重慶
由于上游廠商將記憶體產能都給了AI相關訂單，所以這兩年市場上內存顯然會持續缺貨漲價。這幾乎影響了消費者市場的各類產品，所以要想讓市場恢復到過去的環境，那么要么內存大廠擴充產能，要么就是AI泡沫在什么時候破滅。不過現在看來這兩種可能的希望都不大，特別是要把希望寄托在AI泡沫戳破下更是幾乎沒有可能。三星、海力士都表示，目前相關記憶體的訂單都已經排滿，甚至2027年的訂單都滿了，而且幾乎都是和AI相關，所以看來這波內存短缺漲價的情況，還會繼續延續下去！
從韓國兩大記憶體大廠的態度來看，都清晰地表明目前AI熱潮依然不見衰退。由于人工智能的需求持續飆升，所以全球記憶體市場面臨前所未見的供應吃緊。三星近期表示，目前訂單履約率已經降到了歷史新低。也就是說三星無法按照之前約定的時間交付產品，很多客戶已經對此表示擔憂，并且開始預訂2027年的產能。三星表示可供應量遠低于客戶需求，而下代高帶寬HBM4內存可量產的產能也早早被訂滿了。
海力士方面同樣有類似的情況。由于客戶的需求全面提升，包括HBM、DRAM與企業級SSD等產品，但海力士的產能有限，也無法迅速擴產。所以海力士認為這波價格上升循環應會比以往產業循環持續時間更長。簡單來說，三星和海力士現在要滿足大客戶的需求都很難，更別說有多余的產能去提供給內存零售市場了。而且一些客戶即使愿意為訂單漲價，但也無法順利獲得產品，這多少有點像前幾年的芯片市場。
不過聽起來像是三星和海力士在訴苦，但這兩家公司卻因為這波AI風潮大賺特賺。三星第一季營收年增69%，達133.9兆韓元，營業利益暴增近八倍至57.2兆韓元；而海力士第一季營收則年增近200%，達52.6兆韓元。而且三星等廠商實際在這一年中已經多次調整了價格，但廠商依然趨之若鶩，這足以說明當前的情況有多嚴峻。
整體而言，韓國兩大記憶體廠都認為，AI資料中心擴張與先進記憶體需求持續攀升，供應緊張短期恐難緩解。實際上，就算上游廠商想要擴充產能，短期內也不現實，而且誰也不知道AI的泡沫什么時候會戳破，所以要廠商輕易投巨資擴充產能，廠商自己也會比較猶豫。這就造成了AI領域意外的產品，的確在渡過一個艱難的時刻。
大廠當然有能力獲得足夠的訂單來維持自己的生產，像蘋果這樣的廠商問題就不大，最多就是滿足上游廠商的漲價需求。但一些市場規模和影響力都不算太大的廠商就會遇很多困難，現在已經不是漲價不漲價的問題，而是自己的產品會不會因為無法獲得足夠多的內存而影響產量。至于PC零售市場的內存，我們的建議就是——不買就不會嫌貴，盡管這樣會讓PC的裝機量再度下滑。
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