蘇州光纖巨頭，橫掃220億訂單！

這次，真的不一樣！

2026年5月，我國G.652.D光纖現(xiàn)貨價(jià)格攀升至100-120元/芯公里，同比漲幅超420%，已突破上一輪78.8元/芯公里的周期峰值。

不過不要高興太早，在過去20多年里，光纖行業(yè)始終處于一個(gè)“漲價(jià)-擴(kuò)產(chǎn)-產(chǎn)能過剩-價(jià)格下跌”的循環(huán)，最后大家都賺不到錢。

那么，本輪漲價(jià)潮能否打破這個(gè)魔咒呢？

答案，就藏在兩個(gè)關(guān)鍵變化里。

第一，打破傳統(tǒng)增長天花板。

此前，光纖需求主要依賴三大運(yùn)營商，需求總量相對穩(wěn)定。而當(dāng)前，AI數(shù)據(jù)中心、無人機(jī)等新興領(lǐng)域成為光纖需求的核心增量，有效打開了行業(yè)需求空間。

第二，擴(kuò)產(chǎn)慢、門檻高，供需缺口難填補(bǔ)。

光纖產(chǎn)業(yè)鏈中光纖預(yù)制棒決定供給上限，其技術(shù)壁壘高且擴(kuò)產(chǎn)周期長達(dá)18-24個(gè)月，導(dǎo)致供給難以跟上需求增長。尤其是AI數(shù)據(jù)中心所需的高端光纖，供應(yīng)速度更慢。

不難看出，AI不僅重塑了需求邏輯，也約束了供給節(jié)奏，“供＜求”的格局或?qū)⒗^續(xù)維持，這就有望打破此前的行業(yè)周期宿命。

而在此種局面下，掌握了全球光纖50%產(chǎn)能的“光纖四杰”——長飛光纖、亨通光電、中天科技和烽火通信無疑成了最大的贏家。

這其中，長飛光纖的底子最硬，從2016年起連續(xù)9年全球光纖銷量第一。2025年借著光纖的量價(jià)齊升，其凈利潤同比增長了20.4%，2026年一季度更是進(jìn)一步飆升226.4%。

但要說最能賺的，還得是亨通光電。

2026年一季度，它的凈利潤達(dá)到11.05億元，同比猛漲98.53%，體量是長飛光纖的2.2倍，在“光纖四杰”里也穩(wěn)居第一。

那么，亨通光電為什么能賺到更多的錢？

這就得從15年前它的一個(gè)關(guān)鍵決定說起了。

2010年，亨通光電打破了海外壟斷，成功實(shí)現(xiàn)光纖量產(chǎn)。不過，在站穩(wěn)腳跟后，它沒有像長飛光纖那樣把所有雞蛋都放在光通信這一個(gè)籃子里，而是立刻跨界“第二曲線”。

2011年，公司收購了集團(tuán)旗下的亨通力纜、亨通線纜，正式跨界電力電纜，這也是其擺脫光纖周期束縛的第一步。

之后，亨通光電的多元布局腳步越來越快。

2018年，它通過收購亨通海工、亨通藍(lán)德等公司，進(jìn)入海洋工程市場；2020年又拿下了華為海洋51%股權(quán)，一步步完善了全球海洋通信的產(chǎn)業(yè)鏈布局。

至此，亨通光電已圍繞“光纖+海洋”展開了多項(xiàng)業(yè)務(wù)，包括智能電網(wǎng)、海洋能源與通信等，不再是單一靠光纖吃飯。

也正因?yàn)檫@樣，在AI狂飆與海洋能源市場需求爆發(fā)的雙重拉動下，它的各個(gè)業(yè)務(wù)齊發(fā)力，最終2025年的營業(yè)收入創(chuàng)下669億元的歷史新高。

反觀長飛光纖，依舊一門心思扎在光通信主業(yè)上，2025年光通信業(yè)務(wù)收入只有140億元，業(yè)務(wù)太單一，收入盤子自然小了一截。

當(dāng)然了，業(yè)務(wù)多只是基礎(chǔ)，能把每塊業(yè)務(wù)都做強(qiáng)，才是亨通光電真正的本事。

在光纖業(yè)務(wù)上，2025年公司全球市占率能排到第四。更關(guān)鍵的是，它掌握了光纖預(yù)制棒的核心技術(shù)，光棒自給率較高，這就意味著光纖漲價(jià)帶來的利潤，大部分都能留在自己手里。

在AI高端光纖領(lǐng)域，亨通光電更是走在了行業(yè)前列。

現(xiàn)在空芯光纖成了云巨頭爭奪的香餑餑，而早在2025年7月，公司就推出了空芯反諧振光纖，并在同年10月打通了中國聯(lián)通首條商用空芯光纖光纜線路，比很多同行早了一大步。

而且，為了跟上AI的發(fā)展節(jié)奏，它還在建設(shè)AI先進(jìn)光纖材料研發(fā)制造中心擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。2026年2月廠房已經(jīng)建好，現(xiàn)在正在裝設(shè)備，未來高端特種光纖的產(chǎn)能還會進(jìn)一步提升。

海洋業(yè)務(wù)，更是亨通光電的王牌。

要知道，它是全球前四家能提供成熟跨洋通信網(wǎng)絡(luò)解決方案的企業(yè)，更是其中唯一的中國企業(yè)，實(shí)力有多強(qiáng)，不用多說。

2025年，公司中標(biāo)的遼寧丹東東港100萬千瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目，要負(fù)責(zé)±500kV直流海纜的供貨和敷設(shè)，這種電纜系統(tǒng)也已代表了當(dāng)前海上風(fēng)電輸電技術(shù)的最高水平。

而以上技術(shù)的突破，都離不開真金白銀的研發(fā)投入。2021-2025年，亨通光電累計(jì)研發(fā)費(fèi)用超88億元，長期高強(qiáng)度的研發(fā)投入，才讓它在技術(shù)上不被卡脖子，總能走在行業(yè)前面。

有業(yè)務(wù)、有實(shí)力，訂單自然不會少。

2026年一季度，公司光纖產(chǎn)品產(chǎn)銷量同比增長35%以上，海外銷量增速超55%，帶動當(dāng)季凈利潤沖到了11.05億元，環(huán)比大增260%，創(chuàng)近年單季最高紀(jì)錄。

更值得一提的是，截至2026年一季度末，亨通光電手里還有220億元的能源互聯(lián)領(lǐng)域的訂單，其中海洋通信業(yè)務(wù)訂單就有70億元。

要知道，海洋通信業(yè)務(wù)的毛利率本就比光通信高，這些訂單越來越多，也會對公司未來的利潤率改善形成支撐。

說到底，亨通光電能在這次漲價(jià)潮里脫穎而出，靠的是15年前就布局的遠(yuǎn)見，是“不把雞蛋放一個(gè)籃子”的清醒，更是持續(xù)投入研發(fā)、把業(yè)務(wù)做精做強(qiáng)的堅(jiān)持。

放眼未來，全球AI與海洋通信的浪潮仍在奔涌，亨通光電靠兩條腿有望走得更穩(wěn)、更遠(yuǎn)。