將愈發情緒化，對于后排股補漲的持續性仍不宜過分樂觀。

5月12日，芝加哥商業交易所集團將與GPU算力指數公司Silicon Data聯手，計劃在2026年推出首個算力期貨合約。算力租賃概念卷土重來，趨勢抱團股利通電子、潤建股份、三人行、東方材料等多股封漲停，潤澤科技、億田智能等多股漲超10%。隨著中國電信寧夏分公司2026年“Token工廠”生成能力服務集中采購項目標包一中標候選人發布，標志著三大運營商為首的頭部云服務廠商全面轉型“Token”工廠，結合算力期貨的呼之欲出，整個算力租賃產業鏈仍具備價值重估預期。不過算力租賃概念的持續加強，不排除帶動低位的應用端迎來補漲，不排除對于此前漲幅過大的硬件端形成資金分流。

后市展望

今日市場并未受到外圍科技股巨震影響，在午后增量資金加速回流推動下，全天低開高走展開反包，創業板指和科創50指數雙雙創歷史新高。不過成交金額前20個股僅有寧德時代一只非AI個股，因此當前市場除去AI產業鏈外，其余方向賺錢效應并未明顯提升。不過隨著整個科技線走出分歧轉一致并進一步加強，明日或面臨更大級別的分歧，此外近期外圍市場或面臨更為劇烈的波動，短期對于已經情緒過熱的高位科技股仍應適當謹慎，關注滬指5日均線得失情況。

今日漲停分析圖

（財聯社 金皓明）