專訪正泰陸川：光伏下半場，拼的不是發電，而是用電！

2026年，國內光伏行業仍處在深度調整周期。歷經兩年產能過剩、價格內卷與盈利探底，光伏這一曾經的新能源黃金賽道，已徹底步入紅海存量競爭。伴隨行業政策告別補貼驅動、全面轉向市場化出清，疊加產業鏈價格暴跌、電網消納瓶頸、區域供需錯配等多重壓力，中小廠商加速出清，光伏粗放式規模制造的增長時代正式終結。

行業洗牌之下，破局內卷、挖掘新增量，成為頭部光伏企業的必答題。依托全產業鏈優勢，正泰跳出同質化制造博弈，推進“硬制造”向“軟服務+全球化”雙向戰略升級，搭建“源-網-荷-儲”一體化能源生態。正泰新能源產業生態群負責人陸川在專訪中指出，光伏下半場競爭邏輯已然重塑，行業增量不再來自產能擴張，下一程核心競爭力，是破解綠電消納難題、完成能源價值重估，實現綠電高效利用。

“發電”仍內卷，“用電”成關鍵

政策迭代始終主導國內光伏產業格局變遷。從標桿電價補貼撬動產業規模化崛起，到“531新政”終結補貼紅利，再到136號文落地、電力市場化交易機制全面落地，光伏產業徹底褪去政策屬性，全面進入市場化供需博弈階段。

產業鏈端，硅料、硅片價格持續創歷史新低，持續擠壓組件環節利潤空間。結構性矛盾愈發突出：中東部電網容量飽和、并網受限，西部地區限電常態化，行業直面電價下行、并網受限的雙重擠壓。盈利收縮、消納瓶頸、資產貶值三重壓力下，行業洗牌加速，依賴規模擴張、缺乏核心壁壘的中小玩家持續出局。

在此背景下，單純的產能擴張已無法支撐企業穿越周期。不同于行業扎堆迭代技術、擴產內卷的主流打法，正泰聚焦下游能源應用與綜合服務，以場景落地、生態聚合、全球風控構筑差異化增長壁壘。

輕資產、用戶端！

下游場景服務落地，成為正泰新能源產業生態群突圍行業內卷的核心抓手。2025年，正泰新能源產業生態群中堅力量——正泰安能正式發布全新企業戰略，向全球綜合能源服務領導者轉型，一方面持續升級“光伏共富”商業模式，夯實戶用光伏基本盤，另一方面積極推出城市家庭綜合能源解決方案、無電家庭直流離網系統解決方案和多場景的智能微電網解決方案，并以虛擬電廠VPP與能源即服務EaaS為服務平臺，構建出覆蓋新能源投資、開發、建設、運管、售電全生命周期的創新模式。

截至目前，正泰安能累計投產戶用光伏電站超200萬座，年發綠電約593億度，累計兌付電站收益近80億元，帶動就業超30萬人次，減排二氧化碳4825萬噸，兼顧商業價值與社會價值。

正泰新能源海外布局同步提速，與土耳其本土企業合作的光伏電站陸續順利并網，持續深耕歐洲、澳洲海外核心市場。

“行業無需過度糾結BC、TOPCon等技術路線迭代，光伏真正的短板不在發電端，而在消納端、應用端。”陸川表示，行業競爭已從粗放的產能規模比拼，轉向精細化的能源運營能力角逐，重要的是“如何讓用戶得到綠色價值”，這也是正泰向下游服務轉型的核心戰略依據。

海量分散的分布式光伏電站是正泰的核心資產，但單純的資產持有模式，將持續面臨并網消納不足、存量資產貶值風險。對此，正泰依托渠道與數字化能力，搭建能源聚合平臺，精準破解分布式電源分散、調度難度大、價值利用率低的行業痛點。

完善的線下渠道是正泰的差異化競爭壁壘。正泰安能目前擁有3700家全國代理商，深度觸達海量中小微工商業用戶。通過“離散電源+離散用戶”雙向聚合模式，疊加AI發電預測、智能負荷調度技術，正泰持續完善虛擬電廠生態，打通分布式光伏市場化交易閉環。

