日本衛(wèi)浴巨頭Toto正憑借半導(dǎo)體元件業(yè)務(wù)從馬桶制造商蛻變?yōu)锳I產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵標(biāo)的。
周五,公司宣布擴(kuò)大半導(dǎo)體元件產(chǎn)能并公布創(chuàng)紀(jì)錄年度盈利數(shù)據(jù),股價單日飆升18%,創(chuàng)五年新高,報(bào)6425日元(約合40.86美元)。今年以來,該公司股價累計(jì)漲幅已近50%。
大漲的核心驅(qū)動力來自先進(jìn)陶瓷業(yè)務(wù)。Toto是全球第二大靜電吸盤生產(chǎn)商,該部件廣泛應(yīng)用于NAND存儲芯片制造。隨著AI基礎(chǔ)設(shè)施需求擴(kuò)張,該業(yè)務(wù)已占據(jù)公司營業(yè)利潤的半壁江山,并吸引了激進(jìn)投資者Palliser Capital于今年2月入股。
Toto的轉(zhuǎn)型并非孤例。多家日本傳統(tǒng)制造商正借助在半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中的隱性地位,加速向AI概念股轉(zhuǎn)型。
![]()
日本衛(wèi)浴巨頭Toto股價
Toto不是孤例,日本傳統(tǒng)制造商批量轉(zhuǎn)型AI
Toto截至今年3月的財(cái)年?duì)I業(yè)利潤同比增長11%,至538億日元,創(chuàng)歷史新高。其中,半導(dǎo)體元件部門銷售額同比增長34%,在營業(yè)利潤中的占比首次突破50%。公司預(yù)計(jì)該部門來年銷售額將再增長27%,并承諾在2028財(cái)年前投入300億日元用于產(chǎn)能擴(kuò)張與研發(fā)。
與半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的高增長形成對比的是,核心衛(wèi)浴業(yè)務(wù)正面臨壓力。受黏合劑和塑料原料短缺影響,Toto于4月中旬暫停了預(yù)制浴室的新增訂單,部分項(xiàng)目進(jìn)度受阻。公司預(yù)計(jì),與地緣政治相關(guān)的風(fēng)險將于7月起逐步緩解,并已在業(yè)績預(yù)測中計(jì)入約70億日元的損失。
激進(jìn)投資者Palliser Capital今年2月入股Toto后,曾公開呼吁公司向市場充分展示半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略價值,并要求將更多資本集中于這一高利潤率板塊。從Toto本次披露的投資計(jì)劃與業(yè)績來看,其訴求在一定程度上得到了回應(yīng)。
不過,分析師的反應(yīng)相對克制。花旗分析師Masashi Miki表示,“利潤指引勉強(qiáng)及格”,同時指出中東地區(qū)的相關(guān)假設(shè)“存在一定下行風(fēng)險”。
Toto的飆升折射出一個更廣泛的現(xiàn)象:日本傳統(tǒng)制造商正在批量進(jìn)入AI產(chǎn)業(yè)鏈視野。化妝品巨頭花王于去年啟動了一座芯片清洗工廠;味精發(fā)明者味之素則宣布在2030年前投入逾250億日元,擴(kuò)大用于主板絕緣的關(guān)鍵薄膜產(chǎn)能。這些企業(yè)憑借在半導(dǎo)體及AI硬件供應(yīng)鏈中的核心地位,正受到資本市場的重新定價。
特別聲明:以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺“網(wǎng)易號”用戶上傳并發(fā)布,本平臺僅提供信息存儲服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.