上海
最近不少重磅政策集中落地，雙碳長期行動規劃、服務貿易扶持計劃、電商監管新規先后出臺，加上剛披露的一批上市公司一季度業績，不少增速遠超市場預期，不少人都在問這些消息會不會催生新的行情，手里的票要不要調倉。其實不用急著盲目預判，任何消息最終都會落在交易行為上，與其憑感覺猜漲跌，不如先搞懂資金的真實參與狀態。就像體檢不能只看體溫定健康，得看各項化驗數據，投資也是一樣，看量化的客觀交易數據，比主觀猜測靠譜太多。
對此我有幾點想法跟大家分享。
首先大家投資里最常犯的錯，就是憑感覺判斷股價高低，總覺得之前漲多的股票后面一定會跌。多數人做判斷，要么看走勢、要么聽消息、要么靠過往經驗，根本沒有客觀依據。其實不用這么猜，我們直接看客觀量化數據就能解決問題。 我們可以看「機構庫存」數據，它反映的是機構資金參與交易的活躍程度，橙色柱體持續時間越長，說明機構參與積極性越高。看圖一，圖示①的位置，連續6個月「機構庫存」都保持活躍，但股價幾乎沒動，這種反常狀態反而值得留意，圖示②的位置，股價調整了8個月，但「機構庫存」一直活躍，說明機構并沒有減少參與動作。
第二個常見問題，就是大家總盯著日線走勢判斷個股強弱，以為K線不會騙人。實際上走勢很多時候就是迷惑人的，多數人只看表面漲跌，根本看不到背后的交易行為。解決這個問題也很簡單，還是看機構參與的客觀數據就行。 看圖二，之前那只股票的日線圖，后面股價不斷創新高的階段，「機構庫存」一直保持活躍，所以走勢才能一路向上，根本沒有所謂的高點限制。另一只關注度很高的個股也是一樣，之前連續漲了幾個月，相關題材落地后還能繼續走出行情，直到「機構庫存」消失，機構不再積極參與，走勢才開始調整。只要機構參與積極性夠高，根本不用糾結是不是漲多了。
第三個大家常踩的坑，就是追熱門板塊，以為買了板塊里的股票就能跟著漲，但實際同板塊個股差異非常大。多數人只看板塊熱度就盲目選股，根本不知道核心差異在個股的機構參與度上。想挑到板塊里的好票，直接看單只個股的「機構庫存」數據就行。 看圖三，同是之前熱門板塊的個股，表現最好的那只，股價啟動前「機構庫存」已經持續活躍了很長時間，機構參與積極性很高，所以走勢才能領先板塊。而同板塊另一只個股，「機構庫存」只出現了短短幾天就消失了，機構沒有持續參與，哪怕板塊熱度再高，它的走勢也一直偏弱。
很多人投資總踩坑，本質就是總用主觀判斷代替客觀依據，一會聽消息一會看K線，決策全憑感覺，自然很難有穩定結果。量化大數據就像給市場做體檢的儀器，不用懂復雜金融理論，看懂「機構庫存」這類簡單數據，就能搞懂交易行為，不用糾結漲跌高低，看機構參與狀態就能做更合理的判斷。現在量化技術越來越普及，普通投資者也能用上之前專業機構才有的數據，多學點量化知識，就能少走很多彎路，慢慢建立自己的投資邏輯。 哈哈哈，今天先分享這么多，覺得有用的點贊鼓勵一下。
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