從綠色金融到轉型金融 銀行助力產業低碳升級

本文轉自【中國證券報】；

上市銀行在近期發布的2025年度ESG報告中披露了在轉型金融領域的探索。銀行業以標準落地、產品創新、科技賦能，精準對接傳統產業低碳升級融資需求。專家表示，我國綠色金融實踐已從綠色貸款、綠色債券等工具應用，穩步拓展至轉型金融領域，持續推動產業綠色轉型向縱深邁進。

上市銀行探索轉型金融

多家上市銀行在2025年度ESG報告中介紹了轉型金融的實踐案例，涉及煤電、航運、鋼鐵、航空、建材等領域。

建設銀行表示，2025年6月，建設銀行新疆昌吉分行為某發電公司發放“碳資產+煤電行業轉型金融”貸款，支持企業通過節煤降耗改造、煤電與新能源多能互補、二氧化碳捕集利用與封存技術應用等措施減少碳排放，并給予利率優惠。

2025年12月，交通銀行廣東省分行向廣州公交集團客輪公司提供8254萬元轉型金融貸款，并投放首筆貸款1054萬元。貸款資金用于建造純電動客運船舶，助力企業升級船舶裝備與產能。

平安銀行則與河鋼集團合作，推動“退城搬遷”綠色轉型項目，累計提供17.2億元轉型金融貸款支持，助力河鋼集團將生產基地遷移至新區，并全面升級生產體系，采用先進節能減排設備和環保工藝，減少碳排放和污染物排放。

滬農商行則以可持續發展掛鉤貸款的方式，向吉祥航空公司發放1.45億元轉型金融貸款，將貸款利率與客運航空機隊噸公里碳排放績效掛鉤，支持民營航空低碳轉型。南京銀行常州分行為江蘇某綠色建筑產業投資有限公司推出定制化轉型金融貸款方案，提供1000萬元轉型金融貸款，支持企業加強核心能力投入，助力建筑產業向高端化、智能化、綠色化方向轉型。

轉型金融加快落地

銀行的綠色金融實踐正在從綠色信貸、綠色債券等工具應用向轉型金融領域拓展。在2025年度ESG報告中，多家上市銀行將轉型金融融入自身業務，作為應對氣候變化帶來的信用風險的具體舉措。

杭州銀行在2025年度ESG報告中提到，該行在新修訂的《杭州銀行綠色金融專項管理辦法》中，首次將轉型金融、碳金融、ESG風險管理等新領域納入管理框架，明確發展導向。該行湖州分行依托綠色金融改革創新試驗區政策優勢，落地可持續發展掛鉤貸款，推動轉型企業庫的貸款規模顯著增長。

“銀行業存在普遍共識，即必須將可持續因素納入核心金融決策之中。”聯合國環境規劃署金融倡議組織（UNEP FI）中國政策高級顧問、世界經濟論壇大中華區氣候行動原總負責人朱壽慶說。

朱壽慶表示，我國綠色金融已從單純的綠色導向階段，轉向系統整合和轉型深化階段。過去十年，中國發布了《綠色信貸指引》《中國綠色債券原則》，啟動了綠色金融改革創新試驗區，制定了綠色低碳轉型產業指導目錄，擴大了綠色信貸和綠色債券市場，并將綠色金融納入審慎監管范疇。隨著地方性轉型金融目錄出臺，中國正在將綠色金融擴展到產業脫碳領域，將純綠色金融與轉型金融相結合，從純綠色投資轉向全經濟范圍的轉型風險管理。

需要市場激勵

盡管轉型金融實踐加速推進，但當前仍面臨諸多挑戰。惠譽常青ESG評級分析師周漢威表示，轉型金融雖然已有政策框架，但落地進程仍然偏慢，核心原因在于相關項目認證成本高、市場激勵不足，同時金融機構擔憂“漂綠”風險，因此更傾向于開展純綠項目。

周漢威認為，成功的轉型金融項目應具備三大特征：公司層面具備可靠的轉型計劃；融資項目與轉型計劃嚴格匹配；需要第三方服務機構出具符合國際原則的專業意見，以確保轉型真實有效、風險可控。

朱壽慶表示，我國轉型金融發展仍處于起步階段，可利用政策和市場機制促進銀行參與。大型高碳排企業發布可信的轉型計劃，并與新興的國際信息披露框架保持一致，將有助于增強銀行的展業信心，并降低盡職調查成本。