國資入股億聯銀行定局初現，美團話事權能否提升？

引入國資大股東是億聯銀行邁向長遠穩健發展的關鍵一步。伴隨新股東入場，億聯銀行須對過往風險進行集中出清

文 |《財經》記者 張穎馨

編輯 | 袁滿

成立之初便自帶互聯網“光環”的東北首家民營銀行——億聯銀行，多年來在第二大股東美團的“加持”下，被市場投以較多關注。尤其自去年底在該行任職近八年的董事長卸任后，關于其“第一大股東將易主國資”的討論，熱度更是居高不下。

4月23日，多名知情人士告訴《財經》，億聯銀行引入國資股東的相關事宜已基本確定。地方國資吉林省金融控股集團股份有限公司（下稱“吉林金控”）擬以大股東身份入主該行，目前各項流程正依法穩步推進。

《財經》獲悉，相關方正待后續相關法律及監管審批等程序完成?！敖洑v了多輪洽談，相關方面都希望此事盡快推進，總體而言比較順利?！敝槿耸客嘎?，億聯銀行有望于年內啟動新一輪增資。

伴隨新股東入場，億聯銀行須對過往風險進行集中出清。這意味著，疊加2025年《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》（也稱“助貸新規”）正式施行等因素影響，該行2025年業績數據恐會承壓（截至《財經》發稿前，億聯銀行2025年報暫未披露）。

但無論如何，引入國資大股東是億聯銀行邁向長遠穩健發展的關鍵一步?！叭裟艹浞忠劳星罢邚姶蟮暮弦幈硶⒎€定的資金支持和政策資源，并有效結合美團高頻消費場景、數字化技術優勢等，則有望在‘國資背書+互聯網場景’的雙向賦能中夯實經營根基、拓寬增長邊界?！庇行袠I人士表示。

國資股東入場為哪般

圍繞億聯銀行股權變更的洽購始于2025年下半年。當年12月，自億聯銀行成立之初便擔任董事長的戴浩卸任，這被視作該行股東即將易主的關鍵信號。戴浩同時是中發實業（集團）有限公司（下稱“中發集團”）的實際控制人、合眾人壽董事長。

公開資料和天眼查顯示，億聯銀行由中發集團旗下中發金控投資管理有限公司（現已更名為“吉林晟卓投資有限公司”，下稱“晟卓投資”）、美團旗下吉林三快科技有限公司（下稱“三快科技”）等七家民營企業，于2017年5月聯合在長春發起成立。億聯銀行注冊資本金為30億元，晟卓投資為其第一大股東（持股比例30%），三快科技為其第二大股東（持股比例28.5%）。

對于大股東易主，有行業人士表示，主要是因億聯銀行原大股東晟卓投資的地產投資項目受損，為避免相關風險傳導。

據媒體報道，中發集團旗下合眾人壽多年為恒大系地產公司提供融資。另據聯合資信2022年底出具的評級報告顯示，截至2022年9月末，合眾人壽與恒大地產相關的投資項目余額為122.30億元，合眾人壽對上述資產確認了估值損失16.53億元。

原中國銀行業監督管理委員會下發的《關于促進民營銀行發展的指導意見》明確：投資入股銀行業金融機構的民營企業應具有較強的經營管理能力和資金實力，財務狀況、資產狀況良好，最近3個會計年度連續盈利。另據《銀行保險機構大股東行為監管辦法（試行）》，銀行保險機構大股東應確保投資行為與自身資本規模、持續出資能力、經營管理水平相適應。

“以當前中發集團的處境，確實無法滿足相關監管要求?！庇行袠I人士告訴《財經》，億聯銀行股東變更事項整體進展比較順利，地方國資進場基本已成定局。

即將接手晟卓投資股權的吉林金控，成立于2015年2月，是經吉林省政府批準成立的省屬國有金融企業。

官網顯示，截至2025年末，吉林金控集團注冊資本492.58億元，資產總額9168.91億元，持有銀行、信托、公募基金、期貨金融牌照，持有國家金融監督管理總局核準的地方AMC牌照和中國人民銀行備案的企業征信牌照，以及融資擔保、小額貸款、商業保理、融資租賃等地方管理牌照。

有資深金融業分析人士認為，通過將民資背景轉換為國資背景，能夠更有效地保障億聯銀行穩健經營，避免原股東端的風險向金融體系傳導。與此同時，國資入股最直接的效應在于能夠幫助銀行提升資本充足率，增強風險抵御能力。

美團話事權幾何

與國資股東入場同樣備受關注的，是億聯銀行二股東美團接下來將扮演怎樣的角色？以及是否會直接參與到該行后續經營管理中？

事實上，億聯銀行近年來之所以常處在“聚光燈”下，除了因為它是19家民營銀行中僅有的四家具有全國展業互聯網資質的銀行之一（其他三家分別為深圳前海微眾銀行、浙江網商銀行、四川新網銀行），也因為基于股東美團的場景和流量優勢加持，其發展空間不可謂不大。

但現實情況是，億聯銀行近年發展承壓。2021年到2024年，億聯銀行營業收入分別為14.35億元、10.83億元、10.65億元、10.91億元，凈利潤分別為0.52億元、0.96億元、1.4億元、-5.9億元。

“經濟下行周期、互聯網存貸兩端監管政策收緊、不良風險逐漸暴露等多重因素疊加，導致經營面臨不小壓力?！庇行袠I人士認為，近年來，與大部分民營銀行相同，億聯銀行生存空間進一步壓縮。

有行業人士告訴《財經》，長期以來，作為億聯銀行的第二大股東，美團一直與億聯銀行保持正常的業務往來。

但這種正常的業務往來，后續出現弱化。億聯銀行2021年財報顯示，當年該行與重慶美團三快小額貸款公司間發生18筆重大關聯交易事項，為億聯銀行向關聯方支付平臺服務費（含催收服務費），金額合計6.46億元。不過到了2022年、2023年、2024年末，相關關聯交易（平臺服務費）分別下降至2.68億元、1.09億元、3056.04萬元。

如今，伴隨大股東易主，上述局面有望被扭轉。“從同業交流反饋情況看，美團今年在技術、流量等方面對億聯銀行的助力，相較過往有明顯提升?！庇行袠I人士預計，美團后續話事權有望提升。

在更多市場人士看來，吉林金控與美團后續的有效協同，是億聯銀行能否走出近年業績陰霾的關鍵。當然，股東資源的雙向賦能能否轉化為長期競爭力，則又取決于億聯銀行能否在國資的審慎穩健與互聯網的敏捷創新之間找到平衡。

責編 | 李煜

題圖來源 | 東方IC