寧德時代海博思創簽署60GWh鈉電協議，這將掀起怎樣的滔天巨浪？

01鈉電產業的一個里程碑

4月27日，寧德時代與海博思創在福建寧德簽署3年60GWh儲能鈉離子電池戰略合作協議。這是全球迄今規模最大的鈉離子電池框架性合作，距離寧德時代4月21日 "極域之約" 超級科技日宣布鈉新電池年底量產僅僅6天。這一消息在儲能行業掀起滔天巨浪。

正當全行業還在討論鈉電何時才能商業化之時，寧德時代已經用明確的產業合作宣告：鈉電池正式從技術驗證期跨入客戶導入與規模化準備期。

這場鈉電直接入夏的產業變革背后，我們既要看到寧德時代引領技術革命、重構儲能產業格局的戰略遠見，同時也要正視其在戰略推進節奏、產業鏈風險管控以及市場預期管理等方面的挑戰。除了在終端應用市場發起一場變革以外，這場由龍頭主導的技術路線變革，可能也會對鋰礦、正極材料等傳統鋰電產業鏈造成深遠的結構性沖擊。

鈉電沒有經過春天，直接就進入了夏天！

寧德時代與海博思創簽署協議，簽署3年60GWh鈉電儲能長協。這次大訂單的誕生，源于寧德時代的鈉電在工藝制程、能量密度等方面都取得了關鍵突破。未來的鋰電市場格局、儲能市場格局都將因為鈉電技術的重大突破發生巨變。

在現場，海博思創副總裁趙青，寧德時代零碳能源事業部中國區副總裁李越代表雙方簽署合作協議。海博思創聯合創始人、運營總裁舒鵬，寧德時代市場體系聯席總裁、零碳能源事業部總經理鄭葉來，寧德時代零碳能源事業部執行總裁肖麗娜共同見證這一重要時刻。

60GWh的數字，對于鋰電可能不算什么，但在鈉電領域則是一個天文數字。

據起點研究院數據，2025年全球鈉離子電池總出貨量僅為9GWh，其中儲能應用占比約57.7%，約5.2GWh。這意味著，寧德時代與海博思創的戰略合作規模，相當于2025年全球儲能鈉電總出貨量的11.5倍，是全球鈉電總出貨量的 6.7倍。

從量產節奏來看，寧德時代官網在4月21日超級科技日的官宣中明確表示，該 的鈉新電池將于2026 年底正式規模化量產，并稱公司已突破鈉離子電池量產的四大行業難關。這意味著，寧德時代與海博思創雙方約定的3年60GWh交付周期，將完全覆蓋寧德時代鈉電池從量產初期到產能爬坡的關鍵階段。

海博思創是國內儲能系統集成頭部企業。公開信息顯示，公司2025 年上半年發貨并確認收入約9.5GWh，2025年9月全球累計裝機超過40GWh，在2025年上半年全球儲能系統出貨量排名中位列全球第五。

值得注意的是，海博思創一直堅持多元化的供應鏈和技術路線布局。此前，公司已與寧德時代達成2026-2028年累計不低于200GWh的鋰電池采購合作，又與億緯鋰能子公司湖北億緯動力達成2025-2027年50GWh電芯戰略采購合作。此次60GWh鈉電戰略合作，是海博思創在原有鋰電供應鏈基礎上，新增的一條重要技術路線布局，而并非對現有技術路線的替代。

02四大技術難關究竟是怎么突破的

縱觀趕碳號過往關于寧德時代的報道，曾對其利用龍頭企業優勢狙擊同行上市等行為頗有微詞，但我們至少也要承認，寧德時代的技術的確夠硬，產品力也夠硬。

對于技術路線，寧德時代似乎并沒有表現出“賭性堅強”的一面。特別是在固態電池上，寧德時代給外界的印象是從不冒進，從不激進，只是悄悄尾隨。但是電池圈的人都知道，只要固態電池哪一天真正成熟了，寧德時代肯定會大軍全線壓上，就像電影《英雄》里的秦軍那樣摧枯拉朽。

所以，寧德時代在鈉電上的“閃電戰”，多少出乎趕碳號的意料。雙方此次戰略合作之所以能夠快速落地，核心在于寧德時代已經徹底解決了鈉電池量產的全鏈條難題。

在4月21日的超級科技日發布會上，寧德時代首席科學家吳凱明確表示，公司已突破鈉離子電池量產的四大行業難關：極致控水、硬碳產氣、鋁箔粘接瓶頸、自生成負極的規模化量產，逐一攻克了上百項工程化問題。

具體包括：

• 通過原創?級孔徑調控與表面分子鎖水技術，攻克了硬碳產泡難題

• 采用自研雙極性功能涂層，解決了鋁箔涂布粘接困難

• 疏水設計與自適應動態化成工藝，實現了電芯水分的精準控制

• 自生成負極技術，大幅降低了負極材料成本

據寧德時代宣稱，在性能指標上，其儲能專用鈉電池循環壽命已超過15000 次，能覆蓋2小時到8小時的大型儲能及AIDC儲能場景。其寬溫域適配能力尤為突出，在-40℃極寒環境下容量保持率超過90%，在60℃高溫環境下循環壽命表現優于磷酸鐵鋰電池。