在陸川看來，當前國內電力交易市場主力為央國企售電公司，依托自有集中式電源，聚焦服務大型用電企業，難以覆蓋碎片化的中小用戶與分布式電源資源。而正泰全域布局的分布式光伏資產，可對沖局部天氣、區域電網波動影響，實現跨區域統一調度與市場化交易。“離散化的分布式電源布局，是我們與生俱來的先發優勢，未來五年，虛擬電廠將成為公司核心增長曲線”他說。

“接地氣”的第二曲線

核心增長曲線之外，基于“做好下游，用好綠電”的發展理念，正泰又著手拓展綠色燃料這一發展第二曲線。而其基本理念，也是根據國家“十五五”更加強調新能源消納的能源發展戰略。

誠然，綠色燃料行業作為政策支持的朝陽產業，早已“高手云集”。但當行業資本扎堆涌入氫能、綠氨等熱門賽道，正泰選擇差異化務實布局，摒棄盲目跟風式重資產投入，精準把控商業化落地節奏，將綠色燃料培育為企業穩健的第二增長曲線。

在陸川看來，當前純綠氫、綠氨、綠醇賽道普遍存在成本高、配套弱、落地難的問題，短期不具備規模化商業化條件。因此，基于產業現實，正泰聚焦高經濟性、易落地的過渡方案，主攻天然氣摻氫、綠色LNG兩大細分賽道。

其中，天然氣摻氫有效解決氫能運輸難、基建成本高的行業痛點，快速跑通商業模型；依托厭氧發酵技術生產的綠色LNG，技術成熟、成本可控，可直接復用現有天然氣管網完成流通銷售，大幅降低落地門檻。

基于類似邏輯的目標業務，還包括正泰的微電網業務。這一業務旨在利用當前大量經濟性強的光儲綠色資源，實現替換柴油發電的場景，擁有較好的效益前景，普遍經濟性回收期在2-3年。

這套“接地氣”的布局邏輯，讓正泰在利用持續挖掘綠電衍生價值，穩步落地綠電高效消納目標。

AIDC+并網，對沖海外地緣風險

除基于產業鏈優勢的下游綠電利用，正泰同時在不斷通過內部業務協同發揮其跨生態群優勢，以拓展海外業務。

隨著地緣政治摩擦加劇、全球貿易壁壘高企，國內光伏出海正式告別單一產品出口模式，邁入本土化產能落地、產業深度協同的新階段。正泰推出全球化2.0戰略，以“全球制造、全球銷售、本土深耕”為核心，構筑抗風險能力更強的海外經營體系。截至目前，正泰海外業務已布局肯尼亞、德國、法國、波蘭、西班牙等國家，與本地團隊協同發展，共創價值。

針對全球各區域政策差異，正泰執行“一國一策”精細化布局。面對歐洲嚴苛的貿易壁壘，正泰在土耳其落地電池、組件全產業鏈基地，依托區位與關稅優勢，輻射歐、中東、北非市場。

“海外產能投資核心是短周期回款、穩定盈利，以此對沖地緣政策不確定性。”陸川表示，海外布局并非規模擴張，而是風控導向的價值投資。其土耳其生產基地落地后快速盈利回正，憑借高周轉、輕風險的運營模式，規避了海外重資產長期持倉風險。

與此同時，正泰新能源產業生態群聯動輸配電核心能力，打造“光伏+儲能+變壓器”一體化海外能源解決方案，實現產業協同增值。伴隨全球算力產業爆發，AI數據中心對穩定綠電供給、低碳配套的需求快速增長。依托全產業鏈優勢，正泰可為海外算力中心提供備用供電、綠電直供一體化服務，搶占海外高端B端場景市場。

未來，甚至可實現在AI算力中心及周邊園區將正泰具備優勢的分布式光伏業務與綠電直連業務相結合，形成模式創新的升級。

由此，從搭建綜合能源生態、落地虛擬電廠，到布局綠色燃料第二曲線，再到精細化全球化風控布局，正泰將逐步完成向電力能源綜合能源解決方案服務商的戰略躍遷。

正如陸川所總結，光伏產業終極競爭，不在于產能體量，而在于能源價值的挖掘能力。做好下游用電服務，讓用戶得到綠色價值，才是正泰下一步的核心所在。