期貨行業(yè)利好頻出，難道全是正向信號(hào)？

今天開盤前說(shuō)個(gè)事情。 最近上市期貨公司一季度業(yè)績(jī)?nèi)颗?，行業(yè)盈利增速遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，疊加監(jiān)管新規(guī)公開征求意見，行業(yè)頭部集中的發(fā)展趨勢(shì)已經(jīng)非常明確。 不少人看到這類行業(yè)利好，第一反應(yīng)就是找相關(guān)投資方向，卻很少多想，你能看到的所有公開信息，不管是業(yè)績(jī)報(bào)告、政策解讀還是盤面走勢(shì)，本質(zhì)都是給沒(méi)防備的人準(zhǔn)備的誘餌。 市場(chǎng)從來(lái)都是弱肉強(qiáng)食，你看到的都是別人希望你看到的，真想長(zhǎng)期活下去，就得有看穿假象的本事。

那么今天我們要注意什么呢？ 很多人總說(shuō)走勢(shì)反映所有信息，這句話只說(shuō)對(duì)了一半。走勢(shì)反映的是別人想讓你看到的信息，真正的交易意圖從來(lái)不會(huì)直接寫在盤面上。 你肯定經(jīng)常遇到，明明看起來(lái)股價(jià)要向下，轉(zhuǎn)頭就一路走高，明明看起來(lái)行情要啟動(dòng)，轉(zhuǎn)頭就大幅走弱，本質(zhì)上都是被表面的走勢(shì)騙了。 做交易這么多年，我一直依賴量化數(shù)據(jù)輔助判斷，專門拆解交易背后的真實(shí)行為特征，其中橙色柱體的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)，就是用來(lái)反映機(jī)構(gòu)資金的參與活躍度，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」越活躍，說(shuō)明機(jī)構(gòu)資金參與交易的意愿越強(qiáng)。

看圖一：

左側(cè)股票雖然股價(jià)大幅震蕩，但「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)始終保持活躍，說(shuō)明機(jī)構(gòu)資金始終在積極參與。反觀右側(cè)股票，每一次反彈都?xì)鈩?shì)很足，但「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」全程沒(méi)有出現(xiàn)，說(shuō)明機(jī)構(gòu)資金根本沒(méi)有參與的意愿，后續(xù)的走勢(shì)自然很難持續(xù)。

很多時(shí)候市場(chǎng)的陷阱不是直接的劇烈波動(dòng)，而是看似合情合理的走勢(shì)，也就是「虛跌」和「空漲」。 「虛跌」就是表面上股價(jià)連續(xù)走弱，像是行情已經(jīng)結(jié)束，實(shí)際上機(jī)構(gòu)資金一直在積極參與，走弱只是為了晃出不堅(jiān)定的參與者。「空漲」就是表面上股價(jià)連續(xù)走高，像是新一輪行情啟動(dòng)，實(shí)際上機(jī)構(gòu)資金根本沒(méi)有參與，走高只是為了吸引跟風(fēng)盤接盤。

看圖二：

左側(cè)股票在兩個(gè)標(biāo)注區(qū)域里，都出現(xiàn)了股價(jià)快速走弱，甚至補(bǔ)掉之前的向上缺口，看起來(lái)像是行情見頂，但「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」始終活躍，本質(zhì)就是「虛跌」。右側(cè)股票在三個(gè)標(biāo)注區(qū)域里，都出現(xiàn)了連續(xù)的反彈走勢(shì)，甚至連底部都不斷抬高，看起來(lái)像是要啟動(dòng)，但是「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」全程消失，本質(zhì)就是「空漲」，一旦參與很容易遭受損失。 嚯嚯嚯，別以為只有波動(dòng)大的股票難判斷，就算是走勢(shì)平緩的股票，照樣藏著同樣的陷阱。

量化交易的核心，就是用海量的歷史交易數(shù)據(jù)建模，把所有的交易行為拆解成可識(shí)別的特征，完全拋開主觀判斷、情緒干擾、消息噪音，直接對(duì)準(zhǔn)交易的核心本質(zhì)。你不用去猜消息是利好還是利空，不用去賭走勢(shì)接下來(lái)會(huì)怎么走，只要看客觀的量化數(shù)據(jù)，就能知道當(dāng)前的交易狀態(tài)是什么樣的。 市場(chǎng)從來(lái)不會(huì)相信眼淚，也不會(huì)同情弱者，你靠感覺(jué)、靠消息、靠別人的觀點(diǎn)做決策，就等于不帶任何防護(hù)走進(jìn)危機(jī)四伏的黑暗叢林，被收割是遲早的事。用量化大數(shù)據(jù)武裝自己，不是說(shuō)能讓你獲得多么高的回報(bào)，而是讓你終于能看清哪些是陷阱，哪些是真正值得關(guān)注的機(jī)會(huì)，不會(huì)再被表面的假象牽著鼻子走。

今天就分享這么多吧，祝大家當(dāng)日有好運(yùn)。

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