另外，寧德時代儲能鈉電池采用了與鋰離子電池同尺寸平臺化設計，與現有產業鏈高度兼容，這樣對下游客戶來說，可以有效降低儲能系統的適配成本，縮短從產品到部署電站的時間窗口。這意味著，儲能集成商無需對現有產線進行大規模改造，即可快速切換到鈉電池。

趕碳號認為，寧德時代這一大殺招真得夠狠，低調潛行已久，然后一朝公布就是60GWh，其他電芯企業們，究竟是跟還是不跟呢？

03寧德的鈉電戰略其實早已官宣

一個看似矛盾的現象是：寧德時代在大力推進鈉電產業化的同時，過去兩年卻在鋰礦和正極材料領域進行了史無前例的大規模布局。這種左手鋰、右手鈉的布局，難道是一場精心釋放的煙幕彈嗎？顯然沒有這么簡單。

在鋰資源端：

• 寧德時代于2026年4月斥資300 億元設立全資礦產子公司 "時代資源集團"，整合全球鋰、鎳、鈷等礦產資產；

• 與天齊鋰業簽訂8 萬噸 / 年氫氧化鋰供應協議 (2025-2030)；

• 2025年12月斥資26.35億元入股天華新能，持股比例升至13.54%，鎖定氫氧化鋰、碳酸鋰長期供應；

• 國內布局江西宜春鋰云母礦、四川硬巖鋰礦，海外參股非洲 Manono 鋰礦、南美鹽湖項目。

在正極材料端：

• 2026年1月與容百科技簽訂協議，約定2026-2031年供應磷酸鐵鋰正極約305 萬噸，協議總金額超1200億元；

• 與萬潤新能簽署協議，約定2025-2030年采購約132.31萬噸磷酸鐵鋰正極材料

• 控股江西升華 (富臨精工子公司)，累計投入約29.63億元+15億元預付款，鎖定磷酸鐵鋰供應量。

趕碳號認為，寧德時代同時布局鋰電與鈉電的戰略，其深層邏輯在于：

第一，通過鎖定鋰礦資源，保障鋰電池業務的穩定供應和成本優勢，同時在鋰價上漲周期中分享資源溢價；

第二，通過鈉電的規模化應用，在儲能等對能量密度要求不高的場景分流鋰電池需求，從而從需求端抑制鋰價的極端上漲；

第三，掌握兩種技術路線的主導權，無論未來哪種技術路線占據上風，寧德時代都將是最大贏家。

正如寧德時代董事長曾毓群在2026年年度股東大會上所言："未來鈉電池有望替代30%-40%的市場份額。" 所以，在寧德時代的藍圖里，鈉電池不再僅僅是鋰電池的補充，而是將與鋰電池形成雙雄并立的格局。

04鈉電將率先在哪些場景發力？

60GWh鈉電戰略合作協議的落地，肯定會對整個儲能產業產生深遠影響，首先就體現在成本結構的重構預期上。

從行業測算看，鈉電芯成本正在下行，但當前公開口徑仍存在差異。起點研究院SPIR數據顯示，2025年鈉電芯均價約0.52元/Wh，預計2030年降至0.25元/Wh。鈉電相對鐵鋰的成本優勢能否兌現，取決于硬碳、正極、電解液、良率和規模化交付。對于價格敏感度極高的儲能行業來說，這一成本優勢將是決定性的。

從應用場景來看，鈉電池將首先在以下領域快速滲透：

• 長時儲能：鈉電池循環壽命長、安全性高的特點，使其特別適合4小時以上的長時儲能場景；

• AIDC儲能：數據中心對儲能系統的安全性和可靠性要求極高，鈉電池產熱低、膨脹應力小的優勢明顯；

• 偏遠地區新能源消納：鈉電池寬溫域適配能力，使其能夠在極端環境下穩定運行；

• 工商業儲能：成本優勢將使工商業儲能的投資回收期從目前的5-7年縮短至 3-4 年。

在產業格局方面，此次合作將進一步強化寧德時代和海博思創在儲能領域的龍頭地位。寧德時代憑借技術和成本優勢，將進一步擴大其在儲能電池市場的份額；海博思創則通過率先布局鈉電池技術，獲得了差異化競爭優勢，有望在未來的市場競爭中占據有利位置。

當然，我們在肯定此次戰略合作的里程碑意義的同時，也必須清醒地看到，寧德時代在戰略推進過程中仍將面臨一些挑戰，主要還是產能交付與產業鏈配套嚴重錯配。

60GWh的戰略合作規模看似宏大，卻與當前鈉電產業鏈的實際產能形成矛盾。寧德時代官方僅宣布鈉電池將于2026 年底正式規模化量產，并未披露具體的產能規劃和爬坡節奏。從行業經驗來看，一項新技術從量產啟動到實現穩定的大規模交付，通常需要1-2年的產能爬坡期。

