北京銀行 | 年報主動“拆彈”，季報輕裝上陣

深蹲之后，全力起跳

作者 | 勝馬財經許可

編輯 | 歐陽文

近日，北京銀行披露了2025年年度報告與2026年一季度報告。

數據顯示，北京銀行2025年全年實現營業收入680.36億元；歸母凈利潤200.86億元，業績出現一定下滑；2026年第一季度，實現營業收入195.99億元，同比增長14.43%；歸母凈利潤80.98億元，同比增長5.55%，業績實現穩健增長。

一份年報，一份季報，時差僅隔三月，卻仿佛呈現了截然不同的兩個“北京銀行”。數字背后，發生的是怎樣一個故事？

直面問題

不藏不掖，最有力的態度

2025年的成績單，確實不太體面。這樣的數據放在一家上市銀行，大約都需要管理層反復解釋，但北京銀行沒有回避，更沒有粉飾。

4月29日，在北京銀行2025年度暨2026年一季度業績發布會上，行長戴煒直言“2025年加大撥備計提，就好比加滿油、蓄好力，才能走得更遠。蹲下來，是為了跳得更高，甩掉歷史包袱，才能輕裝上陣。北京銀行就是要堅持做難而正確的事，這是管理層的態度。”

對于北京銀行2025年凈利潤下滑，戴煒指出，主要在兩方面：一是北京銀行基于審慎性和一致性的原則，對各類資產嚴格計提減值準備，信用減值損失同比增加51.47億元、增幅25.6%；二是受債券市場利率震蕩上行影響，公允價值變動損益同比減少20.22億元，也一定程度上導致了凈利潤下降。

不藏不掖，坦誠自信。這不是“財務洗澡”，而是“財務拆彈”。

中金公司研究部銀行業分析師在研報中表示，北京銀行2025年四季度集中計提，主要由于該行出清債權投資項目（例如非標資產等）中積累的歷史包袱，反映出該行對非信貸類歷史遺留資產風險的加速出清，通過集中化解歷史包袱，為后續輕裝前行、穩健發展掃清障礙。

平安證券研報點評，隨著存量風險的不斷出清，歷史包袱的不斷抖落疊加經濟恢復下的市場需求恢復，預計北京銀行未來業績有望持續改善。

敢于直面問題，本身就是一種能力。管理層在業績發布會上坦蕩回應，不回避、不粉飾、不甩鍋。北京銀行選擇了難而正確的那條路——把問題放在當下解決，把干凈的基礎留給明天。這樣的態度，需要的不僅是勇氣，更是對未來的篤定。

全力以赴

三個月硬仗，一季度逆襲

如果說2025年的“蹲下去”是主動選擇，那么2026年一季度的“起跳”，就是北京銀行實打實的硬實力開“C”。2026年一季度，該行營收增長14.43%，歸母凈利潤增長5.55%，加權平均凈資產收益率（年化）11.62%，盈利水平快速提升。

更值得注意的是改善的“含金量”——

一季度凈利息收入同比增長9.60%，相較2025年全年1.86%的增速大幅提升。背后是負債端成本管控的顯著成效：該行人民幣公司存款成本較上年壓降18個基點，本外幣儲蓄成本率較年初下降23.55個基點，息差環比企穩回升。

非息收入更是成為又一亮點。一季度非息收入同比增長27.85%，其中公允價值變動損益由去年同期虧損11.98億元轉為盈利6.35億元，財富管理中間業務收入同比增長18.8%，代銷公募基金銷量同比增長47%，代銷私募資管產品銷量同比增長51.08%。

業務協同發力：利息收入穩住基本盤，非息收入打開天花板，財富管理成為新引擎。

至于資產質量方面，一季度末不良率1.32%，雖因歷史包袱出清出現小幅波動，但不良新增規模逐月下降；撥備覆蓋率198.04%，仍處于充足水平。用通俗的話講：該排的雷已經排了，該補的窟窿已經補了，底盤越來越穩。

從“營收凈利雙降”逆襲到“雙增”，北京銀行就用了三個月。這不是運氣，是甩掉包袱、輕裝上陣、全力以赴之后的必然。

目標清晰

堅定長期價值創造

業績反轉是“表”，戰略定力才是“里”。

北京銀行管理層給出了清晰的目標：不再走“以量補價”的老路，轉向“量質雙升”的主動增長；不再僅賺息差的“辛苦錢”，而是通過特色金融、數字化轉型、輕資本運營，打造真正的“價值創造型銀行”。

在發布會上，行長戴煒表示，未來北京銀行主要做好四件事：

其一，方向聚焦。不盲目鋪攤子，把有限的子彈打到最有價值的陣地上。北京是基本盤，做深做透；長三角、大灣區是增長極，抓住窗口期做優做強。科技金融、綠色金融、文化金融，選準賽道做專做深。

其二，動能多元。資產端收益率下行是行業共性，那就從負債端找空間。做強結算類、交易類場景，沉淀低成本核心存款；靈活運用主動負債工具優化結構。一季度負債成本率的改善已證明這條路走得通。

其三，機制扎實。2026年將EVA、RAROC等價值指標作為業務開展的主要評判標準。簡單說，不賺吆喝、只賺實在錢。同時推行網點減量提質，用科技和AI降本增效。

其四，隊伍精干。讓員工走出“以產品為中心”的慣性思維，站在客戶視角去發現需求、解決問題。啟動零售客戶經理管理綜合改革，完善常態長效的人才培養機制，加快培養懂行業、懂客戶、懂產品的專家型人才。

這不是空洞的口號，而是一套環環相扣且已經落地的作戰體系。從戰略到組織，從機制到人才，每一個環節都在向“價值創造”這個核心收斂。

回饋股東

分紅說話，行動表態

對于投資者較關心的兩個問題——錢去哪兒了？錢還能回來嗎？北京銀行給出了最直接的回應。

盡管2025年凈利出現波動，但北京銀行分紅率反而從30.01%提升至35.46%，擬每10股派發現金紅利2.78元，現金分紅總額約58.78億元，按當時股價計算，股息率已超過5%。券商研報指出，公司紅利價值持續夯實，股息吸引力突出，在當前低利率環境下，這樣的股息率本身就構成了足夠的安全邊際。

與此同時，北京銀行核心一級資本充足率從2025年末的8.37%回升至一季度末的8.59%，資本壓力明顯緩釋。這意味著，在回饋股東的同時，銀行的內源資本積累能力依然扎實。

用分紅傳遞信心，用資本數據證明安全——這是北京銀行給市場最樸素也最有分量的回答。

2026年是北京銀行成立三十周年。從成立之初總資產217億成長到4.95萬億、多牌照布局的綜合金融平臺，北京銀行穿越了無數次經濟周期。這個過程中，它經歷過高速擴張的黃金時代，也經歷過資產質量承壓的艱難時期。但每一次，它都能在調整之后重新出發。

這一次也不會例外。2025年北京銀行主動“蹲了下去”，把身上的包袱卸干凈，把腳下的路看清楚。2026年一季度，它已開始“起跳”，但顯然這不是終點。接下來的故事就輪到市場見證了。而北京銀行要做的，就是繼續把該做的事做好——深耕首都、服務實體、加速轉型、創造價值。

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