更嚴峻的挑戰則來自上游關鍵材料。硬碳負極作為鈉電池的核心材料，目前全球高端產能不足1萬噸/年，而60GWh 鈉電池需要約6萬噸硬碳負極。國產高端硬碳價格高達4-6萬元/噸，進口產品更是達到10-15 萬元/噸，且交貨周期普遍在6個月以上。寧德時代雖然與翔豐華、貝特瑞等企業簽訂了聯合開發協議，但批量穩定供應能力仍需時間驗證。

另外，此次合作完全聚焦于國內市場，沒有涉及國際市場的布局。而儲能市場的增長潛力很大一部分來自于海外，特別是歐洲、美國和澳大利亞等地區。

國際市場對儲能系統的認證要求、安全標準和環保法規都比國內更加嚴格。鈉電池作為一種新技術，要進入國際市場，需要經過漫長的認證過程和市場驗證。寧德時代如果不能及時布局國際市場，可能會錯失全球鈉電儲能市場的發展機遇。

05鋰礦企業，現在應該有多焦慮？

趕碳號以前說過，鋰電行業是一個比較特殊的行業，話語權、價值鏈主要有處于中游的電芯企業掌控，而不是上游材料企業或下游用戶所主導。所以有了鈉電在手，寧德時代對于上游鋰礦、正極材料企業的影響，會進一步提升。

所以，寧德時代在鈉電領域的發力，會坑了鋰礦、正極材料企業嗎？這種擔心可能是多余的。鈉電池的規模化應用確實會對傳統鋰電產業鏈產生結構性沖擊，但絕非市場所擔心的全面替代，更多的是產業鏈利益格局的重新分配。

從需求分流來看，起點研究院預測，到2030年，全球鈉電池出貨量將達到 990GWh，這將分流約80-90萬噸碳酸鋰當量(LCE)的需求，占當年鋰總需求的20%-25%。其中，儲能領域將是分流的主戰場，預計到2030年，鈉電池將占據儲能電池市場40%以上的份額。

但需要注意的是，動力電池領域對鋰的需求仍然在快速增長。隨著新能源汽車滲透率的不斷提升，以及動力電池能量密度的提高，動力電池領域的鋰需求將繼續保持高速增長。據預測，到2030年，全球動力電池領域的鋰需求將達到 300萬噸LCE以上，遠超過鈉電池分流的需求。

最重要的是，鈉電池的規模化應用將從根本上改變鋰價的定價邏輯。過去，鋰價的波動主要由供給端決定，一旦供給出現缺口，價格就會出現暴漲。而未來，鈉電池將成為鋰價的穩壓器——當鋰價上漲到一定程度，使得磷酸鐵鋰電池的成本高于鈉電池時，需求就會快速向鈉電池轉移，從而抑制鋰價的進一步上漲。

這意味著，鋰礦產業或將由此告別過去那種一榮俱榮、一損俱損的極端波動周期，進入一個更加平穩的發展階段。高成本、低品位的鋰礦項目將面臨更大的壓力，而低成本、高品位的優質鋰礦項目仍將具有較強的競爭力。

另外，鈉電池的規模化應用，對于正極材料企業的影響將是分化的。

對于傳統的磷酸鐵鋰正極材料企業來說，鈉電池的崛起確實帶來了挑戰。儲能領域是磷酸鐵鋰的主要應用市場之一，鈉電池在儲能領域的快速滲透，將直接分流磷酸鐵鋰的需求。寧德時代此前與容百科技、萬潤新能等簽訂了巨額的磷酸鐵鋰長單，現在又大力推鈉電，這使得這些正極材料企業面臨著一定的產能過剩風險——本來市場近期已經充滿擔心。

但另一方面，對于布局了鈉電正極材料的企業來說，鈉電池的崛起則是一個巨大的機遇。寧德時代還與容百科技簽訂了鈉電正極粉料第一供應商協議。這意味著，容百科技雖然在磷酸鐵鋰領域可能會受到一定沖擊，但在鈉電正極領域將獲得巨大的發展空間。

后 記

寧德時代與海博思創60GWh鈉電戰略合作協議的簽署，無疑是全球儲能產業發展的一個重要里程碑。這并不是鈉電第一次走出實驗室，卻是鈉電從小批量、多場景試用，走向頭部客戶規模化導入的關鍵節點。

寧德時代通過鋰鈉雙軌戰略，或將進一步掌握新能源產業鏈的定價權主動權，既擺脫了對鋰礦的過度依賴，又能引領鈉電技術的發展方向。這一戰略布局展現了寧德時代作為行業龍頭的遠見卓識和強大執行力。

對于投資者而言，鈉電池產業鏈將迎來長期的投資機會，可重點關注硬碳負極、鈉基正極、電解液等關鍵材料環節，以及具備技術和成本優勢的電池企業和儲能集成商，但同時也應該充分認識到行業發展過程中的風險和不確定性，保持理性投資。